數(shù)字政通:項目訂單充足,業(yè)績維持高增長 數(shù)字政通 300075 研究機構(gòu)：信達(dá)證券 分析師：邊鐵城 撰寫日期：2017-10-30 公司業(yè)績快速增長,重大合同項目進(jìn)展順利。公司前三季度營收及利潤實現(xiàn)快速增長,同比增速與上半年增速相當(dāng)。受益于政策層面對于智慧城市建設(shè)的推動,今年以來公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長,訂單情況良好,新業(yè)務(wù)拓展順利。近期中標(biāo)的重大合同包括福州市“四城區(qū)排水管網(wǎng)(雨、污水)排查”項目,項目規(guī)模2,439.65萬元以及江西省大余縣智慧亮化路燈節(jié)能改造PPP項目,項目規(guī)模15,000.03萬元等。標(biāo)志著公司的智慧城市解決方案正在逐漸向地下管網(wǎng)、市政、環(huán)保等城市基礎(chǔ)設(shè)施智能化服務(wù)領(lǐng)域延伸,也將對公司業(yè)績產(chǎn)生積極影響。 “雪亮工程”項目不斷,智慧停車業(yè)務(wù)快速發(fā)展?！把┝凉こ獭笔且跃C治中心為指揮平臺、以綜治信息化系統(tǒng)為支撐、以網(wǎng)格化管理為基礎(chǔ)、以公共安全視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用為重點的群眾性治安防控工程。報告期內(nèi),公司連續(xù)中標(biāo)北京市東城區(qū)公共安全視頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用工作示范項目和青海省西寧市公共安全視頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用示范城市(雪亮工程)項目,合同額合計超過5,000萬元。其中西寧市作為第一批國家雪亮工程試點城市,將率先按照國家文件要求,開展高水平的一總(公共安全視頻聯(lián)網(wǎng)共享平臺)兩分(綜治平臺和公安平臺)建設(shè)。公司利用其技術(shù)優(yōu)勢及智慧城市建設(shè)方面的經(jīng)驗,將幫助西寧市在加強治安防控、優(yōu)化交通出行、服務(wù)城市管理、創(chuàng)新社會治理等方面取得更大的進(jìn)步,也為公司未來業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展打下基礎(chǔ)。在智慧停車業(yè)務(wù)方面,子公司通通停車業(yè)務(wù)取得快速突破,2017年前三季度新簽訂單9,039.69萬元,同比增加110%,截止三季度末,每月通過通通停車的系統(tǒng)發(fā)生的停車費支付量超過1,000萬筆。 盈利預(yù)測及評級:我們預(yù)計2017~2019年公司營業(yè)收入分別為12.09、15.36、18.43億元,歸屬于母公司凈利潤分別為1.71、2.13、2.40億元,按最新股本4.25億股計算每股收益分別為0.40、0.50、0.57元,最新股價對應(yīng)PE分別為49、39、35倍,維持“買入”評級。 |
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