引子：《種桑誤國(guó)》講的是戰(zhàn)國(guó)時(shí)期齊國(guó)通過計(jì)策導(dǎo)致魯、梁谷價(jià)飛漲，最后迫使兩國(guó)不得不歸順齊國(guó)的故事。

《史記·酈生陸賈列傳》：“王者以民人為天，而民人以食為天?！?/p>

現(xiàn)代美國(guó)頂級(jí)戰(zhàn)略家基辛格說過：“誰控制了糧食，誰就控制了所有人。”

2013年12月舉行的中央農(nóng)村工作會(huì)議提出“確保糧食安全，堅(jiān)守18億畝耕地紅線。”

從古至今，由外到內(nèi)。通過不同的表述方式，陳述一個(gè)簡(jiǎn)單的社會(huì)規(guī)律，糧食對(duì)于國(guó)家即是鋒利的武器，又是堅(jiān)固的盾牌。

在下這篇文章將圍繞大豆展開分析。

供給方面：

全球大豆產(chǎn)量從1992年的1.17億噸增加到2015年的3.16億噸，增幅高達(dá)170%。世界大豆的供給格局高度集中，全球大豆產(chǎn)量最高的國(guó)家分別是美國(guó)、巴西、阿根廷和中國(guó)，產(chǎn)量之和占世界大豆產(chǎn)量的比例為86.8%，其中，美國(guó)時(shí)最大的大豆生產(chǎn)國(guó)，占比達(dá)33.9%；出口量方面，世界主要三大出口國(guó)為巴西、美國(guó)和阿根廷，出口量之和占比達(dá)89.2%，其中巴西占比44.9%，美國(guó)占比35.7%。

由此，美國(guó)和巴西大豆的產(chǎn)出情況，直接影響著大豆價(jià)格。

美國(guó)：

影響產(chǎn)量的重要因素是大豆的種植面積和單位產(chǎn)量。通過美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)可以看出，單產(chǎn)和種植面積的增長(zhǎng)直接決定產(chǎn)量。

從2012年開始至2016年最新數(shù)據(jù)，單產(chǎn)增加持續(xù)時(shí)間已經(jīng)有4年之久，1924年以后的大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，美豆單產(chǎn)持續(xù)5年增長(zhǎng)只有在1954、1955、1956、1957、1958年，這么一次。現(xiàn)在2013、2014、2015、2016單產(chǎn)連續(xù)增長(zhǎng)。2017年是否繼續(xù)增產(chǎn)？從概率上講，機(jī)會(huì)不大。

巴西：

下圖數(shù)據(jù)源是以月度頻率來公布年度數(shù)據(jù)的變動(dòng)?？梢杂^察出來巴西大豆總產(chǎn)量的增長(zhǎng)，主要是因?yàn)椴シN面積的增長(zhǎng)。巴西大豆單位產(chǎn)量并不穩(wěn)定。巴西大豆種植面積增長(zhǎng)，主要得益于1994年孟山都公司培育的抗草甘膦轉(zhuǎn)基因大豆被批準(zhǔn)商業(yè)化種植，自此大豆轉(zhuǎn)基因技術(shù)在美國(guó)、阿根廷、巴西得到了大面積的推廣。

供給結(jié)論：美國(guó)和巴西關(guān)于大豆的種植面積和單產(chǎn)的變動(dòng)都足以壓制或抬升大豆價(jià)格。

需求方面：

當(dāng)前世界大豆主要進(jìn)口國(guó)和地區(qū)有：中國(guó)、歐盟、日本、墨西哥。

中國(guó)需求占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他國(guó)家。并且中國(guó)大豆的對(duì)外依存度不斷加大，2015年數(shù)據(jù)顯示大豆進(jìn)口量已經(jīng)是國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的7.06倍，國(guó)際大豆的價(jià)格直接影響我國(guó)的大豆價(jià)格。

中國(guó)大豆需求的增長(zhǎng)，自從加入世界貿(mào)易組織后，基本沒有減少過，需求的鋼性增長(zhǎng)是大豆價(jià)格的有力支撐。

成本與收益：

成本：

大豆作為農(nóng)產(chǎn)品，種植生長(zhǎng)要有一定的成本，這個(gè)成本直接作用于大豆未來的種植面積和政府對(duì)于大豆價(jià)格底線的容忍度，因?yàn)槊绹?guó)農(nóng)民享有政府補(bǔ)貼，并且有保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)作為保障。

下圖是2012-2015年大豆每英畝種植的生產(chǎn)成本和收益，不包括政府支付。

2000年以后有2個(gè)種植年度大豆的種植成本是下降的，分別是2001-2002年度和2014-2015年度。成本下降的原因并不相同。

2001-2002年度成本下降是因?yàn)闄C(jī)械設(shè)備資本回收項(xiàng)目大幅減少所致。

2014-2015年度成本下降是因?yàn)榉柿?、燃料、電力?xiàng)目。

大豆的種植成本總體上看是穩(wěn)步上漲的狀態(tài)。土地成本更是穩(wěn)健，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)期內(nèi)沒有出現(xiàn)過下跌。

成本結(jié)論：以2015年種植總成本473.95美元/英畝計(jì)算。

2015年大豆成本是987.4美分/蒲式耳。

由于成本穩(wěn)步上漲，猜測(cè)2017年大豆種植成本要高于此價(jià)格。（補(bǔ)貼沒有計(jì)算在內(nèi)）

收益：

由于大豆價(jià)格的下跌，造成了美國(guó)農(nóng)民增產(chǎn)不增收的現(xiàn)象。美國(guó)大豆的產(chǎn)量在不斷上漲，與此對(duì)應(yīng)的是大豆的產(chǎn)值從2014年不斷下跌。

2015年，在不包括政府補(bǔ)貼時(shí)，美國(guó)大豆產(chǎn)出價(jià)值少于總生產(chǎn)成本。

收益結(jié)論：如果農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下跌，美國(guó)政府和保險(xiǎn)公司補(bǔ)助將擴(kuò)大，顯然不利于美國(guó)政府、美國(guó)金融機(jī)構(gòu)、美國(guó)農(nóng)民。根據(jù)利益分析法。850美分的大豆再見了。

運(yùn)費(fèi)：

由于大豆是由出口國(guó)，主要是美國(guó)、巴西、阿根廷、運(yùn)輸?shù)竭M(jìn)口國(guó)中國(guó)、歐盟。運(yùn)輸成本也將影響終端價(jià)格。

近期的運(yùn)費(fèi)價(jià)格不斷攀升。

結(jié)論：大豆價(jià)格現(xiàn)在處于相對(duì)較低的水平，并且數(shù)據(jù)利空，下跌幅度有限。做多有一個(gè)好處，標(biāo)的商品不會(huì)跌到101%。

思考陰謀論部分：

通貨膨脹與能源和農(nóng)產(chǎn)品密切相關(guān)。打壓農(nóng)產(chǎn)品和能源，而壓低的通貨膨脹會(huì)帶來什么貨幣政策？反之又會(huì)怎樣？

結(jié)束？