一、K線圖的描繪：

K線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米商用來記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一月中米價(jià)漲跌行情的圖示法，后被引入股市。K線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，蘊(yùn)涵著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價(jià)趨勢的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。

其記錄方法如下：（如圖所示）

1、日K線是根據(jù)股價(jià)（指數(shù)）一天的走勢中形成的四個(gè)價(jià)位即：開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。

收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。

收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。

2、根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線，周K線，月K線，年K線。

周K線是指以周一的開盤價(jià)，周五的收盤價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來畫的K線圖。月K線則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開盤價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值。

3、根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將Ｋ線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型 。它們一般的波動(dòng)范圍（如圖所示）。

極陰線和極陽線的波動(dòng)范圍在0.5%左右；

小陰線和小陽線的波動(dòng)范圍一般在0.6--1.5%；

中陰線和中陽線的波動(dòng)范圍一般在1.6-3.5%；

大陰線和大陽線的波動(dòng)范圍在3.6%以上。

二、MACD選股實(shí)際應(yīng)用

MACD指標(biāo)屬于大勢趨勢類指標(biāo)，它由長期均線MACD，短期均線DIF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱(空頭)，0軸（多空分界線）五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期均線MACD交叉作為信號。MACD指標(biāo)所產(chǎn)生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應(yīng)的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下：

1、當(dāng)DIF,MACD兩數(shù)值位于0軸上方時(shí)，說明大勢處于多頭市場，投資者應(yīng)當(dāng)以持股為主要策略。若DIF由下向上與MACD產(chǎn)生交叉，并不代表是一種買入信號，而此時(shí)的大盤走勢，已是一個(gè)短期高點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)采用高拋低吸的策略。一般情況下，在交叉信號產(chǎn)生后的第二天或第三天，會有一個(gè)回調(diào)低點(diǎn)，此刻可以再行買入，達(dá)到攤低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD時(shí)，說明該波段上升行情已經(jīng)結(jié)束，通常行情會在交叉信號產(chǎn)生后，有波象樣的反彈，已確認(rèn)短期頂部的形成，此時(shí)投資者可以借機(jī)平倉出局。在之后的調(diào)整中，利用隨機(jī)指標(biāo) KDJ，強(qiáng)弱指標(biāo)KSI再伺機(jī)介入，攤低操作成本。若DIF第二次由下向上與MACD交叉，預(yù)示著將產(chǎn)生一波力度較大的上升行情，在交叉信號產(chǎn)生后，投資者應(yīng)當(dāng)一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD時(shí)，再將所有的股票清倉。由于股市行情的變化多端，MACD 指標(biāo)常會與K線走勢圖呈背離的走勢，通常稱為熊背離。既K線走勢圖創(chuàng)出近期的第二個(gè)或第三個(gè)高點(diǎn)，MACD指標(biāo)并不配合出現(xiàn)相應(yīng)的高點(diǎn)，卻出現(xiàn)相反的走勢，頂點(diǎn)在逐步降低。次種現(xiàn)象應(yīng)引起投資者的警覺，因?yàn)樗A(yù)示著今后將有大跌行情產(chǎn)生，所以投資者宜采用清倉離場的策略，使自己的股票避免被套，資金避免受到損失。

2、當(dāng)DIF與MACD兩指標(biāo)位于0軸的下方時(shí)，說明目前的大勢屬于空頭市場，投資者應(yīng)當(dāng)以持幣為主要策略。若DIF由上向下交叉MACD時(shí)，會產(chǎn)生一個(gè)調(diào)整低點(diǎn)。一般情況下，在此之后有一波反彈行情產(chǎn)生，這是投資者一次很好的平倉機(jī)會。一旦進(jìn)入空頭市場，投資者最好的策略就是離場觀望。若DIF由下向上交叉MACD時(shí)，會產(chǎn)生近期的一個(gè)高點(diǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)果斷平倉。這種信號的產(chǎn)生，一般以反彈的性質(zhì)居多。

