2月16日，百度金融宣布與新華教育達(dá)成戰(zhàn)略合作。

當(dāng)然，比起戰(zhàn)略合作本身，也許在發(fā)布會(huì)上公布的一個(gè)數(shù)字更受人關(guān)注，百度公司高級(jí)副總裁朱光首次披露：百度教育信貸僅用了半年就做了行業(yè)第一的位置，每天新增貸款學(xué)員超過(guò)3000名，今年百度教育

信貸服務(wù)用戶將超過(guò)一百萬(wàn)。

百度金融，從李彥宏的高調(diào)重視，到去年大幅度的挖角組建團(tuán)隊(duì)，始終算是百度除了人工智能之外另一塊被視為發(fā)展?jié)摿Φ男屡d業(yè)務(wù)。但一直以來(lái)，百度金融這塊，并沒(méi)有除了百度錢(qián)包賬戶數(shù)量以外明確的數(shù)字公布，總讓人有點(diǎn)霧里看花的味道。

此次百度金融算是不鳴則已，一鳴驚人。

每天新增貸款學(xué)員超過(guò)3000名，2017年服務(wù)用戶將超過(guò)一百萬(wàn)?？紤]到百度殺入這塊發(fā)力不過(guò)是過(guò)去一兩年的事情，就能做到行業(yè)第一的位置，絕對(duì)算是百度金融一個(gè)可以交代的成績(jī)單了。

當(dāng)然，在我看來(lái)，百度發(fā)力教育信貸業(yè)務(wù)，對(duì)于百度金融乃至整個(gè)百度的意義，絕不是僅僅3000名/日這個(gè)數(shù)字，也不是行業(yè)第一這個(gè)排名，更重要的是其「雙贏模式」對(duì)于整個(gè)百度業(yè)務(wù)理念的重塑。

▌ 奪資產(chǎn)端才能奪最終用戶

這種重塑，首先在于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)本身。

百度金融，在許多人看來(lái)就是百度錢(qián)包和百度理財(cái)中的那些理財(cái)產(chǎn)品。

如果從最終形態(tài)來(lái)看，這么認(rèn)為也不算錯(cuò)。但是如果要分析百度金融整體的戰(zhàn)略發(fā)展，那么這樣就簡(jiǎn)單化了。

現(xiàn)在主流的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，作為信息中介，平臺(tái)需要面對(duì)的資金需求方和資金的供應(yīng)方。

資金的供應(yīng)方，自然就是類似百度理財(cái)?shù)挠脩暨@樣通過(guò)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品將資金出借的用戶——一般談及互聯(lián)網(wǎng)金融，我們往往會(huì)聚焦于這塊用戶的服務(wù)和爭(zhēng)奪。

但其實(shí)，一個(gè)業(yè)務(wù)鏈順暢的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，資金的需求方——或者說(shuō)資產(chǎn)端才是命脈——尤其是在去年下半年開(kāi)始整個(gè)行業(yè)陷入資產(chǎn)荒的背景下。

就以當(dāng)年陸金所的崛起，除了互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)助力外，核心是因?yàn)槠桨布瘓F(tuán)通過(guò)平安財(cái)險(xiǎn)在無(wú)保障信貸+信貸保險(xiǎn)組合領(lǐng)域早就有了多年的嘗試，累計(jì)了大量的經(jīng)驗(yàn)也累計(jì)了大量的客戶，陸金所初期的拳頭產(chǎn)品安e貸，本質(zhì)上就是此類產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化。

而此后崛起的一些新秀，往往也是借力了母公司在資產(chǎn)端的優(yōu)勢(shì)。比如綠地金服，依靠的就是母公司綠地集團(tuán)在房地產(chǎn)信貸領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，又比如洋錢(qián)罐，依托的則是其兄弟公司學(xué)生校園信貸的資產(chǎn)。

與之相比，新進(jìn)切入互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)，如果自己沒(méi)有扎實(shí)的資產(chǎn)端，就會(huì)在去年下半年的資產(chǎn)荒中陷入沒(méi)有好的資產(chǎn)無(wú)法將資產(chǎn)打包成供應(yīng)給客戶的優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品的困境——其面臨的結(jié)果要么是產(chǎn)品的減少，要么就是產(chǎn)品收益率的降低，這對(duì)于維持客戶的活躍，都是大問(wèn)題。

