晚來天欲雪，溫酒煮華雄。

　　看新聞，南方很多地方下雪了，北京的第一場雪，不知道還要等多久。

　　扯回今天的文章，回首2017年理財(cái)市場，總體氛圍良好。

　　流動(dòng)性收緊之下，各類理財(cái)產(chǎn)品收益都在上漲，理財(cái)機(jī)構(gòu)跑路等風(fēng)險(xiǎn)事件有所減少。

　　不過也有個(gè)別理財(cái)領(lǐng)域收益下跌，新的詐騙方法層出不窮，虧錢的大有人在。

　　想過去，看今朝。

　　盤點(diǎn)了不同理財(cái)市場在2017年的表現(xiàn)，也展望下它們的未來。

　　2017年12月銀行理財(cái)平均預(yù)期年化收益率為4.83%，創(chuàng)29個(gè)月新高，全年漲幅為0.83個(gè)百分點(diǎn)。

　　單月漲幅最大的是6月和12月，漲幅分別為0.2和0.15個(gè)百分點(diǎn)。

　　由此也可以看出，每到季度末、年末這種考核節(jié)點(diǎn)的時(shí)候，市場流動(dòng)性緊缺，銀行最容易缺錢，因此理財(cái)收益漲幅也會(huì)比較大。

　　2017年銀行理財(cái)市場最重大的事件是11月17日央行牽頭出臺(tái)的資管新規(guī)意見稿。

　　新規(guī)對銀行理財(cái)市場有兩個(gè)重大的影響：

　　一是打破剛性兌付，理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，投資者要自負(fù)盈虧；

　　二是規(guī)范資金池業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，封閉式產(chǎn)品最短期限不得低于90天。

　　過去喊了那么多年的轉(zhuǎn)型和打破剛兌如今真的被提上了議程，銀行不得不做出轉(zhuǎn)變。

　　在我看來，資管新規(guī)無論對銀行還是投資者的影響都非常大。

　　未來銀行理財(cái)市場將發(fā)生重大的變革，不過轉(zhuǎn)型需要一個(gè)緩慢的過程，而且往往會(huì)由大銀行牽頭，短期來看投資者仍然按照以往的經(jīng)驗(yàn)購買理財(cái)產(chǎn)品即可。

　　2018年市場流動(dòng)性將以中性偏緊為主，利率大概率會(huì)上升，銀行理財(cái)市場收益率也很有可能會(huì)繼續(xù)走高，平均收益率有望突破5%。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)寶寶

　　互聯(lián)網(wǎng)寶寶本質(zhì)上是貨幣基金。

　　現(xiàn)在很多年輕的投資者最先接觸或者唯一接觸的理財(cái)產(chǎn)品就是貨基寶寶。

　　隨著存款利率降至最低點(diǎn)，在銀行存錢利息少得可憐的情況下，能隨存隨取、收益高、風(fēng)險(xiǎn)低、門檻低的寶寶類產(chǎn)品成為存款的最佳替代品。

　　2017年互聯(lián)網(wǎng)寶寶市場有兩件非常重大事件：

　　一是余額寶三次限額，個(gè)人投資者持有上限由100萬元降至10萬元，并且單日買入上限降至2萬元；

　　二是10月1日貨幣基金新規(guī)正式實(shí)施，對基金的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、安全性及流動(dòng)性提出了很多要求，這意味著貨基規(guī)模擴(kuò)張速度將會(huì)有所放緩。

　　雖說貨幣基金新規(guī)有可能導(dǎo)致收益下降，但2018年互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益走勢主要還是取決于資金流動(dòng)性。

　　在流動(dòng)性偏緊的預(yù)期之下，寶寶類產(chǎn)品的收益反而有可能會(huì)上升，不過空間不大。

　　三、P2P網(wǎng)貸

　　融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2017年12月P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均收益率為9.66%，全年上漲了0.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，惡意跑路的平臺(tái)越來越少，這對投資者來說是個(gè)好事。

