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經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是由人性驅(qū)動(dòng)的交易行為和重復(fù)性交易行為構(gòu)成的。 經(jīng)濟(jì)動(dòng)力：1、生產(chǎn)率的提高，2、短期債務(wù)周期，3、長期債務(wù)周期。 經(jīng)濟(jì)是無數(shù)交易的總和。簡單的交易實(shí)質(zhì)就是買方和賣方，買方使用貨幣或信用與賣方交換商品、服務(wù)、金融資產(chǎn)。 貨幣+信用=支出總額。支出總額是經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力。 支出總額/產(chǎn)銷總量=價(jià)格。 交易是經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)元素，所有的經(jīng)濟(jì)周期和動(dòng)力都由交易造成的。 政府是最大的買方和賣方，政府有兩個(gè)組成部分：負(fù)責(zé)收稅的中央政府和負(fù)責(zé)花錢的中央銀行。央行控制著貨幣和信貸數(shù)量。央行靠發(fā)行貨幣和調(diào)控利率來實(shí)行控制。 信貸是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最重要的組成部分。 信貸的組成是：貸款人和借款人。相當(dāng)于買方和賣方。 貸款人希望錢可以生產(chǎn)更多的錢，而借款人希望購買當(dāng)前無法負(fù)擔(dān)的生產(chǎn)資料。 信貸可以同時(shí)滿足雙方需求，借款人通過支付本金和利息達(dá)到貸款人的預(yù)期。 如果借款人保證償還本息，而貸款人相信借款人的承諾，就產(chǎn)生了信貸。 任何雙方都可以憑空產(chǎn)生信貸。 信貸的復(fù)雜性：信貸=債務(wù)。債務(wù)是貸款人的資產(chǎn)，是借款人的負(fù)債。借款人償還本金和利息，債務(wù)消失，交易完成。 信貸的重要性：借款人可以通過信貸來增加支出。支出是經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力。支出是對應(yīng)另一方的收入，環(huán)節(jié)不斷復(fù)制。 借款人信用增加，信貸額度也會(huì)增加。 信用良好的借款人條件：償還能力和抵押物。 償還能力=債務(wù)和收入的比例。抵押物=有價(jià)值的生產(chǎn)資料、金融資產(chǎn)、信用。 收入的增加=》借貸增加=》支出增加，一方支出=另一方收入，收入的增加=》借貸增加=》支出增加，公式循環(huán)。增加公式導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長，經(jīng)濟(jì)增長必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)周期。 交易過程中，生產(chǎn)力的多少?zèng)Q定交易雙方的交易量。生產(chǎn)力的積累隨時(shí)間而提高。 生產(chǎn)率在長期起主導(dǎo)作用，生產(chǎn)率的提高短期內(nèi)不會(huì)產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。 信貸在短期起主導(dǎo)作用，債務(wù)是短期經(jīng)濟(jì)起伏的主要因素。 通過借債使消費(fèi)超過產(chǎn)出，通過還債使消費(fèi)低于產(chǎn)出。 債務(wù)量的波動(dòng)有兩大周期：短期周期持續(xù)5-8年，長期周期75-100年。 經(jīng)濟(jì)的起伏取決于信貸總量。 在沒有信貸的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境下，增加支出的唯一辦法是增加收入，增加收入的辦法是提高生產(chǎn)率和工作量。由于支出=收入，當(dāng)提高生產(chǎn)率時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長。 在信貸環(huán)境下，周期產(chǎn)生。 原理是人的本能和信貸的運(yùn)行方式。 借債的本質(zhì)是提前消費(fèi)，是為未來的自己借錢。消費(fèi)者為了購買現(xiàn)在買不起的東西而借債。為自己設(shè)置一個(gè)未來的時(shí)間，在逾期償還債務(wù)時(shí)，支出必須少于收入，以便償還債務(wù)。這樣就形成了一個(gè)周期。一旦信貸產(chǎn)生就形成一個(gè)周期，無數(shù)個(gè)信貸產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)周期。這就是信貸與貨幣的區(qū)別。 現(xiàn)實(shí)生活中大部分的錢是信貸。例如：美國國內(nèi)的信貸總額大約50萬億美元，貨幣總額為3萬億美元。 有信貸的經(jīng)濟(jì)可以通過信貸在短期內(nèi)超過生產(chǎn)率的增長，但在長期內(nèi)則會(huì)陷入經(jīng)濟(jì)周期。 信貸如果導(dǎo)致超過償還能力是不良信貸，如果高于償還能力是良性信貸。 在有信貸的經(jīng)濟(jì)中，可以通過各個(gè)環(huán)節(jié)的交易數(shù)據(jù)分析經(jīng)濟(jì)的增長。  |
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