本周滬深A(yù)股市場呈沖高回落態(tài)勢，波動幅度加大，但周期股仍然強(qiáng)勢不改，迭創(chuàng)新高。周期股之所以能夠持續(xù)走強(qiáng)，主要源于在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下去產(chǎn)能政策得到切實落實，產(chǎn)業(yè)集中度向龍頭公司聚集，周期品漲價鏈得以延升，相關(guān)上市公司業(yè)績有確定性增長，從而估值提升空間得到拓展。也就是說，在近期的震蕩行情中，看似個股走勢此起彼伏，其實始終貫穿著一條主線，那就是以價值為王。因此，如果目前估值不高，又有增量資金介入，那未來漲升空間仍然可期。

　　為此，我們以最新動態(tài)市盈率低于40倍，二季度以來被基金、重要股東、杠桿資金三類聰明人大幅增倉為條件進(jìn)行篩選，其中，基金二季報較一季報要求增倉100萬股以上、重要股東二季度以來凈增持要求在30萬股以上、融資凈買入額二季度以來要求超過1000萬元。統(tǒng)計顯示，有12只個股目前估值仍然低企，但今年二季度以來被三類聰明人同時大幅增持(見下表)，或許這些個股只是在等待一個向上突破的契機(jī)。

　　可以看到，除了廈門國貿(mào)近期已經(jīng)率先大幅放量拉升外，其他11只個股基本處在底部區(qū)域蟄伏，目前或許是一個比較好的布局時點。

　　比如，東方證券7月26日發(fā)表研報認(rèn)為，雅戈爾(600177)的品牌服裝業(yè)務(wù)受益于中高端消費持續(xù)回暖，地產(chǎn)業(yè)務(wù)增加土地儲備為持續(xù)發(fā)展提供保障，投資業(yè)務(wù)潛在的股權(quán)重估價值巨大，而控股股東、金融與產(chǎn)業(yè)資本的增持從側(cè)面反映了對公司價值的認(rèn)可。預(yù)計公司2017年-2019年每股收益分別為1.12元、1.20元與1.28元，予目標(biāo)價為12.01元，維持“增持”投資評級。

　　省廣股份(002400)公告控股股東廣新集團(tuán)于6月26日通過深交所以競價交易增持公司股票52萬股，成交均價7.84元/股，增持金額407.4萬元，占總股本0.03%，增持后控股股東持股15.3%，未來不排除繼續(xù)增持。海通證券認(rèn)為，公司加強(qiáng)“傳統(tǒng)+數(shù)字”業(yè)務(wù)整合、重點數(shù)字營銷以及新業(yè)態(tài)營銷發(fā)展，看好公司內(nèi)生加外延的穩(wěn)健增長。預(yù)計公司2017年和2018年每股收益為0.40元和0.46元，予目標(biāo)價10.40元，維持“買入”投資評級。

　　中泰證券最近針對皖新傳媒(601801)發(fā)表研報認(rèn)為，公司是安徽文化傳媒龍頭，連續(xù)多年高速增長，創(chuàng)新型資產(chǎn)經(jīng)營注入新動力。公司堅持轉(zhuǎn)型升級，打造文化消費、教育服務(wù)、現(xiàn)代物流新業(yè)態(tài)。此外，公司布局民辦學(xué)校，發(fā)力實體辦學(xué)，模式成熟后將輸出復(fù)制。預(yù)測公司2017年-2019年實現(xiàn)每股收益分別為0.64元、0.71元、0.77元，予目標(biāo)價14.98元，首次覆蓋予“增持”投資評級。

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