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我個(gè)人最喜好雙均線交易規(guī)則，因?yàn)樗晖耆貜氐椎椎胤从沉说朗纤枷搿?br> 以日線級(jí)別為交易框架舉例，比如說設(shè)定10日線和120日線為雙均線交易規(guī)則。任何的買入都應(yīng)該在金叉時(shí)介入。金叉，短線上穿長(zhǎng)線，其市場(chǎng)意義是過去10天里的市場(chǎng)平均交易成本已經(jīng)超越了過去120天的市場(chǎng)平均交易成本，表明當(dāng)下的市場(chǎng)以做多力量為優(yōu)勢(shì)，那么你該做出什么樣的反應(yīng)應(yīng)該不言自明了。 問題是，當(dāng)短線上穿長(zhǎng)線后，偶爾會(huì)發(fā)生某根或某幾根K線的收盤價(jià)跌破長(zhǎng)線一些，該不該離場(chǎng)？我認(rèn)為在短線尙沒有下穿長(zhǎng)線前不該離場(chǎng)。 理由是K線的收盤價(jià)收在長(zhǎng)線之下，其市場(chǎng)意義是當(dāng)下的瞬時(shí)價(jià)格（人的瞬時(shí)情緒）有向下走的愿望（只是一小部分人的愿望）、由于短線尚在長(zhǎng)線之上，即表明無論是過去的10天、還是過去的120天的平均交易成本（大多數(shù)人的平均交易成本）都高于當(dāng)下的交易成本。 當(dāng)然，所有的走勢(shì)轉(zhuǎn)折都始于某個(gè)當(dāng)下的價(jià)格變化。但是，只要平均交易價(jià)格（代表著大多數(shù)人的平均交易成本）尚未發(fā)生質(zhì)的變化，我們不能為了多賺一點(diǎn)或少虧一點(diǎn)而主觀貿(mào)然行動(dòng)。這就是金叉背后的真正市場(chǎng)含義。 社會(huì)上講金叉死叉從來不說這個(gè)道理，那么很多人在執(zhí)行時(shí)也不知道所以然。這就是真正的道氏思想--“平均價(jià)格指數(shù)”！ 交易“均線”與交易“K線”，都會(huì)有失誤（所謂的俗稱騙線，這種理解和說法很不規(guī)范），但是按照均線做交易，更加合理，也就是說，成功率較高，也避免了憑主觀猜測(cè)所發(fā)生的胡亂交易而致的多次虧損（俗稱被市場(chǎng)左右扇耳光）。 [第52樓] 用規(guī)則來交易，歸根結(jié)底是為了跟隨市場(chǎng)！市場(chǎng)的行情走勢(shì)看上去既是無序的、又是有序的。無序表現(xiàn)了市場(chǎng)的隨機(jī)性、有序則是說明市場(chǎng)的隨機(jī)性中包含著一定的非隨機(jī)性。這些都是由人的情緒決定的。 規(guī)則，在本質(zhì)理念上是用數(shù)值來衡量人的情緒變化、進(jìn)一步達(dá)到確認(rèn)人的情緒變化的質(zhì)的拐點(diǎn)，表現(xiàn)在盤面上就用數(shù)值來確認(rèn)平均價(jià)格指數(shù)的變化從而達(dá)到跟隨市場(chǎng)的目的。這聽上去很難理解，難道人的情緒可以用數(shù)值來衡量嗎？事實(shí)是可以的。 [第53樓] 你想撼動(dòng)平均價(jià)格指數(shù)，也就是我們說的均線，越長(zhǎng)的線越難、難到不可能的程度！比如說一條60日均線，每天平均1000億的成交量，60天就是60000億成交量。誰有能力操縱這樣一根線？對(duì)于大于30分鐘以上級(jí)別的平均價(jià)格指數(shù)的操縱也是無能為力的。而日間的波動(dòng)卻可能被即時(shí)的資金推得上上下下，這就是所謂的操縱。其實(shí)，也非操縱，只是多空雙方的瞬時(shí)博弈力量的反應(yīng)。 從上面的論述可以理解平時(shí)我們看到的盤面現(xiàn)象：無論發(fā)生什么，比如說政策變化、突發(fā)事件，只會(huì)發(fā)生短暫的價(jià)格變化，但只要這種政策變化和突發(fā)事件本身不能持續(xù)，那么，盤面短暫的價(jià)格變化很快就回到了原有趨勢(shì)中去了，上漲的還是上漲、下跌的還是下跌。 