地條鋼，指的是以廢鋼鐵為原料、經(jīng)過(guò)感應(yīng)爐等熔化、不能有效地進(jìn)行成分和質(zhì)量控制生產(chǎn)的鋼或者鋼材，主要為建筑用鋼，被認(rèn)為存在著嚴(yán)重的質(zhì)量隱患。

中頻爐將工頻 50HZ 交流電轉(zhuǎn)變?yōu)橹蓄l（300HZ 以上至 1000HZ）廣泛用于有色金屬和黑色金屬的熔煉。在地條鋼整治行動(dòng)中被推到風(fēng)口浪尖，簡(jiǎn)單說(shuō)中頻爐是用來(lái)冶煉地條鋼的！如下圖

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電弧爐，指以廢鋼為主要原料，利用電流通過(guò)石墨電極與金屬料之間產(chǎn)生電弧的高溫，來(lái)加熱、熔化爐料。相較于中頻爐，電弧爐則因容易控制、能夠調(diào)節(jié)成分等原因煉鋼質(zhì)量較好。

石墨電極是采用石油焦、針狀焦為骨料，煤瀝青為粘結(jié)劑，經(jīng)過(guò)混捏、成型、焙燒、浸漬、石墨化、機(jī)械加工等一 系列工藝過(guò)程生產(chǎn)出來(lái)的一種耐高溫石墨質(zhì)導(dǎo)電材料。石墨電極是電爐煉鋼的重要高溫導(dǎo)電材料，通過(guò)石墨電極向電爐輸入電能，利用電極端部和爐料之間引發(fā)電弧產(chǎn)生的高溫作為熱源，使?fàn)t料熔化進(jìn)行煉鋼。

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今年年初政府層面明確：6 月底之前徹底取締所有地條鋼產(chǎn)能，受到大規(guī)模取締中頻爐帶來(lái)的電弧爐的積極投產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)的影響，作為電爐煉鋼和爐外精煉的重要材料，今年以來(lái)石墨電極的需求出現(xiàn)急劇增長(zhǎng)。而供給方面由于過(guò)去幾年行業(yè)的持續(xù)虧損導(dǎo)致大量產(chǎn)能被迫關(guān)停，加上環(huán)保趨嚴(yán)限制復(fù)產(chǎn)，導(dǎo)致供給端難以出現(xiàn)放量，在此推動(dòng)下，石墨電極價(jià)格持續(xù)暴漲。

根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，電爐煉鋼噸鋼消耗石墨電極約 3 公斤，爐外精煉噸鋼消耗約 0.6 公斤以每年 8 億噸產(chǎn)量、電爐占比 35% 爐外精煉占比 60%計(jì)算，預(yù)計(jì)每年消耗石墨電極在百萬(wàn)噸以上。而我國(guó)目前石墨電極年產(chǎn)量?jī)H 50 萬(wàn)噸左右，加上復(fù)產(chǎn)周期很長(zhǎng)，隨著新增電弧爐的持續(xù)投產(chǎn)，石墨電極供不應(yīng)求有望維持較長(zhǎng)時(shí)間，價(jià)格上漲可持續(xù)。

看一下我國(guó)的碳素產(chǎn)業(yè)：

1、炭素協(xié)會(huì)注冊(cè)的生產(chǎn)企業(yè)共160多家 ，但全工序生產(chǎn)不超過(guò)10家

方大炭素（20萬(wàn)噸年產(chǎn)能）、吉林炭素(5萬(wàn)噸)、開封炭素（3萬(wàn)噸）、河南三立（科峰2.5萬(wàn)噸）、山東八三（3.5萬(wàn)噸）、丹東鑫興（4萬(wàn)噸）、大同能源（2萬(wàn)噸）、昭剛炭素、廣漢士達(dá)等這9家占全國(guó)產(chǎn)能的80%。

2、方大炭素石墨電極單體產(chǎn)能世界第一

4個(gè)炭素廠（方大蘭州總部、合肥炭素、成都蓉光、撫順炭素），蘭州本部電極產(chǎn)能10萬(wàn)噸+3萬(wàn)噸碳磚；石墨電極17.5萬(wàn)噸+碳磚3萬(wàn)噸=20.5萬(wàn)噸。

（備注：4-7月份，有4家券商的研報(bào)，給出方大炭素蘭州本部石墨電極年產(chǎn)能13萬(wàn)噸，碳磚3-4萬(wàn)噸。經(jīng)過(guò)我與方大炭素董秘的兩次核實(shí)，實(shí)際情況是方大炭素蘭州本部石墨電極產(chǎn)能9-10萬(wàn)噸，碳磚3萬(wàn)噸左右；今年很可能減少一部分碳磚產(chǎn)能，增加一部分石墨電極產(chǎn)能。）

上市公司權(quán)益產(chǎn)能16.5-17.5萬(wàn)噸，公司在煉鋼用石墨電極市場(chǎng)占有率達(dá)30%。

針狀焦年產(chǎn)能6萬(wàn)噸，處于爬坡中。

3、石墨電極極限產(chǎn)能17萬(wàn)噸，今年產(chǎn)量有可能要過(guò)17萬(wàn)噸，同時(shí)碳磚減少到2萬(wàn)多噸

下半年蘭州本部極限產(chǎn)能為5萬(wàn)噸，有可能超過(guò)5萬(wàn)噸多一點(diǎn) （超高功率3+高功率1.5+普通功率0.5）；其他3個(gè)廠，下半年按3.5萬(wàn)噸算，權(quán)益產(chǎn)能2.2萬(wàn)噸。

下半年合計(jì)產(chǎn)能7.2萬(wàn)噸（超高4.2+高2.2+普通0.8 ），碳磚計(jì)劃減少到2萬(wàn)多噸，毛利率在30%-40%之間。

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