財(cái)信網(wǎng)（記者 趙琦薇）上周文章中我們主要對(duì)25只銀行股的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)和分析，本周我們將從與銀行獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率相關(guān)的一系列指標(biāo)入手來(lái)剖析一下各家銀行。眾所周知，盈利能力代表了銀行賺錢(qián)的能力。為了能全面反映銀行的盈利能力，我們選取了凈利差、凈息差、非利息收入占比、凈資產(chǎn)收益率、存貸款比率以及凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率這6個(gè)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行分析。（由于2016年年報(bào)尚未披露，所采數(shù)據(jù)多來(lái)源于去年三季報(bào)）

　　A、

　　凈利差和凈息差

　　利差收入是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源。作為衡量商業(yè)銀行凈利息收人水平最常用的標(biāo)準(zhǔn)，這一指標(biāo)代表了銀行資金來(lái)源的成本與資金運(yùn)用的收益之間的差額，相當(dāng)于毛利率的概念，能夠反映出銀行在資金交易過(guò)程中的價(jià)格行為，體現(xiàn)出商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率。凈利差的公式是：銀行利息凈收入（利息收入-利息支出）/銀行總資產(chǎn)，影響因素主要包括：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、平均運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、貸款比率、交易規(guī)模、隱含利息支付、準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本、管理效率和資產(chǎn)規(guī)模。

　　記者據(jù)2016年三季報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，股份制銀行與城商行普遍凈利差較高，而國(guó)有五大行則普遍較低，其中，凈利差最高的是興業(yè)銀行(601166,股吧)，達(dá)4.48%；最低的是交通銀行，只有1.85%，最高和最低之間的差距達(dá)2.63個(gè)百分點(diǎn)。

　　與凈利差不同，凈息差代表的是資金運(yùn)用的結(jié)果，是利息凈收入與總生息資產(chǎn)平均余額的比率，影響因素主要有三：利息收入、利息支出和盈利資產(chǎn)總額。從這一指標(biāo)看，常熟銀行資金運(yùn)用能力最強(qiáng)，以3.72%名列榜首；而中國(guó)銀行和交通銀行相對(duì)較弱，均在2%以下。

　　B、

　　非利息收入

　　當(dāng)然，凈利差與凈息差較低的銀行，只能說(shuō)明其獲取利差收入的能力較弱，由于銀行的業(yè)務(wù)收入里還包括非利息收入，為了更全面的反映銀行盈利能力，我們?cè)賮?lái)看看各大銀行的這一指標(biāo)：

　　統(tǒng)計(jì)顯示，近三年由于凈利差下滑，各銀行競(jìng)相開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)，非利息收入占比出現(xiàn)普遍提升，不少銀行三分之一的收入來(lái)源已經(jīng)不再單純依靠利差。截至去年三季度末的數(shù)據(jù)顯示，民生銀行(600016,股吧)、中國(guó)銀行和招商銀行等10家銀行的非利息收入占比均已達(dá)到30%以上，民生銀行更是接近40%，而且近三年內(nèi)呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。在這方面，三線城市的城商行明顯較弱，比如吳江銀行只有8.37%，無(wú)錫銀行、常熟銀行也都在10%左右。

　　C、

　　凈資產(chǎn)收益率

　　凈資產(chǎn)收益率（ROE）是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力，是衡量股東資金使用效率的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。數(shù)字越高，說(shuō)明銀行獲利能力越高。

　　記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近三年來(lái)，各家銀行的這一指標(biāo)呈現(xiàn)出普遍下滑態(tài)勢(shì)，2014年均值在17.68%，2015年下滑至15.34%，截至2016年三季度只有11.11%。從具體銀行來(lái)看，城商行中貴陽(yáng)銀行最高，為15.65%；股份制銀行中招商銀行居首，為13.77%；國(guó)有銀行中，建設(shè)銀行拔得頭籌，為12.95%。截至去年三季度末，在有數(shù)據(jù)的24家銀行中，凈資產(chǎn)收益率最低的是江陰銀行，只有6.45%。

　　D、

　　存貸款比率

　　從銀行盈利的角度，存貸比當(dāng)然是越高越好，因?yàn)榇婵钍且断⒌?，即所謂的資金成本，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的盈利能力就較差?？墒菑牡钟L(fēng)險(xiǎn)的角度看，存貸比則不宜過(guò)高，因?yàn)殂y行還要應(yīng)付客戶日?，F(xiàn)金支取和結(jié)算，這就需要留有一定的庫(kù)存現(xiàn)金和存款準(zhǔn)備金，否則就會(huì)出現(xiàn)支付危機(jī)，直接損害存款人利益。我國(guó)央行原來(lái)為防止銀行過(guò)度擴(kuò)張，一直規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，2015年應(yīng)銀行的多元化發(fā)展需求取消了這一限制。

　　從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，各家銀行差距較大，其中股份制銀行普遍存貸比較高，招商銀行高達(dá)87.75%，浦發(fā)、交通、中信、光大、民生、華夏也都在80%以上，顯現(xiàn)出較強(qiáng)的資金運(yùn)用效率和盈利能力；而城商行普遍較低，如貴陽(yáng)銀行只有38.61%，南京銀行(601009,股吧)也不過(guò)49.22%，農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)在國(guó)有大行中是最低的，為64.13%。

　　E、

　　凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率

　　凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率是指凈利潤(rùn)在一定時(shí)期內(nèi)的年度增長(zhǎng)率，往往被視為一個(gè)企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展壯大的指標(biāo)，與單一年度增長(zhǎng)率相比更能說(shuō)明一家企業(yè)增長(zhǎng)的潛力和預(yù)期。

　　記者分別統(tǒng)計(jì)近五年和近三年的凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率發(fā)現(xiàn)，銀行整體凈利潤(rùn)增速顯現(xiàn)出下滑態(tài)勢(shì)。從近五年來(lái)看，復(fù)合增長(zhǎng)率在20%以上的還有9家，而近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率還能保持在20%以上的僅剩貴陽(yáng)銀行、南京銀行和上海銀行三家。（數(shù)據(jù)截至2015年）

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，杭州銀行、常熟銀行、交通銀行等11家銀行的近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率均在10%以下，杭州銀行只有1.41%，大銀行中交通銀行最低，為4.46%。