來源：小白讀財經(jīng)（veekn365），獲授權(quán)轉(zhuǎn)載

每每春節(jié)都是非常喜慶的時候，當你在看這篇文章的時候，或許還在探親走訪、逛街購物、給晚輩發(fā)紅包、孝敬老人，紅紅火火鬧新年,在開心的同時也會發(fā)現(xiàn)，自己的春節(jié)賬單出了不少血！

有位年輕網(wǎng)友曝光了他的春節(jié)賬單，僅僅在初二探親的那天，支出就達到7千，被信用卡記下了狠狠的一筆。對很多年輕人來說，在外打拼并不容易，微薄的工資僅夠維持夫妻倆的日常生活，春節(jié)回到老家只有依靠信用卡、網(wǎng)貸平臺借錢，這群年輕人在城市擁有穩(wěn)定的工作、穩(wěn)定的收入，適當?shù)呢搨隙ㄓ兄约旱馁Y金周轉(zhuǎn)！

但是負債不是越多越好，適當?shù)呢搨梢詭椭鉀Q短期資金難題，或者獲得其他高額回報，同時它也像坐火車一樣，疏忽大意坐過了站就會自食其果，悔之晚矣！凡事都有個度，負債也一樣，那么如何來衡量你自己的負債是否合理？

為此，把負債劃為四個層次，劃分的依據(jù)從負債的成本和回報的角度進行考慮，所謂負債的成本可以粗略地說成是借錢的利率水平；負債的回報可以說成是這筆錢產(chǎn)生的回報，比如你用負債的資金給晚輩發(fā)紅包、給朋友送禮品，那么這個負債給你產(chǎn)生的價值就是收獲了親情、友情，或者你用負債來投資一個項目，這個項目的收益就是你得到的回報。如果你的成本小于回報，那么就屬于良性負債或者合理負債。

來來來！對照你的負債：

一、初級負債（負債利率﹤CPI增速）

如果你的負債利息﹤CPI，那么你屬于初級負債，為什么這么說？CPI的全稱是居民消費價格指數(shù)，指的是我們平常的衣、食、住、行等價格水平，不包括房價的升降，只涵蓋其中的租房和裝修，它被稱為“窮人們的指標”，因為窮人們買不起城市的房子，卻免不了要吃飯、要消費，每月超市、菜市場價格的波動都反應在CPI里面，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：2016年12月份國內(nèi)CPI同比上漲2.1%，這就意味著如果你近期的負債利息低于2.1%，那將屬于初級負債，對個人來說初級負債“穩(wěn)賺不賠”，為什么這么說?

舉例：

1、假如2015年12月啤酒的價格是6元/瓶，按照2016年12月份內(nèi)CPI上漲2.1%，可以粗略地認為2016年12月啤酒的價格漲至6.126元/瓶（6+6×2.1%）；

2、假如你在2015年12月通過舉債6元（利息2%﹤2.1%CPI）買入一瓶6元的啤酒，在2016年12月以6.126元/瓶的價格賣出，那么你的收益是：

收益＝6.126－6－6×2%（利息成本）＝0.006元﹥0

如果你的利息成本更少，收益就更可觀，可見初級的負債能讓你跑贏通脹，獲得收益，那么現(xiàn)實生活中有沒有低于CPI的借款利率？

當然有，比如你向親朋好友伸手借錢，往往不需要支付利息；又比如，你信用卡里的50天免息額度；再比如你孩子上大學的助學貸款等等都是初級的負債。

二、次級負債（CPI增速﹤負債利率﹤GDP增速）

如果你的負債介于CPI增速和GDP增速之間，那么就屬于次級負債，因為GDP被稱為“創(chuàng)造財富的速度”，也可以粗略地理解為“資金的投資回報率”，2016年第四季度國內(nèi)的GDP增長是6.8%，如果你目前負債利息小于6.8%，對你來說仍然是“有利可圖”的：

舉例：

1、假如你2015年四季度舉債100萬（利息是5%）投資一個項目，按照2016年四季度的GDP增速，這個項目投資回報率粗略計為6.8%。

2、2016年四季度你的負債收益是：

收益＝100萬×6.8%－100萬×5%＝3.8萬

所以在目前經(jīng)濟條件下你的負債利率在2.1%﹤X﹤6.8%，是一個非常合理的水平，個人能夠允分利用資金，實現(xiàn)利益的最大化，企業(yè)能夠解決快速擴張導致的資金缺口。但是可悲的是，目前企業(yè)和個人能夠享受到這個“優(yōu)惠”利率的并不多，因為這個貸款的按鈕掌握在銀行手上。

對個人來說一生當中唯一能夠享受到銀行貸款“關(guān)照”的機會可能只有房貸或者公積金貸款。對企業(yè)來說也不全然，能夠被銀行“看得上”的一般只有國企、上市公司、大型企業(yè)，中小企業(yè)往往被拒之門外，成為傻眼的吃瓜群眾。

所你若買房必需明白貸款購房的好處遠遠大于全款購房！

銀行貸款利率

三、中級負債（GDP增速﹤負債利率﹤M2增速）

如果你的負債利率介于GDP增速與M2增速之間，那么你的負債水平屬于中級負債，市場上常把廣義貨幣（M2）視為“印炒的速度”，最新的數(shù)據(jù)顯示2016年12月末M2余額同比增11.3%，意味著近期如果你的負債利率小于11.3%（M2速度）同時大于6.8%（GDP速度），你的負債屬于中級負債，對于中級負債仍然屬于可控范圍。

舉例：

1、假如2015年12月市場中的貨幣只有100萬，100萬可以買一輛寶馬。

即：100萬＝一輛寶馬

2、按照2016年12月M2的增速11.3%，那么當時市場中的貨幣將會有111.3萬（100+100×11.3%）。

當時即有：111.3萬＝一輛寶馬

3、假如你在2015年12月舉債100萬（利率8%）購買一輛寶馬，2016年12月把寶馬買掉（忽略折舊費）：

收益＝111.3萬－100萬－100×8%（利息）＝3.3萬

在中級負債這個層級，雖然負債帶來的積極作用已經(jīng)大為銳減，但是仍有一定的作為，因為印炒的速度（M2）跑得比它還快，如果資金運作得當，它產(chǎn)生的收益仍然非?？捎^。在這個層次獲得貸款相比初級負債和次級負債要容易得多，部分P2P平臺、信托公司就能做到。

四、重度負債（負債利率﹥M2增速）

如果你的負債利率大于近期的11.3%增速，就屬于重度負債利率，因為印炒的速度已經(jīng)追不上，未來的命運只有依靠自己了。

1、對于個人，如果負債的成本達到11.3%以上且運作在不獲得回報的休閑、旅游、消費上，最后結(jié)果往往是得不償失。

2、對于企業(yè)，如果預期投資項目資金的回報率大于11.3%，則負債是有意義的。

在重度負債這個階段，不管你是什么出身，平民也罷，貴族也罷，只有擁有短期可以變現(xiàn)的抵押物，幾乎所有的企業(yè)和個人都能如愿以償獲得貸款，比如P2P平臺、信托公司、民間借貸等。

總之，隨著信用社會的快速發(fā)展，當年“我一身正氣，從來不負債”的“豪言”已經(jīng)一去不復返，取而代之的是學會負債、懂得負債、懂得負債，減少自己的財富縮水以及獲得更大的收益，但是負債也不能隨心所欲、肆意妄為，應該有個度，上面的四種負債與其說是四個層級，倒不如說是四個關(guān)口，那么你現(xiàn)在屬于哪個關(guān)口呢？

新媒體運營編輯 史晗