在“融資中國(guó)2017資本年會(huì)暨頒獎(jiǎng)典禮”上，達(dá)晨創(chuàng)投董事長(zhǎng)劉晝獲得“2016年度中國(guó)投資界十大風(fēng)云人物”獎(jiǎng)項(xiàng)。

說(shuō)話不緊不慢，井井有條，身為達(dá)晨的創(chuàng)始合伙人和董事長(zhǎng)，這位54歲的湖南人向來(lái)以喜怒不形于色著稱。跟大多數(shù)體制內(nèi)出身的創(chuàng)始人一樣，劉晝不擅長(zhǎng)表達(dá)感情。他留著永遠(yuǎn)的小平頭，戴副眼鏡，身材敦實(shí)，愛(ài)穿短袖襯衣，倒像個(gè)公務(wù)員。

實(shí)際上，他更像一個(gè)彪悍的狩獵者，沉穩(wěn)果敢、邏輯分析極強(qiáng)、善分析、善決策、在充滿未知風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，“穩(wěn)、準(zhǔn)、狠”的手法帶領(lǐng)達(dá)晨創(chuàng)投領(lǐng)先中國(guó)創(chuàng)投界第一梯隊(duì)。

達(dá)晨創(chuàng)投創(chuàng)立于2000年，是中國(guó)第一批市場(chǎng)化運(yùn)作的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。17年來(lái)，達(dá)晨創(chuàng)投聚焦于TMT、智能制造、消費(fèi)服務(wù)、醫(yī)療健康、環(huán)保新材料、大數(shù)據(jù)、軍工等領(lǐng)域，憑借嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y態(tài)度、專業(yè)的投資理念、持續(xù)的創(chuàng)新精神和優(yōu)良的投資業(yè)績(jī)，發(fā)展成為中國(guó)本土最具品牌影響力的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

過(guò)去幾年，達(dá)晨創(chuàng)投一直在努力打造“平臺(tái)+生態(tài)”型組織。達(dá)晨企業(yè)家俱樂(lè)部運(yùn)作8年了，企業(yè)家成員從最初成立時(shí)的不到50家，到現(xiàn)在超過(guò)380家，上市企業(yè)60家，新三板掛牌66家。不僅如此，達(dá)晨還發(fā)起成立了達(dá)晨全面戰(zhàn)略合作聯(lián)盟，連續(xù)3年與36家各行各業(yè)的龍頭企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。

據(jù)說(shuō)，公司設(shè)立之前，相信運(yùn)氣的劉總找人給公司取名字。

由于劉晝“出自廣電，火氣很旺”，但是五行缺土，故幾經(jīng)醞釀之后，公司名稱確定為達(dá)晨，“達(dá)善天下，晨見(jiàn)未來(lái)”，現(xiàn)在，達(dá)晨創(chuàng)投已經(jīng)邁入它的第17個(gè)年頭，經(jīng)歷了創(chuàng)投行業(yè)在中國(guó)發(fā)展的完整周期，經(jīng)歷了中國(guó)資本市場(chǎng)的重大改革和牛熊交替，經(jīng)歷了幾次IPO暫停，達(dá)晨形成了自己獨(dú)特的打法，更加注重風(fēng)險(xiǎn)控制與行業(yè)選擇，對(duì)投資節(jié)奏的把握更加穩(wěn)健與成熟。

劉晝作為VC/PE圈60后掌門(mén)人之一，可以說(shuō)是對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)具有深刻的認(rèn)識(shí)和豐富的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)的先行者，擁有深厚的財(cái)務(wù)背景，精于公司評(píng)估分析。他率領(lǐng)精干的“創(chuàng)投湘軍”，發(fā)現(xiàn)并支持了一個(gè)又一個(gè)靠譜項(xiàng)目。

