專家和銀行人士指出，今年以來(lái)，無(wú)論是監(jiān)管部門(mén)還是商業(yè)銀行本身，都在不遺余力地化解和處置不良風(fēng)險(xiǎn)。最新數(shù)據(jù)顯示，銀行不良生成放緩，資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善。但鑒于不良資產(chǎn)壓力仍存，包括不良資產(chǎn)證券化、不良債轉(zhuǎn)股等多元化處置渠道仍待加碼。

銀行資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)分化

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為14939億元，較上季末增加566億元；商業(yè)銀行不良貸款率為1.76%，比上季末增0.01個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)銀行正常貸款余額為83.4萬(wàn)億元，其中正常類貸款余額為79.9萬(wàn)億元，關(guān)注類貸款余額為3.5萬(wàn)億元。

多位券商人士指出，一系列數(shù)據(jù)和實(shí)地調(diào)研顯示銀行不良生成速度持續(xù)放緩，資產(chǎn)質(zhì)量壓力邊際改善。四季度作為銀行核銷處置及不良確認(rèn)集中時(shí)點(diǎn)，單季不良生成率將回升，但全年行業(yè)不良生成率改善趨勢(shì)明顯。今年以來(lái)行業(yè)不良生成速度放緩趨勢(shì)在2017年有望延續(xù)，隨著各家銀行參與的包括債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)在內(nèi)的不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)逐步落地，銀行潛在問(wèn)題資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)將緩釋。

盡管如此，不良風(fēng)險(xiǎn)仍不容忽視。多地銀監(jiān)局公布的三季度銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，局部地區(qū)不良風(fēng)險(xiǎn)仍較大。其中，上海、浙江、寧波三地不良呈現(xiàn)雙降，不良貸款率分別為0.76%、2.41％和2.92%。與此同時(shí)，甘肅不良則為雙升，截至三季度末，其不良貸款率為2.04%。另外，黑龍江、吉林、河南三省份不良貸款率雖環(huán)比二季度持平或下降，但絕對(duì)水平并不低，分別為3.3%、3.46%和3.18%。

中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮指出，從不同類型商業(yè)銀行來(lái)看，大型商業(yè)銀行不良率出現(xiàn)明顯下降，而股份制、城商行、農(nóng)商行不良率持續(xù)提高。前三季度，大型商業(yè)銀行不良率分別為1.72%、1.69%、1.67%；而股份制銀行不良率分別為1.61%、1.63%和1.67%。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，雖短期內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量開(kāi)始走穩(wěn)，但也要看到目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處在轉(zhuǎn)型升級(jí)、動(dòng)能轉(zhuǎn)換關(guān)鍵階段，不穩(wěn)定因素較多。中期來(lái)看，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)行仍面臨不小挑戰(zhàn)。其中，房地產(chǎn)行業(yè)融資潛在風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是不穩(wěn)定因素之一。從房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況看，行業(yè)前三季度盈利并未實(shí)現(xiàn)與銷售的同步增長(zhǎng)，高杠桿帶來(lái)的財(cái)務(wù)成本壓力并未從根本上得到解決。“考慮到資產(chǎn)處置因素，基本維持全年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量走勢(shì)的判斷，適當(dāng)做些微調(diào)，將年末行業(yè)不良貸款率由2%調(diào)整至1.8%-1.9%水平?！?/span>

多元化處置渠道存機(jī)遇

中金公司人士認(rèn)為，本輪不良資產(chǎn)處置耗時(shí)可能會(huì)較長(zhǎng)。由于沒(méi)有前一輪銀行改制上市等方面壓力，且銀行已上市，牽涉利益較復(fù)雜，本輪不良資產(chǎn)處置進(jìn)度可能會(huì)慢、耗時(shí)可能會(huì)長(zhǎng)。另外，不良處置潛在難度大?？紤]到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、土地等資產(chǎn)增值空間已減小等因素，本輪不良資產(chǎn)處置潛在難度不小，可能需多方力量、多種方式綜合處置。

專家和銀行業(yè)人士認(rèn)為，從市場(chǎng)化、法制化原則出發(fā)，未來(lái)我國(guó)不良處置市場(chǎng)空間廣闊，市場(chǎng)參與主體將趨向多元，處置渠道和模式也會(huì)不斷創(chuàng)新。不良資產(chǎn)處置多元化的關(guān)鍵是建立一個(gè)跨市場(chǎng)、跨地域、跨行業(yè)的新生態(tài)，利用包括資本市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)渠道、聯(lián)合化解在內(nèi)的多種模式，提高不良資產(chǎn)處置效率和市場(chǎng)化水平，最終實(shí)現(xiàn)“用時(shí)間換空間”和“用空間換空間”的不良資產(chǎn)處置新模式。

從實(shí)際處置主體和階段來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置可分為內(nèi)部處置和外部處置，內(nèi)部處置包括清收、重組、核銷等，外部處置包括批量轉(zhuǎn)讓、委托處置、資產(chǎn)證券化、不良收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等。

除渠道創(chuàng)新，參與不良資產(chǎn)處置的“玩家”也越來(lái)越多。近年來(lái)，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)機(jī)遇。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)著手不良資產(chǎn)處置；另一方面，AMC也借助互聯(lián)網(wǎng)手段開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。2015年，信達(dá)、華融陸續(xù)入駐淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)處理不良資產(chǎn)；而以互聯(lián)網(wǎng)渠道為主的全新不良資產(chǎn)處置平臺(tái)，也在短短一年內(nèi)增至數(shù)十家。

業(yè)內(nèi)人士表示，“互聯(lián)網(wǎng)+”不良資產(chǎn)處置，不僅可以解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，還可提高不良資產(chǎn)的處置效率。不過(guò)，以互聯(lián)網(wǎng)方式參與不良資產(chǎn)處置從無(wú)到有，且互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尚無(wú)批量處置不良資產(chǎn)的權(quán)限，自身也缺乏不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)。因此，在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，這類創(chuàng)新處置渠道規(guī)模和效率仍處較低水平。