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按照慣例，我們從一個(gè)圖開始說(shuō)起。 這可能是一份蘊(yùn)含著顛覆的文件。 浙江省衛(wèi)計(jì)委批復(fù)同意了杭州江干全程國(guó)際Medical Mall的醫(yī)療資源共享模式，允許杭州全程健康醫(yī)療門診部為入駐全程國(guó)際Medical Mall的其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供檢驗(yàn)、病理、超聲、醫(yī)學(xué)影像、醫(yī)技科室及藥房、手術(shù)室等共享服務(wù)。 也就是說(shuō)：“共享醫(yī)院”來(lái)了。 ....... 而作為第一個(gè)吃螃蟹的Medical Mall，到底是怎樣的模式，M陳因?yàn)樯碓谏钲冢瑳](méi)去實(shí)地考察，僅僅在網(wǎng)上了解到（如果有杭州的朋友可以去實(shí)地體驗(yàn)下）： 據(jù)了解，Medical Mall的第一家醫(yī)療商場(chǎng)在杭州市江干區(qū)的杭州大廈的501城市生活廣場(chǎng)的9-22層。 就是杭州大廈，因?yàn)楹贾荽髲B1層至5層為購(gòu)物區(qū)，Medical Mall將購(gòu)物與醫(yī)療有機(jī)結(jié)合起來(lái)，在這種新模式下，消費(fèi)者可先逛逛購(gòu)物商場(chǎng)，再到樓上進(jìn)行醫(yī)療服務(wù)消費(fèi)，有效避免了傳統(tǒng)醫(yī)院過(guò)于沉悶的焦慮與恐懼。 同時(shí)，借助購(gòu)物商場(chǎng)的人流，Medical Mall也保證了患者的流量。 從上圖可以看得出來(lái)，這家醫(yī)療商場(chǎng)還是挺全的，12樓16樓口腔，15樓兒科外科，17-22樓是高端體檢和名師問(wèn)診。 據(jù)M陳了解，目前已經(jīng)有多家國(guó)內(nèi)知名?？圃\所入駐，幾乎囊括所有醫(yī)療科目，一站式高端服務(wù)，堪稱醫(yī)療界的宜家啊。 M陳了解到，經(jīng)浙江省衛(wèi)計(jì)委批復(fù)同意，Medical Mall 內(nèi)設(shè)的醫(yī)技科室、藥房、手術(shù)室等醫(yī)療設(shè)施及服務(wù)，可供為入駐醫(yī)療機(jī)構(gòu)共享，也就是說(shuō)，醫(yī)療診所的醫(yī)生可以“拎包入駐”，檢驗(yàn)、病理、超聲、醫(yī)學(xué)影像等醫(yī)技科室及藥房、手術(shù)室等統(tǒng)統(tǒng)可以采取共享模式，無(wú)需重金投入。 在M陳看來(lái)，這個(gè)模式的好處是真的實(shí)現(xiàn)了醫(yī)療設(shè)備資源和醫(yī)患流量資源的共享，真算是一次顛覆性的嘗試。 ....... M陳從2010年開始就對(duì)醫(yī)藥行業(yè)感興趣，并且走訪了一些著名醫(yī)院醫(yī)生，可以預(yù)見的是，新的Medical Mall模式的推廣會(huì)催生一批真正有實(shí)力的民營(yíng)醫(yī)院迅速擴(kuò)大市場(chǎng)份額，甚至?xí)a(chǎn)生一些有經(jīng)驗(yàn)名醫(yī)的個(gè)人診所的標(biāo)準(zhǔn)化和擴(kuò)張。 我們作為投資者，不該放過(guò)這樣的潛在機(jī)會(huì)。 那么，這樣的一份蘊(yùn)含著顛覆的文件，透漏出的投資機(jī)會(huì)到底有哪些呢？ M陳先來(lái)聊聊A股醫(yī)藥行業(yè)中的上市公司。 醫(yī)藥上市公司不少： M陳按照盈利狀況做了個(gè)排名。 但其中有哪些可能會(huì)因?yàn)楣蚕磲t(yī)療受益呢？ ....... M陳和大家分享幾個(gè)我研究過(guò)的且有預(yù)期受益的公司。
這家都不用多說(shuō)，是國(guó)內(nèi)民營(yíng)眼科醫(yī)院龍頭，品牌和規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯。國(guó)內(nèi)眼科市場(chǎng)需求不斷釋放，通過(guò)新建和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金模式不斷擴(kuò)大醫(yī)院規(guī)模，提升市場(chǎng)份額，內(nèi)生和外延保障業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，公司并購(gòu)海外眼科資產(chǎn)，引進(jìn)先進(jìn)手術(shù)技術(shù)和醫(yī)生資源，有望進(jìn)一步提升眼科診療核心競(jìng)爭(zhēng)力。 目前估值不低，股價(jià)不算低，大家可以關(guān)注。
第一個(gè)寫的愛爾眼科是做眼睛的，這家公司算是做牙科的國(guó)內(nèi)民營(yíng)醫(yī)院龍頭，它們的區(qū)別在于兩家醫(yī)院運(yùn)營(yíng)的思路不同，M陳認(rèn)為這可能和兩家的領(lǐng)導(dǎo)人性格有關(guān)，通策醫(yī)療這家公司老板算是穩(wěn)中求勝，發(fā)展擴(kuò)張都不如愛爾那么猛，但隨著拿下中科院的名號(hào)，以及旗下生殖醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)，可能會(huì)逐漸進(jìn)入收獲期。 目前估值不高，股價(jià)不算高，大家可以關(guān)注。
這是一家做高端個(gè)人體檢的平臺(tái)型公司，細(xì)分領(lǐng)域無(wú)疑是第一名，最近這家公司在嘗試收購(gòu)業(yè)內(nèi)第三名的慈銘體檢，貌似已經(jīng)通過(guò)了批準(zhǔn)，M陳注意到這家公司的市盈率一直都頗高，但即使是之前的熊市調(diào)整，這家公司的股價(jià)都沒(méi)有很恐怖的殺估值出來(lái)，市場(chǎng)認(rèn)可度很高。 目前估值不低，但如果仔細(xì)研究，這家公司還是很有意思的。 ....... 醫(yī)療行業(yè)一直都是投資者的熱寵。 M陳給大家分享個(gè)圖： 這是全球市值最大的前35個(gè)公司的名單，有12家醫(yī)療公司。 相對(duì)國(guó)際大公司，我們的醫(yī)療公司其實(shí)還很小，這里面一定會(huì)有自身的發(fā)展原因，也會(huì)有一部分是我們還沒(méi)有完全放開醫(yī)療資源的原因。 或許，新的一輪醫(yī)療顛覆下，會(huì)有很大的醫(yī)療巨頭出現(xiàn)。 |
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