清楚地記得，投的第一個(gè)平臺(tái)是專(zhuān)做農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的。借款人的資金用途是在京郊蓋大棚，種有機(jī)草莓。周期3個(gè)月，年化收益率10%，還送了我一盒草莓。那是2014年，老錢(qián)剛畢業(yè)沒(méi)多久。

如今快三年了，P2P行業(yè)變化越來(lái)越大。今年政策不斷收緊卡死，前幾天又出臺(tái)了備案登記制度。老錢(qián)看了一遍文件，大意是說(shuō)，地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將以白名單、黑名單的形式公示備案結(jié)果。平臺(tái)合不合規(guī)，一目了然。

到時(shí)候，洗牌將正式開(kāi)始，黑名單里的平臺(tái)將被直接取締，沒(méi)有任何余地。這是好事情，不合規(guī)的平臺(tái)越來(lái)越絕望，投資者才能越來(lái)越放心。

老錢(qián)估計(jì)，大概在明年6月份左右，洗牌就已經(jīng)差不多了。那么這半年的過(guò)渡期，尤其是臨近年關(guān)，我們這些普通投資者應(yīng)該怎么做呢？說(shuō)說(shuō)我自己的策略。

現(xiàn)階段老錢(qián)主要通過(guò)四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)平臺(tái)，按重要程度依次是：

• 銀行存管

• 小額分散

• 平臺(tái)背景＋風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

• ICP經(jīng)營(yíng)許可證

依次說(shuō)下，首先最重要的就是銀行存管，沒(méi)有達(dá)標(biāo)的盡量別投了。已經(jīng)成功接入了的平臺(tái)很占優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)在的難題是，不是平臺(tái)愿意，而是銀行不愿意；

其次，小額分散也是監(jiān)管明確要求的，雖然有點(diǎn)一刀切。個(gè)人單一平臺(tái)借款額度不能超過(guò)20萬(wàn)，企業(yè)不能超過(guò)500萬(wàn)。這個(gè)好判斷，看一下平臺(tái)的人均借款額度就好；

關(guān)于平臺(tái)背景，老錢(qián)個(gè)人的排序是：國(guó)資占股30%以上>上市公司占股30%>風(fēng)投投資>大型傳統(tǒng) /互聯(lián)網(wǎng)公司背景；

很多人喜歡通過(guò)杠桿倍數(shù)來(lái)分析平臺(tái)實(shí)力，比如貸款余額/注冊(cè)資本＋融資金額等，這是個(gè)不錯(cuò)的角度。但老錢(qián)更看重風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金/壞賬率，因?yàn)橐坏┌l(fā)生壞賬，最先頂上的一定是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；

最后是ICP經(jīng)營(yíng)許可證，這個(gè)我倒覺(jué)得沒(méi)多重要。備案登記過(guò)后的企業(yè)，基本就進(jìn)入了安全區(qū)，補(bǔ)全各種證件目測(cè)還是比較容易的；

未來(lái)兩件事會(huì)讓我們不爽。

第一是降息，第二是不再承諾保本保息。

老錢(qián)預(yù)計(jì)，明年大平臺(tái)的12個(gè)月周期產(chǎn)品的收益率將進(jìn)入“保 8”水平。今天在分享會(huì)上，老錢(qián)和一位70多歲的網(wǎng)貸投資人聊天。他說(shuō)2013年接觸P2P投資，合計(jì)著就投個(gè)利率最低的吧，找了一圈，發(fā)現(xiàn)收益最低的是14%??。

即便如此，P2P仍然是我心中最好的固定收益投資渠道。其收益率、門(mén)檻、流動(dòng)性都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)產(chǎn)品。

那么，利率越來(lái)越低，怎樣才能提高收益率呢？老錢(qián)來(lái)介紹幾種方法：

• 提高周轉(zhuǎn)率—具體說(shuō)就是盡量投資等額本息還款的標(biāo)的。這樣每個(gè)月都有資金回籠，保證流動(dòng)性的同時(shí)還能進(jìn)行復(fù)利投資，增加最終的年化收益率。多次投資還有一個(gè)好處，就是能提升使用紅包、代金券的頻率，變相加息。還記得我上一篇說(shuō)的么？不要放過(guò)任何一個(gè)1%。

