密切關(guān)注行業(yè)政策動(dòng)向,尋找相對(duì)確定的絕對(duì)收益和超額收益,逢低布局確定性成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)品種。

選股思路及品種選擇—主要選股思路:1)業(yè)績(jī)?yōu)橥?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好預(yù)計(jì)繼續(xù)走低,存量博弈下更關(guān)注業(yè)績(jī)(尤其內(nèi)生增長(zhǎng))和估值;2)關(guān)注變化:業(yè)績(jī)改善預(yù)期、股權(quán)結(jié)構(gòu)變化、經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)向好等帶來(lái)的變化都可能帶來(lái)個(gè)股的投資機(jī)會(huì);3)適當(dāng)?shù)黝}:經(jīng)過(guò)了過(guò)去幾年持續(xù)的主題炒作,業(yè)績(jī)和預(yù)期難以兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。逢低布局3 類標(biāo)的:1)工業(yè)企業(yè)中產(chǎn)品線良好、估值業(yè)績(jī)匹配的公司:綜合估值與業(yè)績(jī)的匹配程度,推薦 長(zhǎng)春高新 、 通化東寶 、 華東醫(yī)藥 和 麗珠集團(tuán) ,關(guān)注 恒瑞醫(yī)藥 、 片仔癀 、 濟(jì)川藥業(yè) ;2)受益于新醫(yī)改政策的醫(yī)藥商業(yè)(分銷、零售)龍頭:包括 上海醫(yī)藥 、 九州通 、 瑞康醫(yī)藥 、 國(guó)藥一致 和 老百姓 ;3)自下而上選擇有積極變化,改善型的標(biāo)的:如中小市值品種 健民集團(tuán) 、 羚銳制藥 、 山東藥玻 ;業(yè)績(jī)有望走勢(shì)拐點(diǎn)的公司,如 恩華藥業(yè) 、 京新藥業(yè) 等;低估值絕對(duì)收益品種如華潤(rùn)系子公司, 華潤(rùn)雙鶴 、 東阿阿膠 、 華潤(rùn)三九 等。