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仔細(xì)看了下共達(dá)電聲的數(shù)據(jù)，共達(dá)的技術(shù)應(yīng)該不比歌爾差多少，毛利率比歌爾的聲學(xué)部分毛利率還高，但是看凈利率，差距就太大了。 仔細(xì)分析凈利率，發(fā)現(xiàn)問題出在管理費(fèi)用，公司的管理成本太高了。 再看人均產(chǎn)值，歌爾差不多48萬，共達(dá)才23萬，差了一倍多，如果共達(dá)可以達(dá)到歌爾的人均產(chǎn)值，那么3000多名員工只要有一半1500名就夠了，一年工資就能出來近一億的凈利潤，有這一億的凈利潤，立刻所有的數(shù)據(jù)就都好看了。 那么，這筆管理費(fèi)用能不能省出來呢？我覺得能。 因為新來的萬魔聲學(xué)的謝冠宏是富士康出來的，他在富士康做什么呢？ “后來謝冠宏回憶稱他在富士康的十年就像機(jī)器人一樣工作，每天都是研發(fā)產(chǎn)品、提升產(chǎn)能、壓縮成本” 可以有100%的理由相信，一旦共達(dá)股權(quán)轉(zhuǎn)讓完畢，董事會改組，謝冠宏負(fù)責(zé)，不出一年，謝就能將共達(dá)的管理搞起來，富士康賺的就是管理的錢。 謝能創(chuàng)業(yè)幾年就把萬魔的耳機(jī)做到今天這個成就，沒理由不期待謝接受共達(dá)后，不把共達(dá)做大做強(qiáng)。 明天仔細(xì)研究下共達(dá)的歷史，我覺得$共達(dá)電聲(SZ002655)$ 是一家非常值得關(guān)注的公司。 短期會不會因為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，大股東易主爆發(fā)不知道，但是中長期看好，有兩年翻倍的潛力。
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