近年來(lái)消費(fèi)金融發(fā)展迅猛,各路金融機(jī)構(gòu)紛紛切入。信托業(yè)要想在其中占有一席之地,需實(shí)行“業(yè)務(wù)框架+模式迭代+積累數(shù)據(jù)+整合生態(tài)”的發(fā)展戰(zhàn)略,方能深度參與消費(fèi)金融市場(chǎng)。

消費(fèi)金融快速發(fā)展

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整的大環(huán)境下,消費(fèi)被認(rèn)為是增長(zhǎng)的下一輪動(dòng)力。但我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展相對(duì)滯后,據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì),中國(guó)居民部門負(fù)債33%,遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家80%到120%的水平。消費(fèi)金融行業(yè)仍處于成長(zhǎng)期。

近年來(lái),消費(fèi)金融的快速發(fā)展吸引了各路機(jī)構(gòu)。資金端,銀行通過(guò)助貸等方式為小貸公司放款;券商通過(guò)資管計(jì)劃為特定主體提供融資。資產(chǎn)端,各大銀行紛紛向零售方向轉(zhuǎn)型,搶占C端客戶資源。此外,以京東金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司也迅速進(jìn)入該市場(chǎng),并以場(chǎng)景為切入點(diǎn),憑借自身在互聯(lián)網(wǎng)信貸中積累的經(jīng)驗(yàn),全面提供融資服務(wù)、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、資產(chǎn)證券化等。消費(fèi)金融公司、小貸公司等更在此領(lǐng)域大力擴(kuò)張。

消費(fèi)金融是消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈衍生的金融業(yè)務(wù),信托要想在其中享有一席之地,面臨的核心困難是:須從消費(fèi)鏈或金融鏈上某一環(huán)節(jié)切入,同時(shí)向上下游延伸。只有在產(chǎn)業(yè)和金融兩個(gè)鏈條實(shí)現(xiàn)卡位的信托公司才能取得長(zhǎng)期發(fā)展。其中,消費(fèi)鏈最大困難是場(chǎng)景與生態(tài),即對(duì)上游消費(fèi)品資源和下游消費(fèi)客戶的控制;金融鏈最大困難是資金與風(fēng)控,即持續(xù)快速的低成本資金募集能力和資產(chǎn)端風(fēng)控定價(jià)能力。

信托需做好五大方面

業(yè)務(wù)方面,需通過(guò)理念創(chuàng)新構(gòu)建成體系的業(yè)務(wù)框架。消費(fèi)金融領(lǐng)域的客戶多為個(gè)人,借款金額較低,大部分業(yè)務(wù)沒有抵質(zhì)押擔(dān)保,僅憑借信用。信托在這一領(lǐng)域可打破傳統(tǒng),利用大數(shù)法則的原理、小而分散的業(yè)務(wù)邏輯、結(jié)構(gòu)化的金融工具應(yīng)用、信息技術(shù)控制底層資產(chǎn)等諸多方式,構(gòu)建起消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)框架。

模式方面,需通過(guò)挖掘客戶需求促進(jìn)金融模式迭代。持續(xù)的業(yè)務(wù)迭代必須基于對(duì)市場(chǎng)需求的把握。信托應(yīng)緊貼市場(chǎng)動(dòng)態(tài),逐步搭建、完善小微金融全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù),不斷豐富運(yùn)營(yíng)服務(wù)內(nèi)涵,并在有效控制風(fēng)險(xiǎn)前提下,逐步提供融資服務(wù)。

數(shù)據(jù)方面,需通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)作積累信用數(shù)據(jù)。消費(fèi)金融由于其小額、高頻、分散的特點(diǎn),大數(shù)據(jù)將極大降低信用分析成本,提高信用分析的效率和可靠性,從而改變其高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。信托可以憑借日常融資、運(yùn)營(yíng)、貸后管理等服務(wù)積累的數(shù)據(jù),整合成涵蓋消費(fèi)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù),并針對(duì)各細(xì)分市場(chǎng)的形成專項(xiàng)數(shù)據(jù)庫(kù)。未來(lái),消費(fèi)金融平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)更多終端機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)接,實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)跨細(xì)分市場(chǎng)的數(shù)據(jù)聯(lián)盟,并通過(guò)數(shù)據(jù)聯(lián)盟自我再成長(zhǎng),發(fā)展為覆蓋個(gè)人金融領(lǐng)域的智能數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)。

生態(tài)方面,需積極參與,進(jìn)而構(gòu)建平臺(tái)以整合消費(fèi)金融生態(tài)。信托可參與搭建消費(fèi)金融服務(wù)平臺(tái)——構(gòu)建渠道多元的資金供應(yīng)與覆蓋廣泛的資產(chǎn)供應(yīng)。各參與主體整合資源、共享資源,實(shí)現(xiàn)信托與消費(fèi)金融服務(wù)商的共贏、共成長(zhǎng),打造多主體互利生態(tài)圈。

監(jiān)管方面,需通過(guò)加快行業(yè)頂層設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。未來(lái),監(jiān)管趨于嚴(yán)格,行業(yè)將逐步走向規(guī)范。