達(dá)晨創(chuàng)投剛成立的時(shí)候，啟動(dòng)資金1個(gè)億。這本是一家為創(chuàng)業(yè)板而設(shè)的投資機(jī)構(gòu)，但創(chuàng)業(yè)板遲遲不開(kāi)，直接導(dǎo)致達(dá)晨在長(zhǎng)達(dá)5年的時(shí)間里沒(méi)錢(qián)、沒(méi)人、沒(méi)退出機(jī)制，幾乎被裁撤。轉(zhuǎn)機(jī)發(fā)生在2005年。這一年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)推進(jìn)股權(quán)分置改革，開(kāi)啟中小板，推行全流通政策。劉晝看到了希望，他給湖南電廣的大股東寫(xiě)了一封信，表達(dá)了股權(quán)分置改革開(kāi)啟了本土創(chuàng)投行業(yè)的春天，達(dá)晨堅(jiān)守等待、翹首盼望的機(jī)會(huì)終于來(lái)了。年中的時(shí)候，達(dá)晨五周年年會(huì)，他把同事們拉到南海邊開(kāi)會(huì)，上臺(tái)三鞠躬，說(shuō):“這幾年，大家跟著我不容易?！?/span>

2006年4月，達(dá)晨在兩年前投資的同洲電子在中小板上市，這是一個(gè)標(biāo)志性事件。一來(lái)，證明人民幣基金有可行的退出機(jī)制；二來(lái)，證明達(dá)晨能賺錢(qián)。這一個(gè)項(xiàng)目，為達(dá)晨賺到了近30倍回報(bào)。

不過(guò)，達(dá)晨真正成為眾所周知的明星，還是在2009年創(chuàng)業(yè)板開(kāi)啟之后。這一年，在首批登陸創(chuàng)業(yè)板的28家公司中，達(dá)晨投資的就占了3家。創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)啟無(wú)疑成就了中國(guó)創(chuàng)投，也成就了劉晝，他被冠以“創(chuàng)業(yè)板金手指”之稱。其對(duì)于本土市場(chǎng)的項(xiàng)目判斷能力可見(jiàn)一斑。

從2010年起，達(dá)晨開(kāi)始加大布局，大干快上。2012年，這是達(dá)晨歷史上的巔峰時(shí)刻。這一年。達(dá)晨有宏昌電子、碩貝德、兆日科技、太空板業(yè)、開(kāi)元儀器、煌上煌等10個(gè)項(xiàng)目順利過(guò)會(huì)并上市。就在這一年，達(dá)晨開(kāi)始關(guān)注早期投資，同時(shí)，從過(guò)去的“區(qū)域化”布局，向“專業(yè)化”深耕轉(zhuǎn)型。2012年4月，達(dá)晨成立了一支3億的早期基金。 這支基金一共投資了21個(gè)項(xiàng)目，獲得后續(xù)投資的占到了80 % 。近年來(lái)，“聚焦新經(jīng)濟(jì)、重倉(cāng)年輕人”是達(dá)晨的戰(zhàn)略，隨著專業(yè)化的不斷深入，達(dá)晨在大數(shù)據(jù)、智能制造、軍工等領(lǐng)域形成了獨(dú)特的差異化打法，成為了一家有品牌、有業(yè)績(jī)、有特色的人民幣基金的排頭兵。2015年是達(dá)晨的豐收年，達(dá)晨以11家IPO的靚麗業(yè)績(jī)獲得多個(gè)業(yè)內(nèi)排名的桂冠。2016年，達(dá)晨收獲了8家IPO，榮膺融資中國(guó)十佳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)第二名。

達(dá)晨的成功部分原因是對(duì)于投資節(jié)奏的把握。

“方向跟節(jié)奏要踏準(zhǔn)，因?yàn)槿魏涡袠I(yè)、任何事物都有規(guī)律的，都有高潮，有低潮。投資也是如此。任何節(jié)奏，在轉(zhuǎn)節(jié)奏時(shí)，半拍到一拍之間是最強(qiáng)大的，”劉晝對(duì)達(dá)晨此方面的把握引以為傲。在劉晝看來(lái)，節(jié)奏踏得太早了，容易變成先烈，“風(fēng)還沒(méi)來(lái)，過(guò)早的話能量就消耗掉了”；但過(guò)慢了，則又會(huì)淪為追隨者，“一定要做行業(yè)的領(lǐng)先者，追隨者只能享受行業(yè)平均以下的利潤(rùn)，領(lǐng)先者才會(huì)獲得超額收益?！?/span>