理解了這個(gè)原理，對(duì)于交易操作有很大的幫助、尤其是對(duì)那些做較大級(jí)別操作的人。對(duì)于小級(jí)別操作的人來說也有幫助，那就是K線很容易被操縱（所謂的騙線），均線很不容易，即使較小級(jí)別的、較短的均線。 K線，比如說一個(gè)漲停板，10元漲到11元，其內(nèi)在的成交價(jià)格可能是這樣分布的，90%的成交價(jià)格都在10元-10.30元，10%的成交價(jià)格在10.90元-11元，平均成交價(jià)格10.30元都不到，反映在盤面上就是一天的大部分時(shí)間都在盤整，尾盤幾分鐘之內(nèi)突然拉起。這種情況有可能是騙線誘多，所花的成本不大，可以承擔(dān)。 均線，就不會(huì)發(fā)生這樣的情況。要把一根均線從向下拉到走平、再拉到向上，必須讓平均成交價(jià)格漸漸提高，均線才會(huì)慢慢向上，所花的成本很大，不是整體交易者中大多數(shù)人在不斷地提高成交價(jià)格，平均成交價(jià)格是不可能提高的。當(dāng)你明白了這個(gè)原理，一旦你的操作線向上（反之亦然），你就即刻明白當(dāng)下的成交價(jià)格在提高，這就意味著做多機(jī)會(huì)來了，當(dāng)即時(shí)價(jià)格（就是K線的收盤價(jià)）站上操作線，就是介入做多的時(shí)刻。離場(chǎng)的道理同理。 [第55樓] 每一次的交易都可以手中全部資金的80%投入交易。  這是一張中國(guó)股指期貨上市第一天以來，以100萬的原始資金開始交易的記錄表。交易規(guī)則是30分鐘120線、資金投入量是每次交易以賬戶中的全部資金的80%投入、“永遠(yuǎn)騎在馬背上”的操作方法。經(jīng)歷28個(gè)月的交易，統(tǒng)計(jì)結(jié)果是總計(jì)20次交易，其中6次錯(cuò)誤、14次正確，達(dá)到了“截?cái)嗵潛p、讓利潤(rùn)奔跑”的交易目標(biāo)。讓利潤(rùn)奔跑，大多數(shù)人的理解僅僅是獲利時(shí)拿得住，我的理解是除了拿得住、還要持有大倉(cāng)位（在大概率正收益的交易系統(tǒng)指引下有效利用資金，這和貪婪不是一個(gè)概念）！僅僅是百分之二三十的倉(cāng)位，即使獲利時(shí)拿住了，攤到全部可投入的資金上，財(cái)富增長(zhǎng)的效率大大降低。 28個(gè)月（計(jì)算到2012年8月1日）的收益為4500%，年均收益為1900%。隨著財(cái)富的增加，以后的增長(zhǎng)將大大超過這個(gè)收益率。 歷史會(huì)重演，但不是那種社會(huì)上的機(jī)械式的比較，說什么以前的那個(gè)頂（底）是什么形態(tài)、什么量，現(xiàn)在出現(xiàn)這樣的形態(tài)和量就也是頂（底）。這是許多人錯(cuò)誤交易的錯(cuò)誤依據(jù)。歷史會(huì)重演是指概率的重復(fù)出現(xiàn)，那就是未來的28個(gè)月的收益率也將在4500%的上下，當(dāng)然這個(gè)上下的幅度不是那么精確，可能是3000-6000%之間。不管什么數(shù)，總之是一個(gè)正收益的、大盈利的結(jié)果。 讓大家以統(tǒng)計(jì)學(xué)概率論的思路來思考問題，目的就是讓大家不要糾結(jié)于小樣本條件下的盈虧（幾次的輸贏）。其實(shí)，真正明白了概率，那么你已經(jīng)知道未來交易的結(jié)果，你還會(huì)有恐懼嗎？這才是一個(gè)真正的智者對(duì)未來的把握。 問題是，聰明的你，敢這樣做嗎？有這個(gè)耐心等待財(cái)富的從慢到快的增長(zhǎng)嗎？能夠坦然接受前進(jìn)道路中必然的合理回撤嗎？ ================================================================================================== 這個(gè)世界存在這樣一個(gè)很簡(jiǎn)單事實(shí)，就是人在事實(shí)面前還是不相信事實(shí)?。?！ [第56樓] “平均價(jià)格指數(shù)”是反映道氏思想的一個(gè)簡(jiǎn)單而依據(jù)客觀的記錄行情運(yùn)行的方法。