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上游財(cái)經(jīng)帶你細(xì)數(shù)關(guān)于分紅的那些事～

38家公司全部涉及現(xiàn)金分紅

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至1月26日，共有38家上市公司披露了2017年年報(bào)利益分配預(yù)案。值得注意的是，這些上市公司的分配預(yù)案中全部涉及了現(xiàn)金分紅。

全部發(fā)紅包，這在往年來(lái)看是幾乎不可能的事情。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，除去“不轉(zhuǎn)不送”的公司外，2014年，A股市場(chǎng)共有54家公司只轉(zhuǎn)送股票無(wú)現(xiàn)金分紅；2015年，則有50家公司，而在2016年，則有26家公司。

那么，從金額來(lái)看，在今年的38家公司中，每10股現(xiàn)金分紅低于1元的只有3家，分別為農(nóng)尚環(huán)境、鐵漢生態(tài)和振東制藥。其中，農(nóng)尚環(huán)境實(shí)施10派0.7元（含稅）；鐵漢生態(tài)則是10轉(zhuǎn)5股派0.5（含稅）；而振東制藥更為“吝嗇”，實(shí)施10轉(zhuǎn)10股派0.4元（含稅）。

而除了這三家外，每10股現(xiàn)金分紅在1元至10元之間的有32家，占比高達(dá)91.43%。另外，還有3家公司的每10股現(xiàn)金分紅超過(guò)10元，也是目前分紅金額最高的3家。

其中，現(xiàn)金分紅金額較大的當(dāng)屬麗珠集團(tuán)，實(shí)施10股轉(zhuǎn)3股派20元（含稅）。緊隨其后的為步長(zhǎng)制藥，其向全體股東實(shí)施10轉(zhuǎn)15股派15元（含稅）。另外，杰恩設(shè)計(jì)實(shí)施10轉(zhuǎn)15股派15元（含稅）。

另外，值得注意的是，還有一家高分紅公司，最近也很吸引眼球，那就是江鈴汽車。1月15日，江鈴汽車發(fā)布公告稱，董事會(huì)批準(zhǔn)2017年度中期特別派息預(yù)案，將從公司累計(jì)未分配利潤(rùn)中，每10 股派送23.17 元（含稅）現(xiàn)金股息，共計(jì)提分紅基金20億元。

高送轉(zhuǎn)現(xiàn)象有所降溫

另外，值得注意的是，2017年實(shí)施高送轉(zhuǎn)的公司少之又少。在目前38家公司中，10送轉(zhuǎn)10股以上的公司有7家(含10送轉(zhuǎn)10股)，而送轉(zhuǎn)比例最高的公司為梅泰諾，為每10股轉(zhuǎn)增18股，絕大多數(shù)公司的送轉(zhuǎn)比例都在10送轉(zhuǎn)10股以下。

盡管目前樣本數(shù)量有限，但上述數(shù)據(jù)在一定程度上預(yù)示著，今年送轉(zhuǎn)比例將明顯降溫。為什么這么說(shuō)？

事實(shí)上，從2014年底開(kāi)始，高送轉(zhuǎn)成為市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。從以往的10送轉(zhuǎn)10股到10送轉(zhuǎn)20股，再到2016年底的10送轉(zhuǎn)30股，高送轉(zhuǎn)演變成了“濫送轉(zhuǎn)”。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì) ，2014年至2016年高送轉(zhuǎn)情況如下：

現(xiàn)金分紅更受股民青睞

值得注意的是，由于現(xiàn)金分紅是需要實(shí)打?qū)嵉貜纳鲜泄举~上劃出真金白銀分給股東，因而其更具有實(shí)際的分紅意義，往往也更容易受到投資者的青睞。

比如杰恩設(shè)計(jì)。1月15日，杰恩設(shè)計(jì)發(fā)布“10轉(zhuǎn)15股派15元（含稅）”的分配預(yù)案后，股價(jià)連續(xù)4日漲停，股價(jià)從原本的66.05元/股，上漲至96.71元/股。

