股票分析包括技術(shù)面分析和基本面分析，相對應(yīng)的就是技術(shù)面選股和基本面選股，技術(shù)派和價值派，趨勢投機和價值投資。

技術(shù)分析三大理論基礎(chǔ)：

• 1、市場行為涵蓋一切信息

• 2、價格沿著趨勢運動

• 3、歷史會重演

技術(shù)分析：以證券的市場價格、成交量、價和量的變化等市場行為作為分析對象與決策基礎(chǔ)的投資分析方法。精髓就是： 價、量、時、空

當我們在技術(shù)分析的迷宮當中不能自拔的時候，回歸原始是一種最好的選擇。 所以就要用到基本面分析，就是分析公司的質(zhì)地，堅持價值投資。

所謂基本面分析法，是指把對股票的分析重點放在它本身的內(nèi)在價值上。（質(zhì)——價值分析）

基本面分析兩大理論基礎(chǔ)：

• 股票價值決定價格

• 股價圍繞價值波動

基本分析三大方法：

• 宏觀經(jīng)濟挑股票 ：先行指標、同步指標、滯后指標

• 行業(yè)背景選股票 ：行業(yè)分析、板塊分析

• 從公司運營情況分析股票：財務(wù)指標、盈利前景

宏觀經(jīng)濟挑股票：

作為虛擬經(jīng)濟的重要組成部分，證券市場的運行和發(fā)展是以宏觀經(jīng)濟這一實質(zhì)經(jīng)濟為基礎(chǔ)的

目標：目前的經(jīng)濟面能不能投資？？？

意義：

• 把握證券市場的總體變動趨勢（上升或下降）

• 判斷整個證券市場的投資價值（整體市盈率）

• 掌握政策對證券市場的影響（方向/力度）

宏觀經(jīng)濟分析的基本指標：

• GDP：國內(nèi)生產(chǎn)總值 今年保8

• 通脹/通縮：國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2月份居民消費價格總水平同比下降1.6%，這是CPI 6年來首次出現(xiàn)負增長，工業(yè)品出廠價格同比下降4.5%

• CPI：居民消費價格指數(shù)

• PPI：工業(yè)品出產(chǎn)價格

• 失業(yè)率

• 國際收支：順差/逆差

• 貨幣供應(yīng)量M（M0/M1/M2）

• 匯率：升值/貶值

行業(yè)背景選股票：

我國證券市場的行業(yè)劃分

1.上證指數(shù)分類法：

工業(yè)、商業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類

2.深證指數(shù)分類法

工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類

大智慧主菜單-板塊-板塊指數(shù)

從單個公司基本情況分析股票：

• 行業(yè)地位，是否龍頭

• 產(chǎn)品分析：成本/技術(shù)/占有率/品牌（茅臺）

• 法人治理結(jié)構(gòu)

• 管理層素質(zhì)

• 盈利能力及財務(wù)分析

• F10看基本資料

重要財務(wù)指標：

• 每股收益EPS:稅后利潤÷股本總數(shù)

• 每股凈資產(chǎn):股東權(quán)益÷股本總額。反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值

• 凈資產(chǎn)收益率:公司稅后利潤÷凈資產(chǎn)。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。

• 市盈率PE：股價÷每股收益 ·市凈率PB：股價÷凈資產(chǎn) 破凈股

看懂財務(wù)報表：

• 資產(chǎn)負債表

• 利潤及利潤分配表：主營收入/凈利潤/每股收益

• 現(xiàn)金流量表：重點關(guān)注現(xiàn)金是流進大于流出，還是流出大于流進，這關(guān)系到公司財務(wù)狀況屬好還是處于危機狀態(tài)。

個股價值投資就要從基本面著手選股，主要從以下幾點進行考慮：

1、股本和業(yè)績：這是任何行情分析行情看日K線圖時就可以清楚看到的指標，一目了然。

流通股本：可以在二級市場自由買賣的股本，當然是越小越好，股本小就有高送轉(zhuǎn)擴張的可能，并且股本小主力也比較好操控，流通股本在2億以下是較好的?？偣杀静皇翘匾?/p>

每股收益：當然是越高越好，說明公司贏利能力強很找錢，有大比例分紅的可能。在股本較小的情況下，如果收益很高股價往往也會很高。一般情況是只要不是大虧就好。

2、概念題材板塊：這個相對比較重要，A股有炒題材炒概念的惡習，要有故事可講才行，否則誰來搞你啊。要有當前的一些大熱點才好，但是題材過多反而說明你主業(yè)不突出，最重要的還是主業(yè)在干什么。公司本身的可持續(xù)前景，雖只能定性，不能定量，但卻不能缺少。得有光明的前景。

公司所在的行業(yè)前景：

• 首先，要看市場容量，有時候要看細分市場的容量，韋爾奇有個“數(shù)一數(shù)二”的策略，是指在細分市場里數(shù)一數(shù)二; ?

• 第二，看核心產(chǎn)品的市場份額，如果份額已經(jīng)很高了，那就意味著成長起來就比較困難了，如果比較低，業(yè)績增長的潛力就大些;

• 第三，要看公司新產(chǎn)品儲備;

• 第四，要看它的并購策略。

3、公積金未分配利潤：這兩項越高越有高送轉(zhuǎn)的可能，并且公積金大于5，未分配利潤大于2是最好的。

4、市盈率：市盈率又稱股份收益比率或本益比，是股票市價與其每股收益的比值，計算公式是：

市盈率=（當前每股市場價格）/（每股稅后利潤）。市盈率是衡量股價高低和企業(yè)盈利能力的一個重要指標。由于市盈率把股價和企業(yè)盈利能力結(jié)合起來，其水平高低更真實地反映了股票價格的高低。好股票的標準也是當前市盈率低于其長期平均 市盈率的一半。

如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說明市場預(yù)計該公司未來收益會上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場預(yù)計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預(yù)計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來股票價格有機會上升。

5、毛利率：毛利率越高越好

6、股東進出和股東戶數(shù)：這個數(shù)據(jù)滯后太久有時要達到1個多季度，更新不及時，但也有一定的參考作用，一定要結(jié)合日線的漲跌情況進行判斷。一定要看“前十名無限售條件股東”，限售股東不去管它。

增減情況一列：除一二大股東之外，其余全部是“新進”，這種就很好，說明有其他投資者看好，要賺錢才會走吧？如果很多“減持”什么的說明有人跑路。

合計持股比例：這個是大于50%最好，當然是越高越好，前十大不限售股東持股比例越高，說明外界的流通籌碼越少，籌碼越集中，便于主力好控盤。 當然你有精力也可以去研究這10家是哪些機構(gòu)，哪些家伙？分別有什么操盤特征……

5、機構(gòu)持倉情況：如果是做短線投機，機構(gòu)家數(shù)越少越好，很多大牛股往往是一家機構(gòu)也沒有，一是因為游資敢死隊等短線熱錢也不愿意去給機構(gòu)抬轎沒人是傻的；二是因為機構(gòu)監(jiān)管較嚴，炒作亂來容易留下蛛絲馬跡被抓個現(xiàn)行，三是機構(gòu)數(shù)量如果過多，七爺子八條心各自心懷鬼胎，你要拉他要拋行為難以統(tǒng)一。這就像有100個人賣菜，價格就難以控制，如果僅有1-2個人賣菜，只有我兩人說定了一致漲價，價格就會搞到很高。