它給了我們確認(rèn)行情轉(zhuǎn)折的客觀依據(jù)。但是，由于人類從本質(zhì)上說無法完完全全地認(rèn)知自然規(guī)律，而只能無限地貼近客觀規(guī)律，那么，我們發(fā)生錯(cuò)誤是必然的，道也是人，那么他的方法發(fā)生錯(cuò)誤也是必然的。這在我的交易統(tǒng)計(jì)表格上已經(jīng)得到了驗(yàn)證，20次交易，14次正確，6次錯(cuò)誤。成功的交易者不怕犯錯(cuò)（失敗的交易者就怕犯錯(cuò)，時(shí)時(shí)刻刻在想著不要犯錯(cuò)，如此犯錯(cuò)就如鬼魅般地跟隨著你）。他們真正明白“失敗是成功之母”的道理，“永遠(yuǎn)騎在馬背上”上的交易方法就是這句話的深刻體現(xiàn)，開多單失敗了，邏輯上就是應(yīng)該多翻空，這也在我的交易統(tǒng)計(jì)表格上已經(jīng)得到了驗(yàn)證。你為什么只會(huì)止損，卻不敢開空單呢？不敢開空單，那么你止損多單的理由何在？還有，幾乎所有的所謂的高手都說“盤整或者看不懂的行情不參與”，這種論調(diào)也被統(tǒng)計(jì)表格剝得體無完膚。2年多來的股指期貨行情，包含了許多的盤整行情，另外其中哪一段行情是你看得懂的？只是你主觀認(rèn)為看得懂，實(shí)際上沒有什么行情是看得懂的！我們用“規(guī)則交易法”進(jìn)行“永遠(yuǎn)騎在馬背上”的操作，你已經(jīng)看到了交易的結(jié)果。那些聰敏人算來算去、判來判去、等來等去的結(jié)果是什么？相信大家都有自己的慘痛體驗(yàn)。 道氏思想的另外一個(gè)重點(diǎn)就是“趨勢(shì)一旦形成，就會(huì)朝著既定方向運(yùn)行，直到一個(gè)新的外力作用于它?！边@句話的意思就是行情不是“朝三暮四”的，運(yùn)行中的小波折不影響大趨勢(shì)的運(yùn)行。理解了這一點(diǎn)，你就不會(huì)被那些上上下下波動(dòng)所迷惑。當(dāng)然，前提是你要明確自己的操作級(jí)別和操作邊界線，這就猶如一個(gè)人做人的底線。合理的回撤我們必須欣然接受。這也在我的交易統(tǒng)計(jì)表格上已經(jīng)得到了驗(yàn)證。 還是那句老話，信與不信就在一念之間，這個(gè)“一念”就是頓悟！他人的指引、勸道、解釋、做實(shí)例給你看都沒有用！ [第57樓] 所有的奧妙全在均線里面，那就是道氏思想的“平均價(jià)格指數(shù)”的內(nèi)在意義。望大家在執(zhí)行30/120交易系統(tǒng)時(shí)認(rèn)真、深刻體悟。不僅僅是簡(jiǎn)單地機(jī)械地執(zhí)行交易系統(tǒng)，還要悟出為什么。一旦參透了，什么樣的系統(tǒng)你都可以運(yùn)用自如。 形態(tài)，也可以作為規(guī)則來操作；趨勢(shì)線，也可以作為規(guī)則來操作；MACD、RSI、BOLL等技術(shù)指標(biāo)也可以作為規(guī)則來操作。但是，這些東西有一個(gè)缺陷，它們都是價(jià)格變化后轉(zhuǎn)換過來的東西，不像均線和K線那么直接地反映價(jià)格變化，那么在和客觀行情的貼合度上就差了一些，反映在交易成功的概率上就低了一些。 形態(tài)和趨勢(shì)線是要求有經(jīng)驗(yàn)的，同樣的盤面，看形態(tài)、畫趨勢(shì)線會(huì)因人而異，就是主觀經(jīng)驗(yàn)造成的，所以不太客觀。 技術(shù)指標(biāo)，是數(shù)學(xué)公式計(jì)算的。所有的指標(biāo)無外乎用發(fā)生的價(jià)格、量來計(jì)算，比如說MACD，就是均線的變種算法，那么大家可以很明白，是爹長(zhǎng)得像爺爺呢、還是孫子長(zhǎng)得像爺爺？偶爾有孫子長(zhǎng)得更像爺爺。 均線，猶如一家子的一群孩子，反映的是這一家子的總體長(zhǎng)相；K線，是一家子的一群孩子中的某個(gè)孩子，有時(shí)長(zhǎng)得酷似爹媽、有時(shí)長(zhǎng)得一點(diǎn)也不像爹媽。所以，我們要把均線作為認(rèn)識(shí)客觀行情的根本、而不要被一二根K線迷惑。 