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在股市中，大家都知道，上市公司的股票的是有限有價的，我們將股票稱為籌碼?；I碼通過籌碼峰的形式表現(xiàn)出來。投資者可以通過對籌碼的觀察，可以有效的判斷行情趨勢、主力的意圖以及股票的支撐壓力位，是投資者購買股票的重要依據(jù)。 籌碼峰有兩種顏色：白色和黃色。其中白色代表被套籌碼，黃色代表獲利籌碼，藍色線代表平均成本。在市場上的一些看盤軟件有些是不同的顏色，再此不做說明。如下圖 籌碼分布： ?。?）當籌碼出現(xiàn)多個峰位時，說明籌碼分布在多方手上，股價拉升的空間不大，不宜介入。 ?。?）當籌碼高度集中在一個點，說明籌碼高度集中，說明平均成本集中在一個價位附近存在破發(fā)上漲的可能并擇機介入。 吸籌階段： 主力的吸籌，就是從散戶手中吸取低價籌碼的過程。在這個籌碼轉(zhuǎn)換的過程中，主力通常會故意將股價打壓，很多散戶便開始將手中的籌碼拋出，而主力就不斷的吃進散戶的籌碼，待吸籌差不多完成，主力便開始將股價拉升，結(jié)束第一階段的吸籌。如下圖 晉億實業(yè)（601002），在近兩年的時間，股價持續(xù)在低位徘徊，主力在此期間進行了長時間的吸籌，在拉升前期，股價集中分布在8元左右，這個就是主力的大概成本。 拉升階段： 前期主力吸籌結(jié)束后，便開始拉升股價，期間主力會利用手中的籌碼去打壓股價，散戶拋出手中籌碼后主力又開始接盤，承接拋壓籌碼，籌碼峰有所上移，但是此時主力的大量籌碼還是按兵不動的狀態(tài)，主力的這部分籌碼會等待后期股價拉高至高點再做打算。 主力拉升過程中， 股價不斷上漲，很多散戶看到有利可圖，便開始追漲買進，但是又害怕在高位的時候讓其獲利回吐，散戶分分拋出手中籌碼，此時主力則開始邊買邊賣，繼續(xù)拉升股價，股價不斷上漲，最終會形成天衣無縫的“抬轎計劃”，主力最后坐收漁利，當然這個需要大環(huán)境的配合才能順利進行。 派發(fā)階段： 股價通過前期的拉升后，股價不斷上漲，主力的盈利空間已出現(xiàn)飽滿狀態(tài)，此時主力就需要將之前的盈利利潤兌現(xiàn)，想要兌現(xiàn)，就必須有散戶去接盤。股價強勢拉升的過程，很多散戶看到有利可圖，便開始追漲買進個股，主力便開始派發(fā)手中的籌碼。 如下圖，晉億實業(yè)（601002）該股股價從15元拉升到29元，籌碼集中在18元附近，主力派發(fā)手中籌碼后，下方的籌碼出現(xiàn)明顯的松動，但仍未完全派發(fā)完。 收尾階段： 在整個布局的尾聲，主力為了讓手中的獲利籌碼兌現(xiàn)，不得不吸引更多的散戶進場，主力往往會在快速拉升結(jié)束后，形成一個較短時間的階段性橫盤調(diào)整，誤導散戶，很多散戶因為覺得拉升行情沒有完全結(jié)束便追漲買進該股，散戶追漲后主力的兌現(xiàn)目的達到。如下圖，下方籌碼幾乎耗盡，籌碼高位集中。 籌碼三大分析技巧： 1、突破低位單峰密集： 股價在經(jīng)常長時間的橫盤整理，此時籌碼峰在低位形成單峰密集，在某一天，股價突破單峰密集，此時必須有成交量的配合，成交量放大量，說明上漲行情將馬上開啟，單峰密集度越大，后期的上攻力度就會越強，單峰密集形成時間越長，出現(xiàn)上漲行情的概率越大。 操作要點：突破低位單峰密集，后市看漲。擇機買入 2、回調(diào)密集峰支撐： 股價經(jīng)過前期在低位的橫盤整理，形成低位單峰密集，隨后單峰密集被放量突破，股價出現(xiàn)小幅度上漲，緊接著股價就進了回調(diào)整理態(tài)勢，原來低位峰密集處就形成強力支撐，股價沒有跌破支撐卻在支撐處反彈再次發(fā)起放量上攻行情，此時通常情況下是主升浪啟動信號，為最佳的買進時機，后期必大漲。 操作要點：低位密集峰支撐，后市看漲。擇機買入 3、突破前期高位單峰密集： 股價經(jīng)過一輪上漲行情后，在高位形成單峰密集，股價上漲突破高位單峰密集，創(chuàng)出歷史新高，此時投資者可以買進個股，短期獲利。后期股價出現(xiàn)回調(diào)的時候，高位單峰密集點位可以作為標準的止損位，此戰(zhàn)法只適合于短線操作。 操作要點：突破前期高位單峰密集，后市看漲。擇機買入，短線操作。 善用籌碼理論，可以規(guī)避很多錯誤的買入點，洞察主力意圖，實現(xiàn)更穩(wěn)健的獲利。 