核心提示：近期，雷了不少上了存管的平臺(tái)。很多投資者不免擔(dān)憂，還有什么平臺(tái)可以相信呢？事實(shí)上，銀行存管只是平臺(tái)實(shí)力的標(biāo)準(zhǔn)之一，要學(xué)會(huì)識(shí)別存管的真假，同時(shí)要多維度去分析平臺(tái)安全性。下面干貨奉上。

近期，市場(chǎng)頻頻爆發(fā)存管平臺(tái)雷，如已上線華興銀行存管的網(wǎng)行金融、華銀金融，已上線徽商銀行的酷盈網(wǎng)。這讓不少投資者存在疑惑，上了銀行存管都能雷，那以后還有哪些平臺(tái)可以相信？

實(shí)際上，這個(gè)問題應(yīng)該多方面去看待，以銀行存管來判斷是否安全，已進(jìn)入典型的投資誤區(qū)，上線銀行存管只是暫行辦法中，諸多紅線中的一條，并不能作為判斷平臺(tái)是否安全的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

投資者應(yīng)該多維度去分析，衡量一個(gè)平臺(tái)是否安全。同時(shí)，銀行存管也要區(qū)分真假。

銀行存管≠絕對(duì)安全，注意識(shí)別真假

首先，投資者要意識(shí)到，上線銀行存管并不代表平臺(tái)絕對(duì)安全，不會(huì)暴雷，存管是為了防范平臺(tái)挪用用戶資金，將平臺(tái)和資金進(jìn)行隔離，減少平臺(tái)接觸資金的可能性，避免出現(xiàn)平臺(tái)出現(xiàn)跑路、卷款潛逃的現(xiàn)象。銀行存管只是保護(hù)投資者利益的措施之一。

如果一個(gè)平臺(tái)真正想要挪用資金，有了存管之后照樣可以做到，只是會(huì)增加挪用的成本及過程更為復(fù)雜。如平臺(tái)跟借款人聯(lián)合起來，通過發(fā)布假標(biāo)的形式，資金仍然可以回流到平臺(tái)的手里。

當(dāng)然，使用這種做法的平臺(tái)，幾乎是業(yè)務(wù)非常不合規(guī)，存在許多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，甚至可能是詐騙平臺(tái)。真正想要在行業(yè)發(fā)展的平臺(tái)，是不會(huì)輕易的去觸碰這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給平臺(tái)發(fā)展埋下禍根。

其次，投資者要識(shí)別銀行存管的真假，從兩方面去看，一方面，要弄清楚平臺(tái)銀行存管的進(jìn)度，是簽約對(duì)接中還是已經(jīng)上線，不能僅看平臺(tái)宣傳，目前存在很多平臺(tái)只是簽約了，而宣傳的廣告則稱已經(jīng)上線。

只有正式上線了銀行直接存管系統(tǒng)，資金才能有效隔離，真正由銀行來進(jìn)行監(jiān)管，提高資金安全。

另一方面，要辨別銀行存管是否合規(guī)，有沒有存在部分存管、存而不管、聯(lián)合存管等現(xiàn)象。

真正存管是必須在存管銀行開立獨(dú)立的子賬戶，轉(zhuǎn)賬和充值都是通過子賬戶來完成。存管真?zhèn)慰梢詮囊韵聨c(diǎn)進(jìn)行辨別：

1、從開戶體驗(yàn)上辨別。看開通存管銀行的賬戶時(shí)是否有跳轉(zhuǎn)到銀行的界面，存管銀行是否提供了獨(dú)立的個(gè)人中心，綁卡、支付密碼的設(shè)置和修改是否在銀行存管網(wǎng)址上進(jìn)行，是否有收到銀行發(fā)來的相關(guān)短信。

另外，相同銀行存管系統(tǒng)大同小異，可以從其他有相同銀行存管的平臺(tái)辨別是否差距較大，從而判斷真?zhèn)巍?/span>

2、從存管銀行機(jī)構(gòu)去審核?？梢該艽虼婀茔y行的電話，咨詢?cè)撈脚_(tái)是否真正上線了銀行存管，是否屬于監(jiān)管層要求的直接存管模式。

3、查看銀行流水記錄。每個(gè)投資人在銀行都有獨(dú)立的銀行存管子賬戶，可以在銀行直接查詢是否有資金的進(jìn)出記錄。

多維度進(jìn)行分析，判斷平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

除了看銀行存管之外，真正要衡量一個(gè)平臺(tái)是否安全，需要多維度進(jìn)行理性分析，從而得出結(jié)論，做出投資決策。

由于網(wǎng)貸行業(yè)尚未打破剛性兌付的原則，一般來講，分析一個(gè)平臺(tái)是否安全，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

1、分析平臺(tái)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

從財(cái)務(wù)報(bào)表可以清楚的知道其經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力等等情況。盈利是維持一個(gè)平臺(tái)長(zhǎng)期發(fā)展的必然因素。

如果長(zhǎng)期大幅虧損，其安全性則大打折扣，除非不斷獲得風(fēng)投的融資，否則一旦發(fā)生大額逾期，就可能面臨著兌付的危機(jī)，而資產(chǎn)端的質(zhì)量也是決定其盈利能力的主要因素之一，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端會(huì)大大減少壞賬率，提升公司的盈利能力，比如車貸、信用貸，算是目前質(zhì)量較高的資產(chǎn)端。

2、從平臺(tái)的背景以及持股的比例去分析。

是國(guó)資系、上市系、還是風(fēng)投系等等，至關(guān)重要的則是其持股的比例，與平臺(tái)之間的關(guān)系是怎樣的，控股與參股背書能力則是天壤之別。