在空頭市場中，每次反彈都應(yīng)當(dāng)視為出貨的最佳良機(jī)。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時(shí)，預(yù)示著今后會有一波較大的下跌行情產(chǎn)生。投資者應(yīng)當(dāng)在交叉信號產(chǎn)生后，堅(jiān)決清倉出局。通常產(chǎn)生的這段下跌，屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。只有躲過C浪下跌，才可以說真正在股市中賺到了錢。在空頭市場經(jīng)過C浪下跌以后，偶爾也會發(fā)生MACD指標(biāo)與K線走勢圖產(chǎn)生背離的現(xiàn)象，通常稱為牛背離。既K線走勢圖出現(xiàn)第二或第三個(gè)近期的低點(diǎn)，MACD指標(biāo)并沒有相應(yīng)的低點(diǎn)產(chǎn)生，卻出現(xiàn)一底高過一底的相反走勢，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生，預(yù)示著行情在今后會發(fā)生反轉(zhuǎn)走勢，投資者應(yīng)當(dāng)積極介入，因?yàn)槟壳暗氖袌龈緵]有風(fēng)險(xiǎn)。

3、當(dāng)MACD指標(biāo)作為單獨(dú)系統(tǒng)使用時(shí)，短線可參考DIF走勢研判。若DIF由上向下跌穿O軸時(shí)可看作大勢可能步入空頭市場，預(yù)示著大勢將走弱，應(yīng)當(dāng)引起投資者的警覺。在空頭市場中，投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)高于收益。若MACD由上向下跌空O軸時(shí)，確認(rèn)大勢進(jìn)入空頭市場。投資者應(yīng)采用離場觀望的策略，以回避市場風(fēng)險(xiǎn)，使牛市中賺到的利潤得到保障。若DIF由下向上穿越O軸時(shí)，可看作大勢可能布入多頭市場。預(yù)示著大勢將走強(qiáng)，操作上應(yīng)部分資金參與。若MACD由下向上穿越O軸時(shí)確認(rèn)大勢進(jìn)入多頭市場。投資者可以大膽持股，積極介入。在多頭市場中，獲得的收益高于承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

4、在MACD指標(biāo)中，紅色能量柱和綠色能量柱，分別代表了多頭和空頭能量的強(qiáng)弱盛衰。它們對市場的反應(yīng)，要比短期均線DIF在時(shí)間上提前。在MACD指標(biāo)中，能量釋入的過程，是一個(gè)循序漸近的過程，通常是呈逐漸放大的。在東方哲學(xué)中講求，”陽盛則衰.陰盛則強(qiáng)”.在使用能量柱時(shí),利用紅色能量柱結(jié)合K線走勢圖就得出,當(dāng)K線走勢圖近乎90度的上升,加之紅色能量柱的快速放大,預(yù)示著大勢的頂部已近.尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產(chǎn)生連片時(shí),所爆發(fā)的行情將更加迅猛.反之,在空頭市場中,這種現(xiàn)象也成立.在熟悉了這種操作手法后,對投資者逃頂和抄底將大有益處。

三、【MACD發(fā)生兩次金叉】

山推股份（000680），該股在2000年4月中旬，隨著20日均價(jià)線上叉了133日均價(jià)線，62日均價(jià)線即將完成對133日均價(jià)線的上叉，股價(jià)開始擺脫在133日均價(jià)線一帶的震蕩纏繞，帶量向上突破，從緩升到快升再到最后的急升，股價(jià)在中長期均線系統(tǒng)的支撐之下，越漲越高，走出了一波短期之內(nèi)連翻兩倍的超級大牛行情。

操作技巧：

1) MACD的兩條指標(biāo)線DIF和DEA在跨上零軸以后，伴隨股價(jià)的上漲窄幅震蕩整理，MACD的兩條指標(biāo)線完成了兩次黃金交叉，即DIF兩次向上交叉DEA線，意味著多方的上攻準(zhǔn)備已經(jīng)完成，隨即拉開了為期三個(gè)月的上漲序幕。

2) 在突破橫盤整理區(qū)域時(shí)，一根放量陽線意味著多方?jīng)_鋒進(jìn)攻的號角吹響，投資者對于盤整格局末期的出現(xiàn)的放量陽線應(yīng)該予以重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)檫@往往是多方啟動(dòng)行情的信號。

