條款 | 內(nèi)容 | 備注 |
合約標(biāo)的物 | 白糖期貨合約 |
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合約類型 | 看漲期權(quán)、看跌期權(quán) | 即認(rèn)購(gòu)期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán) |
交易單位 | 1手（10噸）白糖期貨合約 | 同期貨合約交易單位 |
報(bào)價(jià)單位 | 元（人民幣）／噸 |
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最小變動(dòng)單位 | 0.5元／噸 | 期貨合約為1元／噸 |
漲跌停板幅度 | 與白糖期貨合約漲跌停板幅度相同 |
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合約月份 | 1、3、5、7、9、11月 | 同期貨合約月份 |
交易時(shí)間 | 每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時(shí)間 |
最后交易日 | 期貨交割月份前第二個(gè)月的倒數(shù)第五個(gè)交易日，以及交易所規(guī)定的其他日期 | 舉例：SR705期權(quán)合約的最后交易日、行權(quán)日：2017年3月27日； |
到期日 | 同最后交易日 |
行權(quán)價(jià)格 | 以白糖期貨前一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，按行權(quán)價(jià)格間距掛出5個(gè)實(shí)值期權(quán)、1個(gè)平值期權(quán)和5個(gè)虛指期權(quán) | 例白糖705合約結(jié)算價(jià)為6748，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為6700，以此為中心上下各加5檔。 |
行權(quán)方式 | 美式 | 到期日前 | 買方可在任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請(qǐng)； |
到期日 | 買方可在15:30之前提交行權(quán)申請(qǐng)、放棄申請(qǐng) |
交易代碼 | 看漲期權(quán)：SR－合約月份－C－行權(quán)價(jià)格 看跌期權(quán)：SR－合約月份－P－行權(quán)價(jià)格 | 舉例：2017年5月交割的白糖期貨，行權(quán)價(jià)為6700元／噸的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，交易代碼分別為SR705C6700和SR705P6700 |
行權(quán)間距 |
行權(quán)價(jià)格 | 行權(quán)價(jià)格間距（元） | 例：白糖705合約結(jié)算價(jià)為6748，在3000～10000之間，因此行權(quán)價(jià)格間距為100元／噸，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為6700，上、下各加5檔，分別為6200、6300、6400、6500、6600和6800、6900、7000、7100、7200 |
3000以下 | 50元／噸 |
3000～10000 | 100元／噸 |
10000以上 | 200元／噸 |
行權(quán)與履約 |
配對(duì)原則 | 交易所按照持倉(cāng)時(shí)間最長(zhǎng)原則選擇賣方進(jìn)行配對(duì) |
到期日 | 對(duì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交行權(quán)或放棄申請(qǐng)的期權(quán)持倉(cāng)，實(shí)值期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)心情，其他期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)放棄 |
拒絕申請(qǐng) | 買方資金余額不滿足期貨交易保證金要求 |
履約后 | 看漲期權(quán) | 買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉(cāng)； 賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉(cāng)； |
看跌期權(quán) | 買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉(cāng)； 賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉(cāng)； |
合約漲跌停板制度 |
漲停板價(jià)格 | 漲停板價(jià)格＝期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)＋標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨漲停板比例 | 例：以白糖1705合約1月4日結(jié)算價(jià)6748為例，行權(quán)價(jià)6700看漲期權(quán)結(jié)算價(jià)為252.26，則第二日漲跌停板價(jià)格分別為589.66和0.5 |
跌停板價(jià)格 | 跌停板價(jià)格＝Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)－標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨跌停板的比例，期權(quán)合約最小變動(dòng)價(jià)位） |
保證金制度 |
認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽 | 兩者取大者： 1． 期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金－期權(quán)合約虛值額的一半； 2． 期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金的一半 | 備注： 看漲期權(quán)合約虛值額＝Max（行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位 看跌期權(quán)合約虛值額＝Max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)－行權(quán)價(jià)格，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位 |
賣出跨式或?qū)捒缡教桌?/span> | Max（賣出看漲期權(quán)保證金、賣出看跌期權(quán)保證金）＋另一部分權(quán)利金 | 備注：賣出看漲期權(quán)保證金＋賣出看跌期權(quán)權(quán)利金、賣出看跌期權(quán)保證金＋賣出看漲期權(quán)權(quán)利金 |
備兌 | 權(quán)利金＋標(biāo)的期貨交易保證金之和 | 備注：每日結(jié)算時(shí)，交易所將符合條件的期權(quán)和期貨持倉(cāng)自動(dòng)確認(rèn)為備兌期權(quán)套利持倉(cāng) |
暫停交易 |
條件 | 標(biāo)的期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，暫停一天交易的，期權(quán)合約相應(yīng)暫停交易。當(dāng)日為期權(quán)合約到期日，到期日順延至下一個(gè)交易日 |
限倉(cāng)制度 |
持倉(cāng)限額 | 按單邊持倉(cāng)計(jì)算單月期權(quán)合約投機(jī)持倉(cāng)的最大數(shù)量 | 備注：?jiǎn)芜叧謧}(cāng)數(shù)量計(jì)算按買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)持倉(cāng)之和、買入看跌期權(quán)與賣出看漲期權(quán)持倉(cāng)之和分別計(jì)算 |
總持倉(cāng) | 暫未公布 |
強(qiáng)制平倉(cāng)制度 |
交易所強(qiáng)平 | 結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或者自行平倉(cāng) |
持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的 |
