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聚股票（巨豐投顧傾力打造公眾號jugupiao） 安信證券在年度策略會上提出，A股，沒有哪年的邏輯是上年的復(fù)制。 2013年：經(jīng)濟下行看轉(zhuǎn)型看新興，趨勢在小盤股，大盤股沒機會！ 2014年：改革牛，大盤股很有機會！ 2015年：牛市？熊要開始了！ 2016年：熊市？慢牛開始了！ 2017：經(jīng)濟下行看固化看龍頭，趨勢在大盤股，小盤股沒機會！ A股每年的邏輯都不一樣，時代在變，環(huán)境在變，經(jīng)濟形勢也是不斷在變。有句話說得好，這個世界唯一不變的是：變化。 2018年，2017年末開始嶄露頭角的科技股有望領(lǐng)航。 原因有三： 1、無論在未來決勝 2020 年全面建成小康社會的三年時間還是更長遠的 2035 年基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，都離不開科技技術(shù)這第一生產(chǎn)力； 2、接下來供給側(cè)改革重加法，做加法的重要環(huán)節(jié)之一就是提升戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的比重； 3、全球已經(jīng)開始以AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新一輪科技產(chǎn)業(yè)革命。 聚股票（巨豐投顧傾力打造公眾號jugupiao） 半導(dǎo)體第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移 國內(nèi)需求龐大，政府大力支持，技術(shù)逐漸成熟，中國芯片產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷進口替代的浪潮。在已經(jīng)到來的半導(dǎo)體行業(yè)第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中，中國將以堅定的決心和充分的準備成為最大獲益者。 2017年申萬二級行業(yè)半導(dǎo)體在102個行業(yè)中漲幅排名第7。盡管如此，由于之前的大幅下跌，半導(dǎo)體指數(shù)目前還不熔斷前的位置（也就是大盤3600點）。而排名在前的漲幅前七位早已過4000點的位置，有的甚至超越2015年牛市高點乃至歷史高點，如白色家電、飲料制造。 通過東方財富Choice數(shù)據(jù)來看，2017年半導(dǎo)體行業(yè)營收相比去年出現(xiàn)小幅改善，但由于研發(fā)投入以及行業(yè)龍頭資源優(yōu)勢，行業(yè)凈利潤增長不及去年。 聚股票（巨豐投顧傾力打造公眾號jugupiao） 不過行業(yè)內(nèi)細分領(lǐng)域的龍頭今年三季度仍上交了一份漂亮的業(yè)績。如封測龍頭長電科技（600584），2017年前三季度實現(xiàn)營收168.60億，由于封測業(yè)務(wù)毛利并不高，公司前三季度實現(xiàn)凈利潤1.65億，公司股價自2017年8月15日以來反彈幅度超50%；存儲芯片龍頭兆易創(chuàng)新（002185），2017年實現(xiàn)營收15.17億，由于芯片設(shè)計毛利較高，公司前三季度實現(xiàn)凈利潤3.39億，并相比去年同期營收和凈利潤分別出現(xiàn)44.69%和134.74%的漲幅。 士蘭微002156，2017年8月15日至今漲幅148.6%，為半導(dǎo)體板塊今年漲幅之最。其上漲的的最主要原因還是由于業(yè)績的大幅增長。去年年報，公司凈利潤增幅超1倍，今年三季度，公司再以翻倍的增速取得良好的業(yè)績。 券商年度策略報告中普遍看好2018年小盤成長股，尤其是科技股的機會，對于業(yè)績表現(xiàn)良好的半導(dǎo)體板塊個股投資者可重點關(guān)注。 |
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