IPO上市都是非標項目，缺乏公開的市場標準，很難招投標詢價。

雙方私下溝通的時候也經常面臨困擾。

有時候，中介機構報價已經很低了，客戶還是不滿意。

「鵬拍」也經常碰到類似情況。報的都是實在價，客戶還是忍不住講價，解釋半天，客戶還覺得「鵬拍」不給面子。

今天「鵬拍」把最近300個IPO項目（創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板各100個）中介費用情況總結一下。

希望給雙方一個大概的基準，以免不必要的誤會。

最近300個IPO項目，中介機構整體收費金額和費率情況如下：

整體而言，創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板，企業(yè)和融資規(guī)模越來越大，中介費用金額越來越高、費率則越來越低。

還有部分申報前的中介費用因無法統計，未計入上表，這塊費用大概有三五百萬。

最近有人發(fā)文稱，有IPO項目只有40多萬的審計費，屬于嚴重誤導。

這屬于入賬方式不同，企業(yè)把很多前期中介費直接計入管理費用了，沒有計入發(fā)行成本。

整體而言，IPO上市平均中介費用會超過4,000萬元。

其中，券商3,500萬元左右、會計師500萬左右，律師250萬左右。

對于中小企業(yè)而言，中介費用率會超過10%。

前期費用中，券商每年協助協議規(guī)范的財務顧問費50萬-100萬元，申報前輔導費用一次性收取50-100萬元。

審計費用分為基礎費用和加期費用，一般基礎費用200萬左右，加期每期50萬元左右。

所以，隨著IPO提速，加期減少，會計師審計費用應該會逐步降低。

整體而言，中介機構費用與募集資金金額掛鉤。

企業(yè)可以自己大概測算募集資金總額，根據后續(xù)總結比對。

一般企業(yè)募集資金總額=上市前一年凈利潤（扣非孰低）*23/4

比如，上市前一年凈利潤（扣非孰低）6,000萬元，這種常見情形。

一般行業(yè)募集資金總額=6,000萬元*23/4=3.45億元

其中，23倍是證監(jiān)會目前規(guī)定的發(fā)行市盈率上限，大部分行業(yè)按照22.97-22.99的市盈率發(fā)行，另有少部分行業(yè)大幅低于23倍。

按照募集資金總結中介費用如下：

整體而言，中介費用隨著募集資金的提高而提高。

按照這個表的話，3.45億元募集資金總額，對應的中介費用總額約為4,200萬元，其中券商3,500萬元、會計師500萬元、律師225萬元。

相應的，中介費用率12%。

其中，券商費率超過10%。

按照募集資金總結中介費用如下：

整體而言，中介費用也是隨著募集資金的提高而提高。

其中2-3億元，審計費用的異常，「鵬拍」查了一下，是因為有3個項目1000萬左右把整體平均水平拉高了。

按照這個表的話，3.45億元募集資金總額，對應的中介費用總額約為3,700萬元，其中券商2,900萬元、會計師500萬元、律師280萬元。

相應的，中介費用率11%。

其中，券商費率8.4%。

按照募集資金總結中介費用如下：

整體而言，中介費用也是隨著募集資金的提高而提高。

其中2-3億元，審計費用的異常，「鵬拍」查了一下，是因為有2個項目1,000萬左右把整體平均水平拉高了。

按照這個表的話，3.45億元募集資金總額，對應的中介費用總額約為3,600萬元，其中券商2,800萬元、會計師450萬元、律師300萬元。

相應的，中介費用率10.4%。

其中，券商費率8.1%。

上面這些數據，僅提供一個參考的依據，因具體項目不同而異。

發(fā)行人行業(yè)、子公司數量、歷史沿革、規(guī)范程度、中介機構品牌、地區(qū)等因素，都會對中介機構費用造成影響。

最后，建議企業(yè)在行業(yè)平均水平基礎上，稍微大方一點兒。

必定，中介費用大部分都是上市之后才付的，前期多不了多少成本。

這樣中介機構會更認真工作，增加上市成功率，也更盡量幫企業(yè)節(jié)省規(guī)范成本。