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2017年以來，A股市場出現(xiàn)了根本性變化，以上證50指數(shù)為代表的藍籌股票出現(xiàn)穩(wěn)步上漲，一些沒有業(yè)績支撐的題材概念股票股價被攔腰斬斷，股價不斷創(chuàng)出新低。 個股同漲同跌的時代已經(jīng)結(jié)束。2017年以來，上證指數(shù)一路震蕩抬升，到目前站穩(wěn)3300 點，只看指數(shù)慢牛趨勢明顯。 但是個股的分化卻非?？植?。一方面，以上證50指數(shù)為代表的龍頭上市公司(約十分之一)股價創(chuàng)出了歷史新高。另一方面，自2017年以來，有超過三分之二的公司股價漲幅跑不贏上證綜指。 公募基金當前的體量在1.8萬億元左右，在A 股總市值中占比約3%，一直保持比較穩(wěn)定的態(tài)勢。保險資金持股的總市值近年來呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。當前僅在前十大股東中，保險資金的規(guī)模就達到了1.3萬億元，占A股總市值的比重達2.1%。此外，截至今年三季度，QFII的平均持股比例接近1.7%，社?；鸬钠骄止杀壤咏?.5%，陽光私募的平均持股比例接近2%。 A股市場的機構(gòu)化在加速。由于市場分化，大部分個股今年以來還處于下跌狀態(tài)，這意味著雖然滬深300指數(shù)漲了20%，但絕大多數(shù)散戶并沒有賺到錢。而公募的投資業(yè)績是遠遠跑贏散戶的，未來散戶的處境會更加艱難。要想在未來的市場中獲利，需要極強的專業(yè)知識和強大的研究團隊作后盾，未來靠單打獨斗的時代已經(jīng)過去。 目前的A股市場，有這樣一些特點： (一) 題材炒作已經(jīng)被市場拋棄。 在過去的市場中，題材概念漫天飛，只要有故事，個股就可以炒到天上。目前的市場，如果沒有業(yè)績跟上，哪怕題材再好，股價一樣會跌回原型。年初的雄安板塊是最典型的例子。之后其他題材的炒作也是一樣，故事結(jié)束就是一地雞毛。 在目前市場中，不管題材如何花哨，只要沒有實質(zhì)性的業(yè)績支撐，最后都會走上價值回歸之路。 (二)、市場不再在意股本大小。 在過去的市場中，由于依靠資金實力和題材來拉升股票，盤子小的股票受到市場青睞，股價一動就是幾倍。而在今年以來的市場中，市場不但沒有以小為美，相反一些大股票受到市場的青睞。到昨日收盤為止，A股市場中市值超過1000億元的公司已經(jīng)達到71只，而這71只個股年初以來的上漲的股票達到61只之多。其中，青島海爾、?？低?、五糧液、京東方A、海螺水泥、中興通訊、格力電器、三安光電、貴州茅臺、美的集團等個股的股價漲幅超過80%。 這是A股市場從相對封閉走向全面開放的必然結(jié)果。在經(jīng)濟增速有所放緩的情況下，龍頭公司的地位會越來越穩(wěn)固。這種情況下，持有龍頭股成為必然選擇，布局核心資產(chǎn)變得十分重要。 (三)、好股也要波段操作。 今年核心資產(chǎn)股票漲幅良好，但是這些股票在大漲后也會出現(xiàn)下調(diào)甚至資金出貨的現(xiàn)象，如今年的大牛股方大碳素就是這樣的股票，昨天跌停的股票中，魯西化工也屬于漲幅過大的核心資產(chǎn)股票。所以無論什么股票投資者都要波段操作，漲幅大了就先出來。 打造長勝的交易系統(tǒng)： 在了解市場之后，一定要制定一個切實的交易系統(tǒng)。這個系統(tǒng)要包括投資策略、資金管理、倉位配置、買入賣出計劃、止損止盈方案等。 在現(xiàn)在的市場上，由于熱點變化快，把握困難，因此原則上建議輕倉，倉位不宜過重。至于超過自己資金的融資操作，是盡量要避免的，哪怕有融資操作，一旦融資的股票出現(xiàn)虧損，也要第一時間止損，不可以任由融資的股票虧損。 還有一個十分重要的事情就是資金的分配和倉位的配置，目前市場個股走勢分歧非常大，所以單個股票不但不要融資，就是倉位最多也是要控制在五分之一左右，不可以超過。 對于個股來說，可以以60日均線設(shè)定為最后的防線，一旦個股的股價跌破了60日均線，就一定要先出來休息。 有懷疑，先平倉。別是在整體賬戶沒有出現(xiàn)盈利的時候，一定要把控制倉位作為第一要務(wù)。 在股票的買入操作中，要選擇有基本面支持的股票，配合技術(shù)面買入。在買入后，要做好止盈止損策略，一旦手上股票的走勢跌破了技術(shù)支撐位，就要及時評估，做出清倉或者減倉處理。 股票投資是長跑，投資者要成為贏家，就要建立切實可行的交易系統(tǒng)。其中最重要的時候，就是在行情不好的時候，最好資金管理和倉位控制，不要借錢買股票，買入股票的數(shù)量要分散，不宜太集中。在手中股票出現(xiàn)不及預期的走勢后，要第一時間處理，不能聽之任之。只有長期持有盈利的股票才是長線投資，虧損的股票拿著不好算投資，要時刻甄別，評估，一旦發(fā)現(xiàn)其和預期不一致，要下定決心處理，然后空倉休息。 市場變了，投資者也要改變自己的理念，不能在固守原來舊的思路。有時停下來，空倉思考，比一直忙忙碌碌要好。有效率的勤奮才是真勤奮。在上周五，我專門對這個話題進行過闡述，投資者也可以回頭看看，停止虧損也比不停的輸錢好。 |
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