在過(guò)去的一年里，財(cái)叔多次提到，投資基金是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，需要堅(jiān)持與合理規(guī)劃。

前兩日，一位朋友留言問(wèn)到：

 “基金那么多，總不會(huì)每個(gè)基金長(zhǎng)期投資，都能帶來(lái)可觀的回報(bào)嗎？”

這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得好，財(cái)叔也正想跟大家聊聊如何在茫?；Ｖ羞h(yuǎn)航。

WHAT：買(mǎi)什么？

進(jìn)入基海第一步，當(dāng)然要先學(xué)會(huì)“慧眼識(shí)基”。

都說(shuō)選基的同時(shí)，更重要的是選基金經(jīng)理，在投資者對(duì)這塊領(lǐng)域了解甚少時(shí)，這確實(shí)是最好的辦法。

（此前，財(cái)叔已經(jīng)介紹過(guò)基金的購(gòu)買(mǎi)技巧和入門(mén)常識(shí)，今天就不再?gòu)?fù)提。）

那么到底如何選呢？

去了解你的基金經(jīng)理過(guò)往的業(yè)績(jī)以及他管理的所有基金的表現(xiàn)，后者需要結(jié)合市場(chǎng)的變化；

與他交流的過(guò)程中，看看他的投資理念與你預(yù)期的資金規(guī)劃是否符合，關(guān)于投資的風(fēng)險(xiǎn)面，他是否能客觀的給你分析；

如果他是一味的夸耀吹捧型，那么你就該擦亮眼睛，提高警惕，切莫被虛假的高收益蒙蔽。

判斷力和理性，在你進(jìn)入基海的第一刻，便開(kāi)始為你護(hù)航。

其次，就是跟風(fēng)效應(yīng)。

有投資者會(huì)說(shuō)，看到身邊的人買(mǎi)了賺了，就跟著買(mǎi)咯。

OK，財(cái)叔剛剛說(shuō)過(guò)，判斷力！如果你能判斷身邊的人足夠靠譜，投資經(jīng)驗(yàn)比你豐富，那么你可以選擇跟買(mǎi)。

不妨試試最“快狠準(zhǔn)穩(wěn)”的辦法，就是看你的基金經(jīng)理買(mǎi)什么，買(mǎi)他所買(mǎi)。

2、WHEN：何時(shí)買(mǎi)？

不同的投資標(biāo)的在市場(chǎng)周期的不同階段將會(huì)有或優(yōu)或劣的預(yù)期表現(xiàn)，因此投資者應(yīng)先觀察所處的大環(huán)境再進(jìn)行選擇。

大家可以查閱著名的投資理論——美林投資時(shí)鐘。

復(fù)蘇期：中等增長(zhǎng)低通貨，經(jīng)濟(jì)溫和增長(zhǎng)，物價(jià)水平穩(wěn)定，利率較低；

此時(shí)應(yīng)購(gòu)買(mǎi)股票型基金、債券型基金，分享證券市場(chǎng)帶來(lái)的高收益。

過(guò)熱期：高通脹，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，物價(jià)上升，利率上升；

降低股票型基金的比重，增加貨幣基金和短期債券可規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。

停滯期：通貨緊縮，階段物價(jià)走低，利率水平下降，經(jīng)濟(jì)放緩；

增加長(zhǎng)期債券和銀行定期存款，長(zhǎng)期債券固定的利率可對(duì)資產(chǎn)有一定保障。

衰退期：貨幣增速繼續(xù)上升，滯脹風(fēng)險(xiǎn)增加；

持有實(shí)物資產(chǎn)如房子、現(xiàn)金、貨幣基金，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

再安利幾個(gè)小技巧給大家，若有更好的意見(jiàn)，歡迎大家分享~

在14:00-14:30之間申購(gòu)基金。

謀定而后動(dòng)，既可以根據(jù)當(dāng)天市場(chǎng)表現(xiàn)預(yù)估下一日的基金凈值，又可以趕在15點(diǎn)前早一天計(jì)收益，一石二鳥(niǎo)?！?/p>

