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杰西利弗莫爾本來是靠日內(nèi)短線起家，20世紀(jì)初真實(shí)的股票交易中都是靠人工撮合的，所以真實(shí)的交易價(jià)格滑點(diǎn)現(xiàn)象很嚴(yán)重，比如你看到某只股票，價(jià)格10美元，你馬上下單以市價(jià)買入的時(shí)候，這時(shí)候交易量很大，排隊(duì)的人很多，人工撮合所占用的時(shí)間很長，等到執(zhí)行你的訂單的時(shí)候，股票價(jià)格已經(jīng)漲到了11美元，所以你只能買到11塊錢的股票。這樣的延遲的股票交易執(zhí)行對(duì)于只賺一兩個(gè)點(diǎn)就跑路的日內(nèi)短線操作者是非常大的麻煩，所以當(dāng)利弗莫爾再利用自己在對(duì)賭投機(jī)行里培養(yǎng)的短線交易技巧，他失敗的概率非常大，盈利非常不穩(wěn)定，這就是他三次去紐約交易所做投機(jī)都失敗的主要原因。他開始反思自己的操作方式是否能夠?qū)Ω缎碌挠螒蛞?guī)則。 從1906年的時(shí)候利弗莫爾的交易方式才真正地開始升華了，他開始利用大波動(dòng)來賺大錢了，但是他屢次做空屢次失敗。1907年的時(shí)候他才開始真正地利用這種方式賺了大錢，并說自己已經(jīng)完全脫離了賭客的層次。從14歲開始他一直都在對(duì)股價(jià)做記錄，這為以后他從股價(jià)走勢(shì)圖里發(fā)現(xiàn)這種新的交易哲學(xué)和方法奠定了基礎(chǔ)，這便是古典技術(shù)的起源。 盡管2007年開始不斷有出版社翻譯杰西利弗莫爾的親筆著作《How to trade stock》而我認(rèn)定這本書是古典技術(shù)的圣經(jīng),據(jù)我所了解的情況，在國內(nèi)起碼有3,4個(gè)版本了。目前“技術(shù)分析”在現(xiàn)在主流投資界里是被人瞧不起的一種選股和操作技術(shù)，大家普遍信奉的是以巴菲特為代表的價(jià)值投資風(fēng)格，其實(shí)巴菲特對(duì)投資哲學(xué)的貢獻(xiàn)也是非常重要的，問題是為什么大家會(huì)這么鄙視技術(shù)分析呢，這難道是一個(gè)陰謀嗎！ 中國人對(duì)技術(shù)分析的學(xué)習(xí)缺乏一個(gè)科學(xué)的態(tài)度，雖然技術(shù)分析暫時(shí)稱不上科學(xué)，但是量化的理念應(yīng)該成為技術(shù)分析的一個(gè)基礎(chǔ)理念，古典技術(shù)的核心應(yīng)該是交易策略。而所謂國內(nèi)的技術(shù)高手對(duì)技術(shù)分析的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容則抱著一種只可意會(huì)不可言傳的態(tài)度，這點(diǎn)讓我非常惱火！ 傳統(tǒng)反駁技術(shù)分析的論調(diào)：過去并不能代表未來，這樣的思想像一只嗡嗡作響的蚊子總在我耳邊叫囂著，我確實(shí)有點(diǎn)欲哭無淚了，寫這貼也便是抱著這樣的初衷，科普古典技術(shù)的可行之處。 |
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