項(xiàng)目

IPO

重組上市

操作模式

通過股份制改造設(shè)立股份公司；

以股份公司為主體向監(jiān)管部門申請(qǐng)發(fā)行股票并成為上市公司；

新資產(chǎn)注入上市公司，并觸發(fā)重組上市；

融資效果

上市同時(shí)募集資金

重組上市不允許配套募集資金

上市成本

承銷費(fèi)及其他中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用；

歷史問題規(guī)范成本（稅收等）；

財(cái)務(wù)顧問費(fèi)及其他中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用；

歷史問題規(guī)范成本（稅收等）；

殼公司取得成本；

主體資格及存續(xù)期

依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司；股份公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外（創(chuàng)業(yè)板無國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)除外的規(guī)定）；

有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更的可連續(xù)計(jì)算

。

注入資產(chǎn)需為有限責(zé)任公司或股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上；

若注入資產(chǎn)為多家公司股權(quán)，需要每家公司均符合重組上市條件，且在同一控制下持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上；

若注入資產(chǎn)為多家公司股權(quán)，可以選擇一家符合借殼條件的主體進(jìn)行架構(gòu)調(diào)整，視重組情況判定運(yùn)營(yíng)期限要求；

股份鎖定

一般為12個(gè)月，控股股東或?qū)嶋H控制人為36個(gè)月；

上市公司原控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方鎖定期為交易完成后的36個(gè)月；資產(chǎn)方的其他股東鎖定期為24個(gè)月；