“經(jīng)濟(jì)規(guī)律——只會(huì)遲到，從不會(huì)缺席，只是早一點(diǎn)，晚一點(diǎn)到來(lái)而已。”恰當(dāng)?shù)墓?jié)奏才是最適合的，天秤座的劉晝此時(shí)更像一位掌握投資節(jié)奏與平衡的藝術(shù)家。

劉晝很鐘情他的團(tuán)隊(duì)，尤其是和肖冰、邵紅霞的鐵三角組合。但是對(duì)于這個(gè)團(tuán)隊(duì)劉晝坦言“一路批評(píng)過(guò)來(lái)，一路也罵得很多。”現(xiàn)在，劉晝對(duì)于自己的老部下已慢慢有了轉(zhuǎn)變。這個(gè)階段達(dá)晨需要應(yīng)有的勤奮，更需要的是一種智慧，給年輕人更多的舞臺(tái)空間?！捌鋵?shí)我不贊成周末開(kāi)會(huì)，每天開(kāi)會(huì)開(kāi)到深夜兩點(diǎn)鐘，身體都跨了。生命有限，要珍惜，所以，我們要求公司每月組織一次體育運(yùn)動(dòng)，強(qiáng)身健體。”

如今，步入一個(gè)新的階段的達(dá)晨已然開(kāi)始站在另一高度再出發(fā)。建機(jī)制、引人才、樹(shù)品牌，依舊斗志昂揚(yáng)。對(duì)劉晝而言，投資是其一生的事業(yè)。這僅是開(kāi)始，達(dá)晨投資體系重塑的過(guò)程接踵而至。過(guò)往兩三年，達(dá)晨開(kāi)始在區(qū)域布局的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)專業(yè)化建設(shè)，逐步將區(qū)域布局與行業(yè)投資相結(jié)合，過(guò)渡到以行業(yè)投資牽引區(qū)域的投資策略。

對(duì)于達(dá)晨的未來(lái)，劉晝從未停止思考，“如果以10年為一個(gè)周期，達(dá)晨前10年是1.0版，現(xiàn)在則是1.5版，正進(jìn)入2.0的時(shí)代。這個(gè)2.0不是嘴巴喊起來(lái)的，給行業(yè)機(jī)會(huì)就是5年。這5年，將是一個(gè)完全分化的5年，形成自己風(fēng)格的5年。如果近5年還形不成自己品牌核心競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)被這個(gè)行業(yè)淘汰。當(dāng)然，這個(gè)挑戰(zhàn)也是整個(gè)行業(yè)的一個(gè)挑戰(zhàn)?！边_(dá)晨正在為2.0版加速奔跑。在這一過(guò)程中，達(dá)晨面臨最大的挑戰(zhàn)又是什么？

劉晝坦言，還是人的問(wèn)題?！艾F(xiàn)在人員流動(dòng)性進(jìn)入比以往都大的一個(gè)時(shí)代。怎么留住核心合伙人，留住優(yōu)秀人才，給人才一個(gè)更大的發(fā)揮的空間，這個(gè)挑戰(zhàn)非常大。”

對(duì)于投資人來(lái)講，企業(yè)才是自己最應(yīng)該關(guān)心的。

在達(dá)晨創(chuàng)投主辦的“達(dá)晨2016年經(jīng)濟(jì)論壇”上劉晝呼吁，各級(jí)政府要進(jìn)一步充分尊重企業(yè)家們的市場(chǎng)主體地位，為企業(yè)家在稅收優(yōu)惠、減免以及降低融資門(mén)檻，提升融資比例等方面創(chuàng)造良好成長(zhǎng)環(huán)境，同時(shí)使資本市場(chǎng)更佳、更好地服務(wù)于大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

對(duì)于未來(lái)，劉晝表示達(dá)晨將主動(dòng)適應(yīng)、把握和引領(lǐng)新常態(tài)，加強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展力度，專注企業(yè)核心技術(shù)，不追風(fēng)口，不隨大流，潛心將產(chǎn)品和服務(wù)做到極致，形成企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。