作者：胡華雄

上周末，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌表示，我國(guó)已啟動(dòng)傳統(tǒng)能源車(chē)停產(chǎn)停售時(shí)間表研究。消息一出，今日A股開(kāi)盤(pán)后新能源汽車(chē)概念股集體“漲”聲一片，安凱客車(chē)、多氟多、杉杉股份等10多只概念股集體漲停。

請(qǐng)點(diǎn)擊此處輸入圖片描述

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，當(dāng)前新能源汽車(chē)概念股至少有141只，其中123股今天出現(xiàn)上漲，占比接近九成。經(jīng)過(guò)今天的大幅上漲，上述141股市值合計(jì)增加738億元。考慮到可能還存在部分相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的股票尚未納入，新能源汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈股票實(shí)際市值的增加可能達(dá)千億元。

請(qǐng)點(diǎn)擊此處輸入圖片描述

對(duì)于新能源汽車(chē)，市場(chǎng)一直有較多分歧，樂(lè)觀(guān)的觀(guān)點(diǎn)估計(jì)將很快替代傳統(tǒng)燃油汽車(chē)，而保守的觀(guān)點(diǎn)則認(rèn)為，以現(xiàn)有的技術(shù)、市場(chǎng)環(huán)境，新能源汽車(chē)想要取代傳統(tǒng)燃油汽車(chē)，尚需很長(zhǎng)時(shí)日。

不過(guò)國(guó)際資本市場(chǎng)上，投資者對(duì)于新能源汽車(chē)龍頭特斯拉的股票非常追捧。行情數(shù)據(jù)顯示，特斯拉今年以來(lái)股價(jià)漲幅超過(guò)六成，表現(xiàn)甚至強(qiáng)于之前幾年。

自上市以來(lái)，特斯拉很多年份都處于虧損之中，不過(guò)投資者似乎更看重其銷(xiāo)量的上升。2017財(cái)年第二季度特斯拉凈虧損為4.01億美元，與去年同期的凈虧損2.93億美元相比有所擴(kuò)大，同時(shí)第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.90億美元，也顯著高于去年同期的12.70億美元。

請(qǐng)點(diǎn)擊此處輸入圖片描述

機(jī)構(gòu)又如何看待新能源汽車(chē)政策和行業(yè)前景呢？

光大證券認(rèn)為，我國(guó)開(kāi)始研究制定禁售傳統(tǒng)燃油汽車(chē)時(shí)間表的產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)背景如下：

一是2014年、2015年《中美氣候變化聯(lián)合聲明》、《攜手構(gòu)建合作共贏、公平合理的氣候變化治理機(jī)制》兩份權(quán)威聲明中分別提到“中國(guó)將于2030年左右使二氧化碳排放達(dá)到峰值并爭(zhēng)取盡早實(shí)現(xiàn)，2030 年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降60%～65%，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右”。目前國(guó)內(nèi)碳減排壓力、環(huán)境壓力日益增大，使得傳統(tǒng)燃油汽車(chē)的發(fā)展空間逐漸讓位于新能源汽車(chē)。

二是我國(guó)石油對(duì)外依存度連年上升，原油及油品合計(jì)對(duì)外依存度已經(jīng)從2008年的50%左右上升至2017年的近70%，能源安全問(wèn)題亦是新能源汽車(chē)大發(fā)展的時(shí)代背景。

太平洋證券認(rèn)為，世界范圍內(nèi)禁止傳統(tǒng)燃油車(chē)，新能源汽車(chē)進(jìn)入新時(shí)代。全球汽車(chē)電動(dòng)化、智能化、輕量化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，眾車(chē)企紛紛加入新能源汽車(chē)制造洪流。

太平洋證券指出，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈與傳統(tǒng)汽車(chē)完全不同，將打破現(xiàn)有汽車(chē)體系平衡，縮小中外技術(shù)水平差距，不敢說(shuō)彎道超車(chē)，但為中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)再生奠定基礎(chǔ)?？v觀(guān)大環(huán)境，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中速增長(zhǎng)時(shí)期，長(zhǎng)期呈現(xiàn)L型走勢(shì)，而新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)剛剛起步，未來(lái)幾年將保持30%的復(fù)合增長(zhǎng)率，是增長(zhǎng)最確定的行業(yè)。

此外，該機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，新能源汽車(chē)以“電”代“機(jī)械”，動(dòng)力電池是新能源汽車(chē)最核心的零部件，技術(shù)含量高、資金投入大、資源稟賦強(qiáng)等特點(diǎn)是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，未來(lái)動(dòng)力電池最核心也最受益，堅(jiān)定看好新能源汽車(chē)及產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，尤其是動(dòng)力電池相關(guān)的資源類(lèi)、材料企業(yè)。