• 多投長(zhǎng)期標(biāo)。有人會(huì)說(shuō)，長(zhǎng)期標(biāo)的不安全。這個(gè)觀念不對(duì)，其實(shí)長(zhǎng)標(biāo)和短標(biāo)的差異在于流動(dòng)性，安全方面的差異不大。此外，我們還可以通過(guò)［12存單法］來(lái)變相地提高流動(dòng)性。又，帶有［債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)莨δ艿拈L(zhǎng)期標(biāo)要優(yōu)先考慮。

最后老錢(qián)再?gòu)?qiáng)調(diào)幾個(gè)原則：

• 通過(guò)炒股和選基賺錢(qián)的奧義在于擇時(shí)擇股；但網(wǎng)貸不同，網(wǎng)貸投資的奧義在于錙銖必較、金金計(jì)較，盡可能提高實(shí)際收益；

• 投資網(wǎng)貸一定要分散！但分散的本質(zhì)不在于分散平臺(tái)，而是分散債權(quán)端。車(chē)貸、房產(chǎn)抵押貸、消費(fèi)信用貸、票據(jù)、供應(yīng)鏈金融，這些是老錢(qián)比較看好的債權(quán)。
  

• 普通投資者最好不要投資超過(guò)5家平臺(tái)，費(fèi)心費(fèi)力。網(wǎng)貸投資占比，最好不要超過(guò)總投資金額的一半。保險(xiǎn)、股票、基金、另類(lèi)投資等該買(mǎi)還是要買(mǎi)的。

有兩類(lèi)平臺(tái)是未來(lái)主要的投資方向。

第一類(lèi)當(dāng)然是大平臺(tái)，網(wǎng)貸行業(yè)的馬太效應(yīng)越來(lái)越明顯，大平臺(tái)不會(huì)缺錢(qián)，也無(wú)需用收益率討好投資者。所以降息是必然的；

第二類(lèi)，是專(zhuān)注于垂直領(lǐng)域的小而美平臺(tái)。它們會(huì)利用自己在行業(yè)的優(yōu)勢(shì)包括資源的壟斷、信息不對(duì)稱(chēng)等，保證較高的利潤(rùn)。從而，分給投資者相對(duì)高的收益；當(dāng)然，合規(guī)是投資小平臺(tái)的前提！

最后總結(jié)下之前推薦過(guò)的平臺(tái)，跟各位朋友同步下它們的進(jìn)展；

首先是牛板金，屬于第二類(lèi)小而美的平臺(tái)。牛板金將在下周開(kāi)始正式接入北京銀行的存管系統(tǒng)；其中，活期產(chǎn)品牛錢(qián)包將由t+0變成t＋1；問(wèn)了下那邊的朋友，今年沒(méi)有降息的打算。目前收益率依然可以拿到8%＋2%（加息券）。定期產(chǎn)品牛錢(qián)罐依然不建議投；

拍拍貸，目前還沒(méi)有公布銀行存管的事宜。不過(guò)老錢(qián)并不擔(dān)心，作為已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了9年的老平臺(tái)，我還是相當(dāng)信任的。目前仍然重倉(cāng)中。拍拍貸的優(yōu)點(diǎn)有：絕對(duì)小額、絕對(duì)分散、自動(dòng)投標(biāo)、收益高；

理論上，網(wǎng)貸之家排名前十的平臺(tái)，大家都能放心投資。如果你想問(wèn)老錢(qián)：XXX怎么樣？我建議你先用前面說(shuō)的標(biāo)準(zhǔn)自己判斷下。我們都該學(xué)會(huì)獨(dú)立思考。

優(yōu)秀的大平臺(tái)不難找。所以老錢(qián)會(huì)重點(diǎn)尋找一些收益相對(duì)較高的小而美的平臺(tái)，推薦給大伙兒。

今天寫(xiě)得有點(diǎn)多，但希望說(shuō)得足夠明白，幫各位解決一些原則性的問(wèn)題。我還在咖啡館里，啤酒??喝完就回家了～周末愉快！