投資與禪修

密集區(qū)可視為一種障礙，減緩市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。當(dāng)你聽到一位市場(chǎng)評(píng)論家說(shuō)某一價(jià)位具有良好技術(shù)性支撐，那么機(jī)會(huì)就來(lái)了，因?yàn)樗吹搅艘粭l以前的密集區(qū)的曲線在那個(gè)區(qū)間內(nèi)，買賣曾擠在一狹小的上下限內(nèi)，達(dá)數(shù)星期之久。交易范圍一旦突破，則價(jià)格就會(huì)有所進(jìn)展，一般而言，交易范圍持續(xù)越久，價(jià)格突格之后的動(dòng)作越大。

當(dāng)價(jià)格在高交易量上創(chuàng)出新的高價(jià)位時(shí)，隨后價(jià)格跌，收盤比前一天低時(shí)，通常是漲勢(shì)中的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。跌勢(shì)中的反轉(zhuǎn)，則是價(jià)格先走低，然后在同一天內(nèi)強(qiáng)勁的回升，最后以高于前一天的收盤價(jià)收盤。重大反轉(zhuǎn)可能以兩天反轉(zhuǎn)的形式出現(xiàn)。在頭一天，市場(chǎng)價(jià)格上漲至新高的高價(jià)位，以強(qiáng)勁的高價(jià)收盤，第二天市場(chǎng)可能在前一天的高收盤價(jià)左右開盤，然后才急劇下跌收盤。如果價(jià)格在第一天開盤時(shí)就躍上新的高點(diǎn)，而第二天開盤時(shí)又跳下來(lái)，那就形成“島型反轉(zhuǎn)”，你應(yīng)該平倉(cāng)，立刻做它不要遲疑。

當(dāng)價(jià)格圖上形成了一個(gè)頭和肩的圖形，那通常是大漲的訊號(hào)，頭和肩膀的樣子要等到第二個(gè)“肩膀”經(jīng)由回升或拉回水平時(shí)才看的清楚。

當(dāng)市場(chǎng)動(dòng)向在價(jià)格圖形成一個(gè)大M，那就暗示可以賣。當(dāng)它形成的是個(gè)W，就暗示價(jià)格要上揚(yáng)了。

當(dāng)市場(chǎng)第二度或第三度攀升高峰時(shí)，那就是看跌的訊號(hào);反之則是看漲的訊號(hào)。

當(dāng)成交量與價(jià)格一同上升，那是一個(gè)買入的訊號(hào)。當(dāng)成交量增加而價(jià)格下跌，那是賣出的訊號(hào)，但當(dāng)成交量下降，則無(wú)論價(jià)格走向如何，它都是一個(gè)觀望或期待反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。

如果未平倉(cāng)合約在價(jià)格上漲時(shí)增加，那是一個(gè)買入訊號(hào)，特別以交易量同時(shí)增加時(shí)為然。反之，未平倉(cāng)合約在價(jià)格下跌時(shí)增加，且交易量大，則提供賣出訊息。

當(dāng)一個(gè)漲勢(shì)非常強(qiáng)勁時(shí)，要注意其中隱含的下跌傾向，隨時(shí)注意利空因素;當(dāng)一個(gè)跌勢(shì)表現(xiàn)非常疲弱之時(shí)，要留意隱含的回升訊息，多關(guān)心利多消息，提防市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。

首先要研判新聞的真實(shí)性;其次要了解新聞的時(shí)間性;三為分析新聞的重要性;最后則須研究新聞的指針性。

商品價(jià)格在交割月份內(nèi)會(huì)有比較大的漲跌，商品買賣新手應(yīng)在此之前移到他種商品去，以避免這種額外的風(fēng)險(xiǎn)，交割期內(nèi)的潛在利潤(rùn)，應(yīng)該讓有經(jīng)驗(yàn)的現(xiàn)貨市場(chǎng)買賣者去謀取。

在商品期貨上，正價(jià)差表示市場(chǎng)供需狀態(tài)處于正常情況，其價(jià)差部份完全為利息和倉(cāng)租、保險(xiǎn)之持有成本;逆價(jià)差表示現(xiàn)貨供給發(fā)生失衡，需求的氣勢(shì)完全取代持有成本，行情通常欲小不易。在股價(jià)指數(shù)期貨方面，正價(jià)差為一正常市場(chǎng)，即持有成本;而當(dāng)價(jià)差縮小或形成逆價(jià)差時(shí)，通常也就形成套利空間，對(duì)成熟市場(chǎng)而言，此情況出現(xiàn)的時(shí)間相當(dāng)短暫;但是，對(duì)一個(gè)剛成立不久的市場(chǎng)而言，此情況顯示市場(chǎng)避險(xiǎn)賣單有增加的趨勢(shì)。

觀察“相關(guān)”商品。例如黃豆粉和黃豆油，當(dāng)黃豆粉價(jià)格下跌時(shí)候，表示黃豆油的需求可能增加(因二者的關(guān)系大部份時(shí)間均為負(fù)相關(guān))。又如加權(quán)指數(shù)和電子類股指數(shù)，在新的主流類股未出現(xiàn)之前，其二者的相關(guān)性將保持一定程度的正相關(guān)。

這是一個(gè)良好的價(jià)格動(dòng)向的暗示，尤其以在一主要消息報(bào)導(dǎo)后為然。開盤叫價(jià)的突破，可能暗示當(dāng)天或以后數(shù)天交易的動(dòng)向。如果市場(chǎng)突破開盤叫價(jià)的上限，你就買進(jìn);如果突破點(diǎn)在開盤叫價(jià)的下限就賣出。

