第三方私募銷售平臺金斧子攜手新財富日前聯(lián)合舉辦領(lǐng)航私募大時代2017年私募基金高峰論壇暨金斧子五周年慶典。出席的嘉賓包括方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平、金斧子創(chuàng)始人兼CEO張開興、新財富雜志社副社長、新財富資本管理有限公司總經(jīng)理劉猛、赤子之心資產(chǎn)管理有限公司創(chuàng)始人趙丹陽、招商局創(chuàng)投投資部總經(jīng)理李忠樺、華興資本董事總經(jīng)理杜永波、豐嶺資本董事長金斌、千為投資投資總監(jiān)王林、九坤投資合伙人、總經(jīng)理王琛、春曉資本創(chuàng)始合伙人何文、春曉資本創(chuàng)始合伙人呂佳凱等投資專家。

任澤平表示，回顧2014年以來宏觀策略觀點，2014年 “新5%比舊8%好，5000點不是夢，改革牛與水?！?，2015年“經(jīng)濟(jì)L型，牛市有頂部”、“海拔已高風(fēng)大慢走”、“一線房價翻一倍”。2016年1月4日“休養(yǎng)生息”。3月8日“存量博弈下結(jié)構(gòu)性行情，賣出高風(fēng)險偏好的偽成長，向低估值有業(yè)績的方向抱團(tuán)。” 2017年初“從流動性驅(qū)動到業(yè)績驅(qū)動，買就買龍頭”。

任澤平認(rèn)為，2017年整體經(jīng)濟(jì)形勢的判斷：經(jīng)濟(jì)方面，二次探底、產(chǎn)能出清；政策方面，金融去杠桿、重啟改革；房地產(chǎn)短期調(diào)控，長效機(jī)制；大類資產(chǎn)從流動性驅(qū)動到業(yè)績驅(qū)動。

任澤平認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)主要影響因素包括美歐股市先后走牛而A股大起大落之后長期震蕩，金融杠桿率周期、2016年中美歐庫存周期先后觸底，2017年將先后見頂，全球流動性拐點出現(xiàn)，商品回落、美元走弱和黃金上漲，美聯(lián)儲加息，但美債收益率回落等。商業(yè)周期和政策應(yīng)對總的判斷，我們處在庫存、房地產(chǎn)、金融周期的頂部（繁華落盡），出口、產(chǎn)能和改革周期的底部（開啟新周期）。

今年不僅是私募行業(yè)總規(guī)模攀上13萬億元的高峰，也是金斧子“5年1000億元”計劃的開局之年。金斧子創(chuàng)始人兼CEO張開興表示，投資者甄選私募機(jī)構(gòu)時，首先針對聚焦二級市場的私募證券產(chǎn)品，利用金融科技與大數(shù)據(jù)驅(qū)動，金斧子重點把握私募產(chǎn)品到客戶的五大關(guān)鍵環(huán)節(jié)：環(huán)節(jié)一，私募數(shù)據(jù)中心的產(chǎn)品信息采集，進(jìn)行健康度監(jiān)測與自我修復(fù)；環(huán)節(jié)二，投研中心持續(xù)定期深度調(diào)研，定量篩選、定性分析合適的基金產(chǎn)品加入基金池；環(huán)節(jié)三，項目部以機(jī)構(gòu)經(jīng)驗、從業(yè)履歷為核心，八大維度從中遴選私募機(jī)構(gòu)資質(zhì)，以投資業(yè)績、綜合實力為核心的6P研究體系甄選優(yōu)質(zhì)投顧；環(huán)節(jié)四，理財師根據(jù)公司全品類跨周期、跨幣種產(chǎn)品供應(yīng)體系為客戶動態(tài)調(diào)整、擇時出具專業(yè)的私募證券基金配置建議，并在行情出現(xiàn)變動時提供監(jiān)測預(yù)警；環(huán)節(jié)五，品牌、路演等中后臺提供精品化投資者教育內(nèi)容，提高產(chǎn)品售后服務(wù)體驗。依據(jù)五個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的掌控，打造私募機(jī)構(gòu)研究為本、提前布局、走訪調(diào)研、持續(xù)跟蹤的全周期私募機(jī)構(gòu)跟蹤體系。

再看一級市場的私募股權(quán)產(chǎn)品挑選，金斧子股權(quán)團(tuán)隊以回報能力為核心，八大維度優(yōu)選質(zhì)優(yōu)機(jī)構(gòu)，建立VC/PE機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查+私募股權(quán)評估體系的VC/PE評分體系。以優(yōu)質(zhì)項目源為基礎(chǔ)，股權(quán)團(tuán)隊獨立判斷、自主決策，并擁有一套行研先行、專業(yè)盡調(diào)、獨立策略、投后管理的完善風(fēng)控機(jī)制。

面對多元的私募投資理念、面對復(fù)雜的私募投資條款、面對冗長的私募投資流程、面對繁重的私募盡職調(diào)查，雖然一個私募機(jī)構(gòu)與私募基金的最終價值，最后是體現(xiàn)在具體的凈值收益上。但是，金斧子還是希望我們的投資人有更加健康的投資理念，有更加全面的投資知識，有更加便捷的購買渠道，有更加透明的決策流程，有更加系統(tǒng)的售后服務(wù)。因為投資者除了追求投資收益，還追求投資品質(zhì)。

而關(guān)于私募13萬億元大時代下的趨勢預(yù)判，張開興認(rèn)為：1、私募權(quán)益投資成為資產(chǎn)配置核心選擇；2、私募股權(quán)投資與私募股票投資互為補(bǔ)充；

3、私募競爭白熱化；4、私募機(jī)構(gòu)IP化；5、私募投資者教育線上化、定制化、有償化；6、私募交易線上化；7、散戶投資私募化；8、私募投資智能化、數(shù)據(jù)化；9、頭部VC機(jī)會依靠母基金形式實現(xiàn)；10、私募監(jiān)管制度化、規(guī)范化。股票市場勝者為王，贏者通吃，強(qiáng)者更強(qiáng)，大票創(chuàng)新高，小票創(chuàng)新低，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯，金斧子這類私募發(fā)行與服務(wù)平臺會越來越好。

（責(zé)編：徐曉燕）