投資者都想要低點(diǎn)進(jìn)，高點(diǎn)投資者都想要低點(diǎn)進(jìn)，高點(diǎn)出。

但是，你能抓到那個(gè)點(diǎn)嗎？市場(chǎng)上80%的人都在追漲殺跌，所以就有了定投。

不管點(diǎn)位如何，定投總能踩到低點(diǎn)，也有可能踩在高點(diǎn)，這樣就將點(diǎn)位風(fēng)險(xiǎn)拉到了一個(gè)平均值。

基金買(mǎi)入點(diǎn)難找，也有一個(gè)大原則。

忽略小波動(dòng)，把握大行情，這就意味著要長(zhǎng)期持有基金，這是基民的方法。

3、HOW：買(mǎi)多少？

基金太多，而且基金多的同時(shí)很多風(fēng)格是重復(fù)的。

相信很多基金投資者都會(huì)被這個(gè)問(wèn)題困擾。

其實(shí)，基金多不是大問(wèn)題，頂多跟蹤效果時(shí)候費(fèi)力一點(diǎn)。

各位，你要多元化資產(chǎn)沒(méi)問(wèn)題，只要你跟蹤的過(guò)來(lái)，你要拿一二十個(gè)基金也沒(méi)問(wèn)題，比如你可以拿成長(zhǎng)指數(shù)基金、國(guó)債類(lèi)基金、可轉(zhuǎn)債類(lèi)基金、貨幣基金、QDII海外債券基金、美股指數(shù)基金等等。

但是，千萬(wàn)別為了多而多，很多基金投資策略趨同時(shí)候，可以大類(lèi)資產(chǎn)里面留一個(gè)就行。

這個(gè)問(wèn)題因人而異，不好一概而論。

但是有個(gè)總的原則，別買(mǎi)太多，買(mǎi)太多你不一定吃得消。

財(cái)叔常說(shuō)資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置，別忽視了，基金購(gòu)買(mǎi)時(shí)的合理配置?。? 

4、買(mǎi)新基金還是老基金？

來(lái)，請(qǐng)各位先做一個(gè)單選題：

你選擇的答案有何依據(jù)呢？

本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，新基和老基并沒(méi)有好壞之分，只不過(guò)不同的投資節(jié)點(diǎn)，有不同的購(gòu)買(mǎi)策略，財(cái)叔的建議是：牛市買(mǎi)老基，熊市買(mǎi)新基。

因?yàn)樵谂Ｊ兄?，市?chǎng)行情趨勢(shì)是向上的，老基大都已經(jīng)配置完成、倉(cāng)位較重，所以上漲的也快，這時(shí)我們的凈值是可以隨著市場(chǎng)行情上漲而上漲，快速分享牛市的收益。

新基則因?yàn)樾枰?-6個(gè)月的建倉(cāng)期，資金得不到充分的利用，獲得的收益很可能會(huì)低于同類(lèi)的老基金。

而在熊市時(shí)，老基因?yàn)椴缓谜{(diào)整投向反而更容易受傷，新基則因其1-6個(gè)月的建倉(cāng)期，使得它有充分的時(shí)間去抵抗下跌，即使是建倉(cāng)完畢的新基，也會(huì)因?yàn)槭诸^現(xiàn)金充裕，白撿一地便宜籌碼。

當(dāng)然，有些極端情況，比如長(zhǎng)期虧損的基金也是老基金，這個(gè)怎么辦，咱接著說(shuō)…

5、基金的虧損與贖回

1）基金虧了怎么辦？

在投資基金的道路上，市場(chǎng)不能杜絕虧損的基金存在，也不能避免基金凈值波動(dòng)。

核心所在是，你要確定虧損的原因，這樣便于對(duì)后面發(fā)生的情況做出判斷跟選擇。

例如：

市場(chǎng)趨勢(shì)變化：如果從行情的大方向上，你覺(jué)得股票市場(chǎng)后期會(huì)出現(xiàn)多行業(yè)多題材輪動(dòng)，那么那些“行業(yè)輪動(dòng)風(fēng)格”的基金或許是個(gè)不錯(cuò)的選擇，可以繼續(xù)持有或者加倉(cāng)；

市場(chǎng)行情變化：如果你覺(jué)得行情會(huì)發(fā)生變化，不看好創(chuàng)業(yè)板不看好TMT行業(yè)，那么就可以考慮賣(mài)出止損。

