在很多人看來，定投是一項簡單保本的理財方式，但是正如我們一再強調(diào)的那樣，任何投資都不能保證穩(wěn)賺不賠，定投也一樣。

大家也許會非常困惑，定投為什么會虧呢？其實原因不外乎兩種，1、沒有堅持。2、選錯標的。

那么，定投應(yīng)該怎么投？本期《我問理財師》回答了這個問題。

答：回答這個問題，我們先看看什么是基金定投：即基金的定期定額投資，是指在固定的時間、以固定的頻率、將固定的金額投入到指定基金的投資方式。

我們?nèi)粘＠U納的公積金、社保、醫(yī)保，從某種意義上來看，也屬于定投的一種。

那么定投獲利的原理是什么呢？

1、 分批進場：逢低持續(xù)買入，逢高少量買入。

2、 需要穿越一個完整的牛熊，在熊市積累資本，在牛市止盈獲利。

用定投方式理財不用嚴格要求進場時間，在市場下跌時，用同樣的錢可以積累更多便宜的籌碼，一旦市場反彈，形成微笑曲線，投資者即可獲得不錯的收益，尤其適合中國股市牛短熊長的情況。

答：何時入場？

定投本身就是放棄了“擇時”的，它主要通過市場的波動、A股牛短熊長的特點，來獲取一個長期來看相對較低的成本線，等待市場沖高時獲利出場。

所以對于定投來說，并沒有嚴格的入場時間，但是如果能夠趕在低點入場，自然能獲得更高的收益。如果不小心趕在高點入市，也不用過于糾結(jié)，從大方向上看，如果市場還會持續(xù)向上，那么安心等待，適時加倉。

每次投多少錢？一定要用閑錢。這里我們說的閑錢是“絕對閑錢”，也就是你每月收入去除一切衣食住行用的生活開支，再扣除一些突發(fā)狀況所需的備用金剩下來的錢。一般我們建議定投的金額設(shè)置為：

定投金額設(shè)置=（月收入－月支出）÷2（或3）

以投資新人小白為例：小白家庭目前月收入為2萬元，月均支出1.2萬元，每月還能結(jié)余8000元。所以，小白適合用于定投的金額在2700到4000元之間。

也有人建議將定投的金額設(shè)置為每月收入的10%~20%，這樣算出來小白每個月的定投金額宜在2000元到4000元之間，與之前的方法也相差不大。

大家可以參考這兩種計算方法，找到最適合自己的定投金額。

答：定投本質(zhì)上是不斷定投平攤成本，積少成多，等待市場大漲，如果期間稍一虧損就贖回，等于之前的定投積累都功虧一簣，后面即便大漲，前期的定投也沒有意義了。

所以定投出現(xiàn)虧損并不可怕，真正可怕的是盲目止損，而我們要做的就是在堅持、堅持、再堅持，在低位積累籌碼，等待市場回暖。

一個比較正確的做法是，出現(xiàn)虧損之后，我們要做的第一步是檢查基金。如果你定投了很長一段時間，仍然虧損，解鈴還須系鈴人，檢查你的基金。

1、 查看基金過往3個月、6個月、1年、3年不同階段的排名情況，長期處于排名的后二分之一，或者業(yè)績長期低于同類型基金平均水平，說明基金質(zhì)量有問題，可以考慮贖回或轉(zhuǎn)換，換一只基金。

2、 如果發(fā)生基金經(jīng)理變更、或者基金公司投研團隊核心人物離職等，也可能影響基金質(zhì)量變化，同樣可以考慮贖回。

第二步，看市場行情。

如果基金質(zhì)量沒問題，就看當下市場行情。如果處在大牛市，大部分基金都是會賺錢的；如果處在熊市或者如當下的震蕩市，定投可能會出現(xiàn)虧損，市場行情差，虧損是很正常的，這時要保持平常心態(tài)，不要忙著止損，應(yīng)該堅持繼續(xù)定投，不斷平攤成本。

答：不是基金跌了就加倉，也不是看著實時估值跌了就加倉。

加倉的前提是這只基金本身沒有出問題，所以需要你定期關(guān)心你的投資標的，如果下跌幅度比較大，看看到底是市場原因還是基金本身原因，如果是基金出了問題，堅決斬倉。

如果基金本身是健康的，那么可以根據(jù)市場行情設(shè)定一個數(shù)值，比如基金跌了20%就加倉，加倉已投金額的一半，或者1/3。

答：進場的時候就設(shè)置好止盈點，沒到止盈點就堅持定投。

那么止盈點如何設(shè)置呢？我們介紹兩種常見的方法：

1、目標止盈法：設(shè)置一個止盈點，到點了就出來，比如：20%、30%，達到設(shè)定的目標收益率后就贖回全部份額。但如果未來市場繼續(xù)上漲，這種普通的止盈方式會失去獲得更多收益的機會，錯過后續(xù)繼續(xù)上漲的行情。

2、動態(tài)止盈法：如果觀測基金定投在達到自己預(yù)設(shè)的止盈點之后，還在保持不錯的漲勢，如果提早出場，很有可能會錯過后面的盈利。那么這個時候我們就可以采用動態(tài)止盈法。我們可以先設(shè)置一個30%的止盈點，達到之后，再提高止盈點，比如到40%，再達到就再提高…如果一直漲下去就一直持有，但是途中只要回撤幅度達到5%，立刻止盈。

這種止盈方式在震蕩上漲的行情中，可以帶來獲取更高的收益的可能性；但在市場急轉(zhuǎn)直下的情況下，最終收益率也有可能不如普通止盈。

答：我們常常說定投是要做時間的朋友，定投的時間越長一般來說收益就越好。原因是任何市場，長期來看都是向上的，但是具體到實操，情況可能會略有不同。

我們知道A股市場“牛短熊長”非常適合定投，但是如果只是一味投入而不贖回，那么在熊市中很可能將我們在牛市中積累的盈利全部虧掉，最后“竹籃打水一場空”。

因此定投時間并不是越長越好。我們要做的，是根據(jù)市場行情聰明判斷，適時贖回。

在牛市中，要特別注意止盈，不可“戀戰(zhàn)”；而在熊市和震蕩市，可能要拉長定投時間，耐心等待市場反彈，直到達到止盈目標。

*部分內(nèi)容選自微笑吧定投（weixiaodingtou），以上方法僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。

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