籌碼峰逃頂識底淺析 股市是主力主宰的天下，行情的啟動、演變都是主力行為。一輪行情主要由三個階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。 任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤實現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史——三個階段的循環(huán)。 籌碼框的籌碼峰是流通盤的總和。紅籌碼區(qū)為獲利盤，藍籌碼區(qū)為套牢盤，白線為總籌碼的平均成本。三個階段的循環(huán)過程也是籌碼峰的變換過程。 籌碼峰可用來分析、研判目標個股內(nèi)部倉位的結(jié)構(gòu)分布狀況，可看清目標個股各價格階段、時間階段的籌碼沉淀狀態(tài)，有利于投資者作出正確的投資決策。 如果一只股票在高價格區(qū)沉淀的籌碼越多，則套牢盤越多。如果一只股票在低價格區(qū)沉淀的籌碼越多，則獲利盤越多。高位的籌碼峰是主力轉(zhuǎn)換給散戶，低位的籌碼峰是散戶轉(zhuǎn)換給主力。 籌碼峰密集地在籌碼框低位出現(xiàn)也并非就是見底信號，還要取決于大盤趨勢以及區(qū)分這只股票所形成的密集籌碼是在主力手中還是在散戶手中，故并不是只要籌碼在低部密集都能成為大牛股。即使低位籌碼密集由主力控盤，在啟動以前也會因散戶跟風盤多或洗盤不夠充分而改變準備拉升的計劃。所以，在進行投資決策時，一定要進行綜合分析。只有當大盤形成底部，主力建倉完畢后所形成的低位籌碼峰才是成為向上攻擊的先決條件。當籌碼峰逐步在高位堆積，投資者追漲熱情高時，主力也會改變準備繼續(xù)拉升的計劃，轉(zhuǎn)為打壓或出貨。 現(xiàn)將三個階段作些簡述： 吸籌階段： 吸籌階段主力的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：①持倉量決定了其利潤量，籌碼越多，利潤實現(xiàn)量越大；②持倉量決定了其控盤程度，吸籌籌碼越多，散戶籌碼越少，主力對股票的控制能力越強。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使跟風客出局和上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，只有這樣，主力才能在低位吸籌承接。其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程，在這個過程中，主力吸散戶拋。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結(jié)束，發(fā)動上攻行情的條件才趨于成熟。主力的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。 散戶要看透：主力在低價區(qū)通過股價反復震蕩，消磨散戶持股信心，促使高價區(qū)籌碼在低價區(qū)斬倉出局，籌碼峰向低價區(qū)位移動、沉淀。 拉升階段： 拉升階段主力的主要任務就是使股價脫離吸籌成本區(qū)，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動鎖定在吸籌區(qū)域，等待拉高獲利賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利吐出。對于坐莊技巧較好的主力，若大勢配合，只需點上一把火，拉升工作由散戶自行完成。其間，主力主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價位的成本分布大小不一。 拉升階段的籌碼峰由單峰演變?yōu)殡p峰、三峰甚至多峰。無論籌碼峰在籌碼框中如何分布，累計量必然等于總流通盤。 派發(fā)階段： 派發(fā)階段主力的主要任務是賣出持倉籌碼，實現(xiàn)坐莊利潤。股價經(jīng)過拉升脫離成本區(qū)達到主力的盈利區(qū)域，主力高位出貨的可能性不斷增大。隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼峰被上移至高位。