還比如江鈴汽車。在1月15日公布“每10股派送23.17元（含稅）”后，江鈴汽車股價(jià)連續(xù)兩日漲停。隨后，1月22日，江鈴汽車盤(pán)中突破20.95元/股，創(chuàng)下三個(gè)月新高。

根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，包括新鳳鳴、東睦股份、步長(zhǎng)制藥、維宏股份、杭州高新、富邦股份等多家公司，在發(fā)布2017年度利潤(rùn)分配預(yù)案后，股價(jià)均獲得不同程度上漲。

比如杭州高新在1月6日披露利潤(rùn)分配預(yù)案后，1月8日收漲6.81%；而富邦股份在1月8日披露“10轉(zhuǎn)8股派1元（含稅）”的利益分配預(yù)案后，1月9日，股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停，兩日大漲1.87%；新鳳鳴也在1月21日發(fā)布了利潤(rùn)分配預(yù)案后，1月22日收漲3.64%。

更有意思的是，高分紅的熱度也迅速蔓延至港股市場(chǎng)。

1月23日，麗珠集團(tuán)公告稱控股股東提議“每10股派20元（含稅）”，1月24日，麗珠股份早盤(pán)一度漲幅高達(dá)6.58%，當(dāng)天收漲1.54%。其港股上市公司麗珠醫(yī)藥，當(dāng)天開(kāi)盤(pán)股價(jià)上漲3.64%，最終收漲1.97%。

股民故事：

每年分紅8000多，比存銀行劃算

事實(shí)上，有不少投資者在選股時(shí)，非常重視分紅，比如老鐘。

老鐘，今年76歲，家住上清寺附近，是一個(gè)典型的風(fēng)險(xiǎn)厭惡者?！胺旨t要比銀行利息高。”這是老鐘一直堅(jiān)持的炒股信念，而他現(xiàn)在手里持有時(shí)間較長(zhǎng)的股票，農(nóng)業(yè)銀行是其中之一。

老鐘介紹，自己持有農(nóng)業(yè)銀行的時(shí)間已經(jīng)超過(guò)5年，除了 2014年下半年曾賣出過(guò)一些外，之前幾乎沒(méi)有動(dòng)過(guò)。不過(guò)，在2015年的“股災(zāi)”時(shí)，老鐘又以3.6元左右的價(jià)格，大量買進(jìn)。之后，老鐘手里就一直持有5萬(wàn)股農(nóng)業(yè)銀行，至今未增減倉(cāng)位。

實(shí)際上，如果復(fù)盤(pán)農(nóng)業(yè)銀行會(huì)發(fā)現(xiàn)，老鐘買入的時(shí)候，農(nóng)業(yè)銀行正好經(jīng)歷了一波拉升，從2014年11月的2.4元左右，一路拉至高點(diǎn)4.25元（2015年4月28日）。隨后“6.19”股災(zāi)來(lái)臨，農(nóng)業(yè)銀行也在經(jīng)歷了高位震蕩后，股價(jià)接連下跌，尤其是8月24日和25日，農(nóng)業(yè)銀行連續(xù)跌停，股價(jià)跌至低位2.71元附近。直到之后，股災(zāi)結(jié)束，農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)緩慢上行。

如今，農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)過(guò)一波拉升，股價(jià)上漲至4.48元/股（1月26日），這與老鐘的持股成本相比，已經(jīng)多了0.88元。如果此時(shí)清倉(cāng)，老鐘能夠賺4.4萬(wàn)元。

“我更看重的，其實(shí)是農(nóng)業(yè)銀行的分紅?！崩乡姼嬖V記者。

的確，查閱年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)銀行自上市以來(lái)，年年都有分紅，從2010年開(kāi)始，每年10股的分紅現(xiàn)金（含稅）分別是0.54元、1.315元、1.565元、1.77元、1.82元、1.67元。2016年，農(nóng)業(yè)銀行的分紅為每10股1.7元現(xiàn)金。

“我現(xiàn)在農(nóng)業(yè)銀行的股票，不漲我是不會(huì)賣的，每年都等著拿分紅?！崩乡姳硎?，但就去年農(nóng)業(yè)銀行的分紅，自己就得了8000多元，“這可比把錢存在銀行劃算多了?！崩乡姳硎尽?/p>