　　監(jiān)管要求2018年6月底之前所有平臺(tái)要完成備案登記工作，今年P(guān)2P平臺(tái)數(shù)量將繼續(xù)減少。

　　2017年四季度P2P平臺(tái)收益連續(xù)下降主要是因?yàn)樵诤弦?guī)運(yùn)營之下，P2P平臺(tái)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減少，部分平臺(tái)出現(xiàn)資金站崗問題，因此平臺(tái)選擇下調(diào)收益。

　　這種情況有可能延續(xù)至2018年，P2P收益率有可能跌破9%，不過由于2018年市場利率看漲，所以P2P行業(yè)收益下跌空間有限。

　　四、A股

　　2017年12月29日是股市最后一個(gè)交易日，A股收盤價(jià)為3307.17點(diǎn)，全年上漲203.53點(diǎn)，漲幅為6.56%。

　　過去一年出現(xiàn)了很多白馬股、明星股，比如貴州茅臺(tái)(600519,股吧)、中國平安(601318,股吧)，股價(jià)翻了一番，茅臺(tái)(600519,股吧)不斷創(chuàng)造A股最高價(jià)歷史。

　　不過，雖然股指上漲了，一些龍頭股表現(xiàn)優(yōu)異，但實(shí)際上從股市中賺錢的散戶并不多，賺錢的依然是機(jī)構(gòu)，長期來看股市一賺二平七虧的行情會(huì)繼續(xù)上演。

　　2018年要想從股市賺錢得換個(gè)思路，2017年大白馬股價(jià)已經(jīng)太高，不適宜繼續(xù)進(jìn)場，相反，那些處于價(jià)值低谷的成長股更具投資價(jià)值。

　　五、基金

　　雖說股民們從股市中沒賺到多少錢，但基民們從基市中卻賺到不少。

　　根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2017年680只股票基金的平均漲幅為11.91%，與2016年平均12.2%的跌幅相比，要好太多了。

　　680只股基中，有554只盈利，僅136只虧損，漲幅最大的是招商中證白酒指數(shù)分級基金，年漲幅為74.92%，跌幅最大的是華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)分級基金，年跌幅為30.76%。

　　此外，指數(shù)基金的表現(xiàn)也不錯(cuò)，2017年470只指數(shù)基金的平均漲幅為9.75%。

　　2017年基金越是配置大盤藍(lán)籌股，收益就越好，買滬深300指數(shù)不如買上證180指數(shù)，買上證180指數(shù)不如買上證50指數(shù)。

　　2017年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌了10.67%，所以重倉創(chuàng)業(yè)板股票或股指的基金虧的就比較慘。

　　2017年炒股不如買基，2018年依然是這樣，尤其推薦大家做基金定投，做好至少持有5年的打算，買基金一定要有耐心，守得云開見月明。

　　六、黃金

　　2017年黃金價(jià)格漲了13.11%，繼2016年漲了9%之后繼續(xù)高歌猛進(jìn)，漲幅甚至超過了風(fēng)頭強(qiáng)勁的股票基金和指數(shù)基金。

　　金價(jià)呈現(xiàn)了相對規(guī)律的高低起伏波動(dòng)，階段性上漲伴隨著階段性下跌，而且很多機(jī)構(gòu)和投資者都預(yù)料到了金價(jià)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，因此大部分投資者在黃金市場都賺到了錢。

　　盡管連漲了兩年，但2018年黃金市場前景并不看好，金價(jià)的影響因素與地緣關(guān)系、供求關(guān)系有關(guān)，但影響最大的還是美元。

　　2018年美元有四次加息的可能，利好美元，且國際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢向好，這對黃金來說都是利空。所以，2018年黃金適合短線操作。

　　總結(jié)

　　如果說理財(cái)市場也有大小年，那么無疑2016年是小年，2017年是大年。

　　過去一年中大部分投資者在理財(cái)市場迎來了大豐收，銀行理財(cái)、貨幣基金、P2P等產(chǎn)品受益于市場利率上漲，收益率有了明顯的增長，從股市、基金中賺錢的人也大有人在。

　　更重要的是，我們從過去的投資理財(cái)經(jīng)歷中吸取了很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，這對于2018年乃至未來我們的長期理財(cái)規(guī)劃來說是非常重要的。

    本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：融360財(cái)秘。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。