所有的操作錯(cuò)誤都是因?yàn)楸籏線的上上下下所迷惑、其他的技術(shù)方法不恰當(dāng)運(yùn)用、以基本面分析作為操作依據(jù)而致。依據(jù)均線操作，必然是大賺小賠。很多人不明白均線的真實(shí)、深刻的市場(chǎng)意義，才會(huì)說均線沒有什么用。 之前說，化腐朽為神奇，這是比喻。其實(shí)，均線從來就沒有腐朽過。一個(gè)寶貝埋在地里、或者躺在地?cái)偵蠋资陰装倌?，不因?yàn)闆]人賞識(shí)就不是寶貝了。寶貝永遠(yuǎn)是寶貝，它是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。 均線，就是100多年前道氏為我們留下的寶貝，絕大多數(shù)人不懂，但是不懂還是不能掩蓋均線的寶貝性質(zhì)。我愛不釋手。 我一再?gòu)?qiáng)調(diào)，人要有一雙慧眼?；垩劭梢悦鞅媸欠恰Ｒ粋€(gè)人如果是是非非都搞不清，后果不堪設(shè)想。寶貝到了手里還是會(huì)失落的。那就是“反復(fù)自宮、必不成功”。 [第58樓] 之所以會(huì)以為交易如此簡(jiǎn)單、提出重倉(cāng)交易的思想，是因?yàn)槲液苌?，所以想法和做法就必然?jiǎn)單了。我做交易時(shí)，盤面上只有幾條均線，沒有任何技術(shù)指標(biāo)，因?yàn)槲也欢?；也沒有成交量，因?yàn)槲也粫?huì)分析。我也不如那些聰敏人在交易時(shí)腦子飛速運(yùn)轉(zhuǎn)，我的腦子轉(zhuǎn)不起來，但我擅長(zhǎng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)眼睛。所以只能做一些諸如喝喝咖啡、把玩把玩茶壺、和人聊聊天的無聊事情。也許是我的運(yùn)氣太好了，隔三差五財(cái)神爺總會(huì)來照應(yīng)我這樣一個(gè)隨波逐流的傻瓜蛋。 [第60樓] “盈虧都要合理！” 那么究竟什么才是合理的盈利呢？合理的盈利是指： 1，你的盈利是由規(guī)則操作得來的，不是主觀分析預(yù)測(cè)而致。主觀分析預(yù)測(cè)一定會(huì)有獲利的機(jī)會(huì)。但是，用主觀分析預(yù)測(cè)得來的盈利，由于操作上不具有一致性，絕大多數(shù)人很快把盈利又還給了市場(chǎng)，有時(shí)候是加倍還給市場(chǎng)。想必很多人都有這樣的經(jīng)歷，這反映了盈利表象背后的不合理的交易指導(dǎo)思想和胡亂操作。而用規(guī)則操作，也會(huì)有把盈利還給市場(chǎng)的時(shí)候，但是，嚴(yán)格按照規(guī)則交易的人一定有這樣的體會(huì)，規(guī)則交易是“進(jìn)三退一”的盈利模式，即“大賺小賠”模式，操作是前后具有高度的一致性。因此，長(zhǎng)此以往，你的賬戶的總賬就是“長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利”六個(gè)字。而“長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利”說明了什么呢？就是規(guī)則是一個(gè)大概率正收益交易系統(tǒng)。 2，你的盈利是充分利用已有的資金得來的。我以前是做投資銀行的基金管理人，我們都明白一個(gè)道理，就是對(duì)基金投資人的錢必須充分利用，否則達(dá)不到投資回報(bào)的要求。如果投資人給了我10億美元，我只使用了3億美元，即使一個(gè)投資項(xiàng)目的回報(bào)率再好，攤到10億美元上，回報(bào)率將不值一提。這是為什么我在這里一而再、再而三談重倉(cāng)交易的必要性。當(dāng)然，我明白，這樣的思想理念在主流社會(huì)的觀念里是絕對(duì)錯(cuò)誤的，也很難被主流社會(huì)所接受。大家要明白，我在這里只是分享我的觀點(diǎn)，接不接受是讀者的自由權(quán)利。 [第61樓] 不管是哪里的人，都是人； 只要是人，無論美國(guó)人、還是中國(guó)人、抑或是非洲人，都具有人性的共性； 在無法預(yù)測(cè)的市場(chǎng)中，趨勢(shì)跟蹤策略是一種可以幫助交易者應(yīng)對(duì)任何市場(chǎng)的有效的交易理念。 卡沃爾在論證“趨勢(shì)跟蹤為什么是好的交易策略”時(shí)說，第一，在過去的40多年里，趨勢(shì)跟蹤交易者已經(jīng)實(shí)實(shí)在在地贏得了幾十億美元的利潤(rùn)；第二，人性不變。我個(gè)人深以為然?？ㄎ譅柕倪壿嬓詷O強(qiáng)，這個(gè)交易策略在過去的40多年里已經(jīng)成功，未來人性不變，行為不變，即歷史會(huì)重演，那么這個(gè)已經(jīng)經(jīng)歷了40多年的成功的交易策略還會(huì)繼續(xù)發(fā)生作用。 [第64樓] 趨勢(shì)跟蹤策略的哲學(xué)基礎(chǔ)是“永遠(yuǎn)不變的是變化”。今天的市場(chǎng)和過去幾百年的市場(chǎng)沒有什么兩樣，都在不斷地變化。 趨勢(shì)跟蹤策略就是隨勢(shì)交易(適應(yīng)變化、跟隨變化），即我們天天念叨的“順勢(shì)而為”！市場(chǎng)的上上下下令大多數(shù)人驚恐失措，而趨勢(shì)跟蹤交易者卻能在這樣的變化中受益無窮，至少能活下來！ 趨勢(shì)跟蹤交易者承認(rèn)自己無法預(yù)測(cè)未來，所以采取趨勢(shì)跟蹤策略。有的時(shí)候行情在開始和結(jié)束、甚至過程中看上去是如此不合情理乃至荒謬怪誕（這些感覺是人主觀感覺，不符合自己的想象，就覺得荒誕怪異，實(shí)質(zhì)上存在就是合理的，市場(chǎng)怎么走都是正常的，不正常的是人的本身?。?，但是一旦有了用數(shù)字來定義、量化、記錄和測(cè)量的交易策略（交易系統(tǒng)），就能輕輕松松地賺錢。 [第69樓] 趨勢(shì)，如果在盤面上表現(xiàn)為一根直線就容易看了，或者向上，或者向下。然而趨勢(shì)的表現(xiàn)形式并非那么簡(jiǎn)單，上上下下，飄忽不定，迷惑了大眾的眼睛，擾亂了大眾的心智，錯(cuò)誤的操作因此而生。 趨勢(shì)，在一定的操作級(jí)別前提條件下，最小的單位是一根K線。比如說日線級(jí)別操作，一根日K線就是趨勢(shì)的最小單位。日K線數(shù)量越多，趨勢(shì)看得越明朗。以一根日K線來說，有四個(gè)價(jià)格記錄--開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。通過比較這四個(gè)價(jià)格記錄，就能知道在這根K線所代表的一天時(shí)間單位里，價(jià)格變化是向上還是向下，這就是趨勢(shì)。問題是以一根K線來確認(rèn)趨勢(shì)很不穩(wěn)定，下一根K線是向上還是向下，概率都是50%。那么，如果把一根日K線換成30分鐘K線，我們就可以看到8根K線（股票）和9根K線（股指期貨），如換成5分鐘的K線，就是48根K線（股票）和54根K線（股指期貨）。 這樣，你就把一根日K線分解了、細(xì)化了。你不僅僅擁有一根日K線的很粗糙的四個(gè)價(jià)格記錄、而且擁有了其他非常有效的、必要的信息，比如說你擁有了多根K線或幾十根K線、你更擁有了許多不同的平均價(jià)格指數(shù)的趨勢(shì)。通過這些信息，設(shè)計(jì)出自己的交易系統(tǒng)，就可以輕而易舉地看明白趨勢(shì)、并加以嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)就能抓住趨勢(shì)。賺錢就變得如此簡(jiǎn)單了。 這就是“做短看長(zhǎng)”，分解細(xì)化較大操作級(jí)別，在大級(jí)別看起來趨勢(shì)尚無、或剛剛萌芽的時(shí)候、小級(jí)別卻是趨勢(shì)很清楚的時(shí)候及時(shí)介入（用理性的交易系統(tǒng)的規(guī)則來達(dá)到適當(dāng)?shù)摹俺滋禹敗?，而非通過預(yù)測(cè)來抄底逃頂?。Ｈf一錯(cuò)了，止損也可以相當(dāng)小。 [第76樓] |
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