而當?shù)臀换I碼搬家工作完成之時，主力出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視兩個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標志?！俺浞謸Q手”是拉升和派發(fā)的必要條件。 下峰鎖定，行情未盡： 在股價拉升過程中，股價下方密集的籌碼沒有跟隨股價的上漲而向上轉(zhuǎn)移，則這是主力的籌碼。由于下方主力的籌碼沒有向上轉(zhuǎn)移，這表明主力沒有完成在高位派發(fā)籌碼的過程。所以下方籌碼只要鎖定不動，自然個股行情仍沒有結(jié)束。反之，目標個股在階段性下跌趨勢中，若籌碼峰在各個高價區(qū)域沒有大規(guī)模移動，或移動較小。那么成交量是萎縮的，說明是主力通過對敲導致股價隨大勢下跌。也就是說是洗盤，還將重拾升勢。 當股價進入拉升階段而下方籌碼沒有向上轉(zhuǎn)移，其股價的走勢通常會有下列三種情況出現(xiàn)： ①股價持續(xù)上漲，直到籌碼由下向上完全轉(zhuǎn)移，主力成功派發(fā)完畢，股價形成頂部； ②股價由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌到低位密集峰后，股價再向上突破，形成更大的漲幅； ?、酃蓛r由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌破低位密集峰以后，股價反彈回原籌碼密集峰的價格區(qū)域橫盤。 操作要點： ?、佼斈繕藗€股股價上升，而低價區(qū)籌碼峰迅速密集沉淀，高價區(qū)的籌碼峰逐步向低價區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)移，說明是主力在強勢建倉，可跟進。 ②當目標個股股價上升，而低價區(qū)籌碼峰未向高價區(qū)轉(zhuǎn)移，而高價區(qū)籌碼峰迅速萎縮，說明是主力洗盤行為。 ?、郛斈繕藗€股漲停，而低價區(qū)籌碼峰大幅萎縮迅速向高價區(qū)轉(zhuǎn)移，說明上漲是主力拉高出貨行為。 ?、墚斈繕藗€股股價上升，而低價區(qū)籌碼峰幾乎不動，說明主力的籌碼鎖定性好，股價還要上，主力在等待更高的價位出貨。 ?、萏禹斉械锥家Y(jié)合主輔指標、主力倉位、資金流向進行綜合分析。 ?、拊诖蟊P反復震蕩，趨勢不明的情況下，以流通盤最小為優(yōu)選對象，以低價區(qū)籌碼峰沉淀量較大的品種優(yōu)先。 ?、呋I碼單峰的堆積不是在最高點就是在最低點，上漲過程和下跌過程中都不會是單峰。在上漲的趨勢里，最后籌碼單峰在籌碼框頂部堆積，這波行情就到頂了；在下跌的趨勢里，當籌碼單峰在籌碼框底部堆積的時候，行情已經(jīng)進入底部了。頂部單峰預示將下跌，底部單峰預示將上漲。 ?、嗷I碼分布是尋找中長線牛股的利器，對短線客來說沒有太大的意義。 籌碼峰圖： 圖示一
圖示二
圖示三
圖示四
圖示五
圖示六
后記： ?、偻ㄟ^籌碼分析，你就會真正明白：所謂的底，就是一個割肉的過程，只要上面的套牢盤不肯割下來，任何手段，無法啟動行情。 ②大行情啟動的前提，必須籌碼要集中，也就是大家在同一起跑線上。起跑線不同，就會多空對決，行情就會猶豫（大盤股有時不只是一個莊）。 ?、酃蓛r的上揚是需要靠資金和籌碼的不斷對流才能做上去的。控盤度高的主力不愿讓散戶在低位跟進，因拉升過程中主力用自身少量的資金和籌碼對流，“四量撥千斤”就可讓股價上漲。而一般控盤的主力（實力欠缺），則希望短線客進出買賣，讓短線客和短線客之間進行籌碼和資金的對流。這叫讓“散戶戰(zhàn)散戶”，短線客的頻繁買賣可以省去主力資金的消耗并解除上漲時獲利盤的壓力，主力的籌碼呢，在股價的上漲中升值。 ④有句股諺叫“強者恒強，弱者恒弱”，除了特別題材能使個股強者恒強，或企業(yè)業(yè)績大滑坡能使個股弱者恒弱外，恐怕要數(shù)籌碼峰最能詮釋“強者恒強，弱者恒弱”這句股諺了。你想，高位站崗的散戶不肯割肉納降，主力只得狠命往下砸，這不就引發(fā)弱者恒弱嗎﹖當主力控盤成功，利益驅(qū)使，不是要拼命往上拉嗎﹖要直拉到散戶都不相信有如此高位，無人愿跟風的時候，主力才無奈地歇手，這不就是強者恒強嗎﹖
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