納稅、除息，短線投資者獲利較少

高現(xiàn)金分紅雖然可以為股東帶來(lái)賬面上的現(xiàn)金收益，但有一點(diǎn)需要重視，那就是紅利稅的問(wèn)題。尤其是對(duì)于一些短線投資者而言，將面臨較高的個(gè)人所得稅成本。

根據(jù)《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2015]101號(hào)）的規(guī)定，自然人股東和證券投資基金在股權(quán)登記日后轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，將執(zhí)行差別化個(gè)人所得稅。

根據(jù)持股期限的不同：持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額，實(shí)際稅負(fù)為股息紅利所得的20%；持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，實(shí)際稅負(fù)為股息紅利所得的10%；持股期限超過(guò)1年的，股息紅利所得免征收個(gè)人所得稅。

以江鈴汽車為例。假設(shè)投資者小力目前持有5000股江鈴汽車。

如果股權(quán)登記日那天，小李持續(xù)持有這5000股的時(shí)間，小于或等于1個(gè)月，那么按照規(guī)定，小李需要交20%的紅利稅，相當(dāng)于5000*2.317元*20%=2317元。

如果小李的持續(xù)持有期大于1個(gè)月小于等于1年，那么就要交10%的紅利稅，相當(dāng)于5000*2.97元*10%=1158.5元。

不過(guò)，如果小李的持股期限若進(jìn)一步提升至1年以上，將不用繳稅。

另外，值得注意的是，對(duì)于普通投資者而言，分紅后，其股票賬戶上的現(xiàn)金會(huì)增加，但同時(shí)股票會(huì)進(jìn)行除息，股價(jià)會(huì)下降，一增一減中，投資者實(shí)際權(quán)益并未因分紅出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)（未考慮分紅消息帶來(lái)的股價(jià)波動(dòng)）。

上市公司股東分紅更多

也就是說(shuō)，對(duì)于普通散戶來(lái)說(shuō)，上市公司分紅，可能只是喝了碗骨頭湯，那么，肉被誰(shuí)吃了？

答案當(dāng)然是上市公司大股東，或是持股比例較高的機(jī)構(gòu)。

比如江鈴汽車。

根據(jù)江鈴汽車股東名單顯示，其持股籌碼相當(dāng)集中。2017年9月30日，江鈴汽車的股東人數(shù)總共有2.81戶，而其前十大股東持股合計(jì)高達(dá)80.92%。

其中，江鈴汽車的控股股東——江鈴控股有限公司，截至去年三季度，其持有江鈴汽車3.54億股，占比41.0299%。也就是說(shuō)，按照目前的現(xiàn)金分紅，江鈴控股能夠獲得8.2億元，占總分紅金額的41%。

除了江鈴控股外，“國(guó)家隊(duì)”成員證金公司和中央?yún)R金，分別于2016年三季度和2015年四季度進(jìn)入江鈴汽車十大股東名單，也將獲得數(shù)目不菲的分紅。

根據(jù)江鈴汽車報(bào)表顯示，截至去年三季度，證金公司和中央?yún)R金，分別持有江鈴汽車2274.36萬(wàn)股、718.66萬(wàn)股，持股比例分別為2.64%和0.83%。按照目前的現(xiàn)金分紅計(jì)算，證金公司和中央?yún)R金將分別獲得5269.69萬(wàn)元和1665.14萬(wàn)元分紅。

還比如杰恩設(shè)計(jì)。

根據(jù)杰恩設(shè)計(jì)股東名單顯示，2017年9月30日，杰恩設(shè)計(jì)的控股股東姜峰持股1894.18萬(wàn)股，持股比例為44.93%。而根據(jù)杰恩設(shè)計(jì)“10轉(zhuǎn)15股派15元（含稅）”的分配預(yù)案，姜峰將獲得2841.27萬(wàn)元，占本次分紅的四成左右。

盤(pán)點(diǎn)

歷史十大高分紅“土豪”