【共振點(diǎn)向上】

K線圖簡述：

太極集團(tuán)（600129），該股在2000年10月份股價(jià)逐步擺脫受均線壓制的局面，慢慢地爬升到62日和133日均價(jià)線一帶，隨著一根強(qiáng)有力的大陽量大陽線，股價(jià)一舉擺脫均線的壓制，并且在62日和133日均價(jià)線的支撐作用下，逐漸向上爬升。伴隨著股價(jià)的上漲，20日均價(jià)線逐漸上移，并最終在10月下旬與62日、133日均價(jià)線形成黃金交叉，發(fā)生了共振點(diǎn)向上的現(xiàn)象。股價(jià)隨即大漲，三周之內(nèi)股價(jià)漲幅超過50%。

金叉二次操作

操作技巧：

1) 一般而言，若股價(jià)跌至62日和133日均價(jià)線上方，通常第一次向上突破時(shí)，第一次均不能有效突破。往往在突破上述兩條均線中的任意一條時(shí)，空方的阻力都比較大，股價(jià)往往會被打回來。因?yàn)檫@兩條均線是中長期均線，突破的時(shí)候出現(xiàn)反復(fù)是正?，F(xiàn)象。因此第一次的突破只起到了一個(gè)試探的作用，但是如果在回調(diào)之后股價(jià)再度上揚(yáng)，并且再度突破時(shí)伴隨著有效放量，則往往意味著突破有效。

2) 如果股價(jià)在突破的過程中，連續(xù)出現(xiàn)“雙陽夾雙陰型”、“往復(fù)震蕩式”、“一次性打壓式” 震倉洗盤K線組合，則往往預(yù)示這該主力操盤手法老道、穩(wěn)健，邊拉升邊洗盤，這樣的手法也預(yù)示著該股將會有一波不錯(cuò)的中期上漲行情。

【MACD向下死叉】

K線圖簡述：

愛建股份（600643），該股在2000年4月下旬時(shí)，成交量急劇減少，股價(jià)由于沒有成交量的支撐，出現(xiàn)了較大幅度的下跌，一直跌倒133日長期均價(jià)線才止跌獲得支撐。

操作技巧：

1) 該股在2000年4月初時(shí)，股價(jià)沖至高點(diǎn)，隨后出現(xiàn)回調(diào)，在回調(diào)至20日均價(jià)線時(shí)股價(jià)企穩(wěn)，通常20日均價(jià)線對股價(jià)的第一次回調(diào)均會有一次支撐，但如果成交量不能有效跟上，則股價(jià)有可能再次下跌，并且跌破前期低點(diǎn)，知道下一條均價(jià)線處才會止跌。

2) 如果股價(jià)反彈到前期高點(diǎn)附近，MACD紅柱消失，出現(xiàn)綠竹，顯示多方勢力不強(qiáng)，空方力量強(qiáng)的表現(xiàn)。此時(shí)MACD指標(biāo)已經(jīng)發(fā)出預(yù)警信號，后市一旦放量跌破均價(jià)線要注意回避風(fēng)險(xiǎn)。

【耐心持股收獲大牛股】

K線圖簡述：

飛樂音響（600651），該股在2000年3月份，62日均價(jià)線上叉了133日均價(jià)線，從而完成了多頭排列狀態(tài)，由于在62日均價(jià)線上穿133日均價(jià)線之前，20日均價(jià)線已率先上叉了133日均價(jià)線。因此，當(dāng)62日均價(jià)線上叉133日均價(jià)線時(shí)，實(shí)際上形成了均線三角金叉的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象一旦出現(xiàn)，如果股價(jià)在第二個(gè)上叉點(diǎn)上方附近，則往往構(gòu)成最佳買入時(shí)機(jī)。而買入一檔中線潛力股之后，耐心持股收獲最大利潤就顯得更加重要。

1) 該股價(jià)升量減，但能維持較長時(shí)間的上漲，顯然該股被莊家控盤。這類主力高度控盤的個(gè)股不適于做短線。

2) 這類股票進(jìn)行操作的時(shí)候，主力往往會采取往復(fù)震蕩的方法洗盤拉升，在操作的過程中不必過于在意股價(jià)短時(shí)的漲跌，只要設(shè)好獲利止損價(jià)格即可。股價(jià)上漲的過程中，回調(diào)觸及獲利止損價(jià)格，投資者應(yīng)該立刻賣出股票，否走一直持股不動(dòng)。

3) 隨著股價(jià)的不斷上移，投資者的獲利止損價(jià)格也應(yīng)該不斷上移。