一般來講，持股最多或持股50%及以上為控股關(guān)系，其他都為參股關(guān)系。

由于參股股東只是投資關(guān)系，在平臺(tái)發(fā)生危機(jī)時(shí)，并沒有承擔(dān)兌付的責(zé)任。而控股股東就不一樣，控股代表著是公司的實(shí)際控制人，具有絕對(duì)的權(quán)利與償付義務(wù)。

總體來講，上市系最具有參考意義，其背景的實(shí)力資料也最好查證。不過，也要注意上市系股東背景本身的經(jīng)營(yíng)狀況，當(dāng)平臺(tái)發(fā)生兌付危機(jī)時(shí)，是否有能力進(jìn)行兌付。

如果上市股東本身經(jīng)營(yíng)狀況就非常差，連續(xù)幾年虧損。那么，其背書能力就基本可以忽略，如曾暴雷的綠能寶，其控股母公司SPI本身連續(xù)幾年巨額虧損，想要兌付也有心無力，最終導(dǎo)致綠能寶暴雷也只能自行兌付。

3、從管理層履歷去看

看管理層履歷是否具備豐富的金融或信貸領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，一個(gè)平臺(tái)能否生存下去，風(fēng)控水平至關(guān)重要。網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的主要風(fēng)險(xiǎn)就是項(xiàng)目逾期率風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控水平越高，逾期率就越低，就越不容易發(fā)生兌付危機(jī)。

如果一個(gè)平臺(tái)的高管都是跨領(lǐng)域進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)，就算其比較知名，管理能力很強(qiáng)，但是風(fēng)控體系肯定不健全。俗話說得好，術(shù)業(yè)有專攻，專業(yè)的事，還是得由專業(yè)的人來做。

4、從平臺(tái)風(fēng)控保障措施去分析。

看平臺(tái)的風(fēng)控保障模式有哪些，項(xiàng)目發(fā)生逾期會(huì)不會(huì)剛兌，如抵押、質(zhì)押、風(fēng)險(xiǎn)保證金、履約險(xiǎn)、擔(dān)保等等模式。

5、信息披露透明度。

看平臺(tái)管理層、項(xiàng)目信息、運(yùn)營(yíng)報(bào)告、平臺(tái)數(shù)據(jù)等資料的透明度怎么樣，平臺(tái)信息透明度決定著平臺(tái)的態(tài)度，如果一個(gè)平臺(tái)連最起碼的信息披露都不愿意做好，甚至不愿意披露，其安全性值得商榷。

這里特別要提一下的就是管理層資料的披露，最近好幾個(gè)暴雷的平臺(tái)，都是沒有披露管理層資料，這嚴(yán)重不符合監(jiān)管的規(guī)定，其目的性也不言而喻，就是想平臺(tái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不用去承擔(dān)曝光風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。發(fā)現(xiàn)此類平臺(tái)，最好警惕投資。

5、從融資信息去分析。

因風(fēng)投在投資前會(huì)對(duì)平臺(tái)做全方位的盡責(zé)調(diào)查。在融資信息真實(shí)的情況下，融資的輪次越多，融資金額越大，估值越高，相對(duì)來說，平臺(tái)安全系數(shù)就越高。

此外，投資方的背景也很重要，風(fēng)投機(jī)構(gòu)越知名，如IDG、軟件中國(guó)、紅杉資本等，其估值與風(fēng)控體系越完整，投資判斷能力與投后管理更具有優(yōu)勢(shì)，相對(duì)于一些不知名的機(jī)構(gòu)含金量更高。

如果一個(gè)運(yùn)營(yíng)好幾年，而且又達(dá)到了一定規(guī)模的平臺(tái)，在行業(yè)又有一定的知名度。

但一直沒有融資的消息，必有其潛在的原因，是因?yàn)楣静辉敢饨邮苋谫Y，還是說風(fēng)投也意識(shí)到平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，這點(diǎn)投資者也需要警惕。

畢竟能像老干媽這么任性的公司少之又少，平臺(tái)想要發(fā)展壯大，融資的重要性不言而喻。

6、從合規(guī)進(jìn)程上去看。

看看平臺(tái)擁抱合規(guī)的意愿強(qiáng)度，有風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)往往都是拒絕擁抱監(jiān)管的，或者說進(jìn)程非常緩慢，仍存在較多不合規(guī)的情況。如是否上線銀行存管、是否發(fā)布大額標(biāo)的、單個(gè)借款人占比過大、涉嫌自融自擔(dān)等等。

7、負(fù)面消息。

多逛逛第三方網(wǎng)貸論壇或百度，搜集下平臺(tái)相關(guān)的信息，看曾是否有爆出過負(fù)面信息。平臺(tái)出了負(fù)面，一般官方會(huì)出來解釋，但很多時(shí)候解釋就是掩飾。

是真是假，要多點(diǎn)自己的分析，分析不出來，遠(yuǎn)離為妙。如果出來負(fù)面，都看不到回應(yīng)的平臺(tái)，更要遠(yuǎn)離，一個(gè)平臺(tái)對(duì)自己形象維護(hù)都不看重了，你還指望它能多安全?

另外，頻頻爆出負(fù)面消息的平臺(tái)，短期內(nèi)盡量不要碰，容易發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)，等風(fēng)平浪靜后，在考慮是否投資。

總體而言，網(wǎng)貸投資就跟投資股票一樣，想要長(zhǎng)線投資，不能單看股票K線走勢(shì)，要結(jié)合公司的估值、盈利情況、產(chǎn)品、所處行業(yè)的景氣度、管理層等等方面綜合分析，從而得出自己的結(jié)論，判斷是否值得投資。

互動(dòng)：回過頭看看你投的平臺(tái)，存管情況如何？在綜合評(píng)判一個(gè)平臺(tái)的可投性時(shí)，你有什么方法？