許多成功交易者使用這條規(guī)則，來(lái)決定何時(shí)建立新合約或增加合約。它表示：交易價(jià)格高于前一天收盤價(jià)時(shí)，才買進(jìn);或交易價(jià)格低于前一天的收盤價(jià)格時(shí)賣出。“市場(chǎng)動(dòng)力哲學(xué)”的跟從者就使用這條規(guī)則，他們等待價(jià)格突破前一天的收市價(jià)，在這種有利的情況下才會(huì)下單。

這一法則類似上述每日的法則，但他的高低價(jià)是以一周高點(diǎn)來(lái)預(yù)測(cè)。當(dāng)市場(chǎng)突破一周的最高點(diǎn)，那是買進(jìn)訊號(hào);當(dāng)市場(chǎng)突破一周的最低點(diǎn)，那是賣出的訊號(hào)。

你所觀察的時(shí)間愈長(zhǎng)，你的決定就愈有市場(chǎng)動(dòng)力做根據(jù)。所以每個(gè)月的價(jià)格突破點(diǎn)，是更強(qiáng)烈的價(jià)格走向暗示，它對(duì)期貨商品買賣者或避險(xiǎn)買賣者而言，更具有成敗交關(guān)的重要性。當(dāng)價(jià)格突破上月的最高點(diǎn)，那是買的訊號(hào)，當(dāng)價(jià)格突破上月最低點(diǎn)，那是賣的訊號(hào)。

當(dāng)你增加合約時(shí)，所增加的合約數(shù)不要多于第一次所建立的合約數(shù)。假定你最初買進(jìn)5口期貨指數(shù)合約，且市場(chǎng)走勢(shì)有利的話，則理想的做法是增加3口，再來(lái)是2口，然后是1口合約。應(yīng)當(dāng)避免的方式為“倒金字塔”型，也就是增加的合約數(shù)比原來(lái)的還多。這是一種危險(xiǎn)的買賣技術(shù)，因?yàn)橹灰袌?chǎng)有些微的逆轉(zhuǎn)，你所有的利潤(rùn)就被一掃而空。在“倒金字塔”型的買賣中，平均成本接近市場(chǎng)價(jià)格，那會(huì)使你受傷的。

停損單的使用是一種簡(jiǎn)單的自律功夫;它可幫你自動(dòng)停止虧損。一個(gè)重要的因素是：

當(dāng)你下單時(shí)，也要同時(shí)設(shè)定停損點(diǎn)，如果你不這樣做，那你還會(huì)多賠更多錢，徒然增加損失而已。但請(qǐng)記?。菏褂猛p單之前，你應(yīng)該做一番慎重的判斷，因?yàn)槿绻愕耐p單下的太急迫，它會(huì)讓你很快地帶著損失出場(chǎng)。

反過(guò)來(lái)說(shuō)，空頭市場(chǎng)中的反彈并非多頭市場(chǎng)。多數(shù)投資者喜歡在多頭市場(chǎng)中放空，并深信它一定會(huì)回檔，反之亦然;而其所持的信念僅是“漲這么多了，總要回檔吧!”或是“跌這么深了，我就不相信它還能跌多少!”結(jié)果是一次又一次的小賺與大賠;改變一下節(jié)奏，學(xué)著在多頭市場(chǎng)中的回檔買進(jìn)，空頭市場(chǎng)的反彈放空，你將會(huì)獲取更多的利潤(rùn)。

在此重點(diǎn)中，一些成功的交易者最常使用這個(gè)法則。他們?cè)趦r(jià)格溢出常軌，或出乎一般預(yù)料時(shí)，進(jìn)行買賣如果一般的買賣者相信市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，但事實(shí)上沒有，那通常是個(gè)很好的賣出訊號(hào)，特別是在重要訊息發(fā)表之后，一位成功的交易者他會(huì)等待一般群眾倒向一邊，然后擇定時(shí)間做相反方向的買賣

在行情急升或重跌之后走穩(wěn)時(shí)，你必須觀察實(shí)際的買盤或賣盤何時(shí)開始穩(wěn)定的增加，可以了解到行情是否準(zhǔn)備發(fā)動(dòng)，趕快趁機(jī)上車，等待賺取一波行情。

如果市場(chǎng)彌漫著強(qiáng)烈的多頭氣焰，股價(jià)反而不易上漲，何以會(huì)如此?當(dāng)大家一致看多，同時(shí)也都進(jìn)場(chǎng)做多之后，還有誰(shuí)能再買進(jìn)，將行情向上推升?因此，必須等到本來(lái)做多的人不耐價(jià)格回軟退出市場(chǎng)后，價(jià)格才能繼續(xù)走揚(yáng)。反之，空頭氣焰強(qiáng)烈時(shí)亦是如此。

任何一種走勢(shì)，都有它醞釀、產(chǎn)生、發(fā)展的過(guò)程。記錄在圖表上，就呈現(xiàn)一定的形狀。某種圖形一旦成型，通常對(duì)后市發(fā)展都有相當(dāng)啟示作用。雖然不是絕對(duì)的，因其機(jī)率較高，有其參考價(jià)值。上升楔形與下降楔形屬于技術(shù)上較可靠的圖形之一。當(dāng)突破壓力或跌破支撐時(shí)，后勢(shì)通常有一波較大的漲勢(shì)或跌勢(shì)。