“百花爭(zhēng)艷”的分紅季，如何找到有高分紅潛力的股票呢？申萬(wàn)宏源重慶金開(kāi)大道營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)周昆侖告訴記者，要想挖掘高分紅潛力股，一是每股未分配利潤(rùn)要在5元左右或以上，二是每年有持續(xù)的分紅，這類公司高分紅潛力較大。

那么，在歷史上，哪些公司是高分紅“土豪”呢？

上游財(cái)經(jīng)—重慶商報(bào)記者梳理了近十年來(lái)上市公司年報(bào)分紅情況， 從2007年至今，每股分紅比例最高的十大公司如下：

每股分紅比例最高的前十家公司

需要說(shuō)明的是，近十年以來(lái)，貴州茅臺(tái)數(shù)次成為當(dāng)年分紅比例最高的上市公司，其中2012年、2015年、2016每10股分紅金額依次為64.19元、61.71元和67.87元，2013年、2014年分紅比例也較高，均為每10股分紅44.74元。

而每10股分紅30元的除了馳宏鋅鍺，還有國(guó)光股份、大晟文化、藍(lán)思科技、勁勝智能、海普瑞、思創(chuàng)醫(yī)惠，一共7家公司。

此外，記者發(fā)現(xiàn)，近幾年來(lái)，越來(lái)越多的上市公司開(kāi)始加入大手筆分紅的“土豪”名單中。以每10股分紅20元以上的公司家數(shù)為例，2012年僅3家公司達(dá)到這一比例，2013年有7家，2014年突然爆增至23家，2015年則有高達(dá)54家出手如此“大方”的公司，創(chuàng)下近十年來(lái)最高紀(jì)錄，2016年也有40家公司每10股分紅比例達(dá)到20元以上。

誰(shuí)是一毛不拔的“鐵公雞”？

遇到了出手大方的“土豪”公司，自然“有肉”吃，但如果遇到了多年來(lái)從不分紅的“鐵公雞”，便只有羨慕別人“吃肉”的份兒了，自己連“湯”都喝不到。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截止2017年年報(bào)，自上市以來(lái)分紅率為0的公司共有39家。這樣的公司中，上市20年以上，剔除ST股后，還有18家。具體如下：

上市20年以上從未分紅的公司 （不含ST股）

在這些上市公司中，金杯汽車則堪稱“鐵公雞”中的“戰(zhàn)斗機(jī)”。自1992年上市，只在1992年、1994年有過(guò)10送3、10送1的分紅記錄，此后長(zhǎng)達(dá)23年間，從未有過(guò)任何形式的分紅。

對(duì)于不分紅的理由，金杯汽車曾在年報(bào)中表示，公司希望根據(jù)監(jiān)管要求分紅，但由于業(yè)績(jī)差，故而沒(méi)有分紅。不盡從未進(jìn)行過(guò)現(xiàn)金紅利，金杯汽車還通過(guò)配股從投資者手中獲得了9.31億元的募資。同花順數(shù)據(jù)顯示，在1993年、1994年、2000年，金杯汽車進(jìn)行配股，累計(jì)募集資金9.31億元。

如果說(shuō)金杯汽車是“鐵公雞”中的戰(zhàn)斗機(jī)的話，那么相比于金杯汽車中毅達(dá)也毫不遜色。

資料顯示，自1992年上市以來(lái)，中毅達(dá)只進(jìn)行過(guò)幾次送股，在公司上市的25年里從未進(jìn)行過(guò)現(xiàn)金分紅。而不進(jìn)行現(xiàn)金分紅的原因，主要也還是業(yè)績(jī)慘淡。

1998年，中毅達(dá)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)出現(xiàn)上市以來(lái)的首次虧損。此后，在1999 年再次出現(xiàn)虧損。之后中毅達(dá)的業(yè)績(jī)則開(kāi)始在虧損與扭虧中不斷轉(zhuǎn)換，多次出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損的情況。 其中，在2005年、2006年、2012年、2013年以及2015年這幾個(gè)年度，中毅達(dá)的利潤(rùn)均為虧。

文／ 上游財(cái)經(jīng)—重慶商報(bào)記者 張蜀君