從這個(gè)角度而言，百度發(fā)力教育信貸，規(guī)模快速上升，至少確保了未來(lái)有足夠的自有資產(chǎn)可以供應(yīng)給自己的百度理財(cái)成為理財(cái)產(chǎn)品的可能——如果教育信貸的規(guī)模足夠大，甚至可以打包轉(zhuǎn)售給同行。

在這個(gè)問(wèn)題上，百度選擇教育信貸作為切入點(diǎn)，無(wú)疑是英明的。在去年頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，第三章第十七條明確指出，網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主，并規(guī)定個(gè)人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限不能超過(guò)20萬(wàn)元，不同平臺(tái)總共不能超過(guò)100萬(wàn)元，而企業(yè)機(jī)構(gòu)則分別不能超過(guò)100萬(wàn)元和500萬(wàn)元，以防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。

這條規(guī)定，意味著原本作為互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站主要業(yè)務(wù)的房貸和企業(yè)貸大多將無(wú)以為繼。

與之相比，車貸、消費(fèi)貸等不受上述規(guī)模限制的業(yè)務(wù)，則更受歡迎。

在這些業(yè)務(wù)中，教育貸款無(wú)疑又是優(yōu)質(zhì)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。一方面，教育貸款的規(guī)模一般不大，每個(gè)學(xué)員的平均貸款額是1.5萬(wàn)元左右，遠(yuǎn)低于監(jiān)管的要求上限，所以合規(guī)無(wú)礙。

另一方面，相比車貸依賴車輛抵押、消費(fèi)信貸來(lái)源于用戶眼下的收入償還能力，教育信貸更強(qiáng)調(diào)的是學(xué)員學(xué)習(xí)后人力資本提升帶來(lái)的收入增值，這類資產(chǎn)的安全度要高許多。

就以此次和百度簽約的新華教育集團(tuán)，雖然很多人可能并沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)這家教育集團(tuán)本身，但是其旗下著名的兩個(gè)教育品牌恐怕無(wú)人不知——新東方烹調(diào)教育可是許多衛(wèi)視的?？?，而新華電腦同樣也是。

時(shí)下餐飲行業(yè)有多么火熱，只要是經(jīng)常去商場(chǎng)的人都無(wú)法忽視，整個(gè)餐飲行業(yè)的收入也是水漲船高，尤其是核心的廚師業(yè)務(wù)?；ㄙM(fèi)幾千元乃至數(shù)萬(wàn)元上一個(gè)烹調(diào)培訓(xùn)，是許多農(nóng)村務(wù)工者順利融入城市的一個(gè)好過(guò)渡。更重要的是，廚師在許多餐館往往是包吃包住，開(kāi)銷不多，其還款的能力，是遠(yuǎn)比欠了同樣金額，但是有一堆必須開(kāi)銷的都市白領(lǐng)來(lái)的大許多的。

從這點(diǎn)而言，教育信貸的安全性也是更高。

▌ 雙贏重塑關(guān)鍵詞推廣理念

值得注意的是，此次百度金融和新華教育集團(tuán)的合作，不僅僅局限于百度金融的教育貸款業(yè)務(wù)，同樣也包含了一整套推廣業(yè)務(wù)。

根據(jù)此次發(fā)布會(huì)披露的資料：

百度金融通過(guò)為機(jī)構(gòu)在百度搜索、百度鳳巢等平臺(tái)提供搜索頁(yè)面露出、智能品牌展示，以及聯(lián)合品牌活動(dòng)形式，幫助教育機(jī)構(gòu)增加曝光率、提升品牌知名度。并結(jié)合搜索和時(shí)空數(shù)據(jù)智能分析，通過(guò)精準(zhǔn)內(nèi)容推送，為機(jī)構(gòu)挖掘更多的潛在學(xué)員資源。