市場(chǎng)臨時(shí)性調(diào)整：如果你是個(gè)長(zhǎng)期投資者，并且相信未來(lái)該基金還會(huì)轉(zhuǎn)虧為盈，那么你可以持有觀望。

你可以關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)走勢(shì)，關(guān)注所買(mǎi)基金重倉(cāng)的行業(yè)及其投資風(fēng)格的變化，都能幫助你做出判斷。

這樣，最終不論是買(mǎi)入還是賣(mài)出，至少可以確保自己做出的決策是理智的，或者是“有邏輯有理由的”。

擺正投資心態(tài)，切忌“貪婪”惹禍。

設(shè)置自己的“止盈”點(diǎn)，達(dá)到止盈目標(biāo)后，一定要及時(shí)贖回基金。

2）基金虧過(guò)，但是現(xiàn)在回本了，要贖回嗎？

根據(jù)財(cái)叔的觀察，絕大多數(shù)人在做投資時(shí)，都很容易被成本價(jià)困住。

一支基金，每個(gè)人的成本都不一樣，我花1塊錢(qián)，你花2塊錢(qián)，而現(xiàn)在的凈值是1.5元。你覺(jué)得虧死了，我反而賺了。

但事實(shí)上，基金凈值現(xiàn)在高不高，將來(lái)漲不漲，和成本價(jià)毫無(wú)關(guān)系。

如果，基金質(zhì)量很好，市場(chǎng)也配合，未來(lái)上漲概率大；

反過(guò)來(lái)，如果基金本身很差、或者你發(fā)現(xiàn)了更好的目標(biāo)，那不管是虧著呢，還是回本了，賣(mài)掉為好。

把現(xiàn)金和時(shí)間，投入更有價(jià)值的地方。

股市最有魅力的地方就在于，未來(lái)有無(wú)數(shù)可能，我們可以有千萬(wàn)個(gè)理由留下來(lái)，或者離開(kāi)，但在做決定之前，先把成本價(jià)忘掉。

6、管理人換了怎么辦？

首先財(cái)叔并不建議變換了基金經(jīng)理的朋友馬上贖回，這可能會(huì)增加交易成本或踏空行情。

為了避免此類(lèi)情況，我們可以根據(jù)以下幾點(diǎn)來(lái)做判斷：

1）如果你持有的是避險(xiǎn)策略基金、打新基金等，基金經(jīng)理的變更影響不大，可以放心繼續(xù)持有；

2）如果你持有的是被動(dòng)管理型基金，影響也不大；

3）如果你持有的貨幣基金或者純債基金，基金經(jīng)理的變更對(duì)基金的投資價(jià)值影響有限，可以繼續(xù)持有或觀望一段時(shí)間；

4）在量化基金領(lǐng)域，如果理科的基金經(jīng)理?yè)Q成了文科的，也要注意，畢竟這領(lǐng)域比較看重?cái)?shù)學(xué)，統(tǒng)計(jì)學(xué)，或者金融工程；

5）如果你持有的是主動(dòng)管理型的股票型或者偏股混合型基金，基金經(jīng)理的變更對(duì)基金的投資價(jià)值影響會(huì)比較大，這時(shí)候可以結(jié)合下面兩點(diǎn)來(lái)考慮。

如果新的基金經(jīng)理是資歷深厚的老司機(jī)且歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異，可以淡定繼續(xù)持有；

如果新的基金經(jīng)理是新人，任期比較短或者歷史業(yè)績(jī)不怎么樣的話(huà)，必要時(shí)建議直接贖回該基金。

在任何情況下選擇基金，其中很重要的一點(diǎn)便是考察基金公司的實(shí)力，一個(gè)基金是否優(yōu)秀也要看它背后的研究團(tuán)隊(duì)，如果該公司頻頻爆出不好的消息，那就別猶豫了，果斷贖回吧！

最后，財(cái)叔祝各位投資者，2018，買(mǎi)對(duì)基，穩(wěn)穩(wěn)發(fā)！

參考資料：新浪財(cái)經(jīng)、搜狐財(cái)經(jīng)