顯然，百度金融和教育機(jī)構(gòu)的合作，也包括依托于百度廣告業(yè)務(wù)的推廣營(yíng)銷業(yè)務(wù)。

談及百度搜索，自從去年以來(lái)非議頗多。

如何重新定位百度作為搜索供應(yīng)者與普通用戶作為搜索服務(wù)使用者的關(guān)系，對(duì)于百度這塊業(yè)務(wù)至關(guān)重要。

教育信貸衍生的廣告，則是一個(gè)重塑的契機(jī)。

生意這個(gè)東西，買(mǎi)賣雙方的關(guān)系，很有意思。

很多時(shí)候，買(mǎi)賣雙方存在一定的零和游戲的味道，賺的就是買(mǎi)方信息不對(duì)稱或者不夠聰明的錢(qián)，買(mǎi)方太聰明了，賣方就不好賺錢(qián)了。

比如那些將中端配置賣出旗艦價(jià)格的新銳手機(jī)廠商，靠的就是手機(jī)用戶不夠聰明看不清配置與價(jià)格的關(guān)系。

而百度搜索傳統(tǒng)的關(guān)鍵詞推廣業(yè)務(wù)，和天下所有的生意一樣，一定程度也有這樣的味道，用戶沒(méi)那么聰明分得清廣告和搜索結(jié)果的區(qū)別，反而有利于獲得關(guān)鍵詞廣告的點(diǎn)擊收入。

但是，教育信貸是一塊超級(jí)特殊的業(yè)務(wù)。正如前面所言，教育信貸的償還能力，很大程度上來(lái)自于學(xué)員接受教育之后人力資本上升帶來(lái)的收入增加——這意味著，教育信貸業(yè)務(wù)中，提供教育的機(jī)構(gòu)越靠譜，學(xué)員收入提高幅度越大，還款能力就越高，放貸出去的教育信貸就越安全——同樣的道理，吸引到的學(xué)員腦子越好，接受培訓(xùn)后的收入提升越大，教育信貸就越安全。

就此而言，在教育信貸業(yè)務(wù)上，百度的利益和百度搜索帶來(lái)的教育信貸借款用戶的利益才真正的變成了一致。

從今次簽約儀式上百度副總裁朱光的答記者問(wèn)來(lái)看，百度顯然清晰的認(rèn)識(shí)到了這點(diǎn)：

如果這個(gè)機(jī)構(gòu)很好，他提供的培訓(xùn)是社會(huì)熱門(mén)專業(yè)，學(xué)生進(jìn)來(lái)又真正學(xué)到了東西，供不應(yīng)求，為什么學(xué)生不還款呢？這個(gè)可能性很小。

我借了百度的錢(qián)在這個(gè)地方學(xué)習(xí)，結(jié)果沒(méi)學(xué)完，這個(gè)機(jī)構(gòu)就倒閉了，或者跑路了，或者是根本就在騙我，沒(méi)把我教好，我不還錢(qián)。教好了，找到好工作，我還錢(qián)。所以，對(duì)機(jī)構(gòu)的判斷會(huì)非常重要。所以我們要判斷機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)。比如，機(jī)構(gòu)的輿情。機(jī)構(gòu)都是我們的客戶，他們每個(gè)月的廣告表現(xiàn)、網(wǎng)站流量的數(shù)據(jù)，這些都是很獨(dú)特的百度的優(yōu)勢(shì)。

顯然，就像朱光所言，當(dāng)百度的贏利點(diǎn)不再限于用戶的點(diǎn)擊廣告費(fèi)而是包含衍生的信貸業(yè)務(wù)安全利差之時(shí)，百度才會(huì)真正從內(nèi)心去追求「雙贏」的業(yè)務(wù)，而不是依賴信息不對(duì)稱去賺錢(qián)。

在這樣的業(yè)務(wù)模式下，如果將一堆不靠譜的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)推送給用戶，最終的結(jié)果就是用戶「不還錢(qián)」，虧得還是作為貸款出借方的百度。

如果涉足教育信貸業(yè)務(wù)，能夠重塑教育搜索業(yè)務(wù)的邏輯，那顯然對(duì)于百度搜索整體的業(yè)務(wù)理念，就具有重塑的可能——某種意義上，這或許才是最值得期待的。