杠桿式外匯交易作為外匯衍生品交易的一種，其交易是基于匯率走勢的判斷而進行的交易，而影響匯率變動的因素非常的多，可能是某個地區(qū)突然的爆發(fā)的戰(zhàn)爭、也可能是某個國家的央行的的一次利率調(diào)整，甚至是某位總統(tǒng)的一次推特言論。

那么，這些因素具體有哪些？

我們就幾個比較大的影響因素進行討論。

供求關(guān)系

影響匯率的因素非常的多，但是直接驅(qū)動匯率變化的是供求關(guān)系，早在15世紀，第一個提出匯率決定理論羅道爾波斯的匯率理論就是《公共評價理論》（別稱供求理論），“公共評價理論”認為匯率決定于兩國貨幣供求的變化，而貨幣供求的變化取決于人們對兩國貨幣的公共評價，人們公共評價又取決于兩國貨幣所含有的貴金屬成分的純度、重量及市場價值。

在之后的諸多匯率理論，直接的影響匯率變動的因素都是供求關(guān)系的變化。

供求關(guān)系，當市場對于某一貨幣的需求增加時，也就是市場上的交易者更愿意買入該貨幣的時候，那么該貨幣的的價格就會上升；相反，如果市場對于某種貨幣持悲觀態(tài)度，也就是更愿意賣出該貨幣的時候，那么該貨幣的價格就會下降。

所以，在外匯交易中，你的單筆訂單交易量大，你需要付出的成本往往會更高，因為市場在那個時間點的對手盤的流動性可能在第一層并不能完全滿足你的交易量。

所以，不管是從長期來看，還是短期來看，供求關(guān)系都是導致匯率變化的直接因素。

新聞

在之前的文章中，我們詳細闡述了新聞對于匯率以及交易者的影響。

匯率總的決定因素可分為預期因素和非預期因素，而那些未預期到的信息就是所謂的新聞，具體而言“新聞”是指那些不可預料的時間，包括經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字的發(fā)表、政治事件、新的國際貨幣安排、謠言等。

所以，當勞工局發(fā)布非農(nóng)數(shù)據(jù)的時候，匯率的變化不取決于這些統(tǒng)計數(shù)字本身的大小，而是取決于這些數(shù)字是否符合人們的預期，以及之間的差額，所以有一些時候，美國的非農(nóng)數(shù)據(jù)比前一個月好，但是美元價格卻下跌了，因為它并沒有達到人們的預期。

而這些“新聞”一旦大幅度的超出人的預期，就會引發(fā)黑天鵝，造成市場的劇烈波動，比如說2015年的瑞郎黑天鵝事件，2016的英國脫歐公投，等等這些新聞都是超出市場的預期，從而對外匯市場造成了很大的影響。

中央銀行

外匯市場是一個全球的市場，在所有的參與者中，央行是一個特殊的存在，是市場上合法的匯率操縱者（盡管所有的國家都不會承認這點），但是央行會通過利率和在市場進行貨幣投放的方式從而控制本國的匯率。

最明顯的例子是，瑞郎事件：

2011年9月6日，瑞士銀行做出了一個令全球金融市場膛目結(jié)舌的決定——將歐元兌瑞士法郎的匯率下限定位1:1.2。也就是說，1歐元最低只能兌換1.2瑞士法郎。

如何做到這點呢？瑞央行采取的方法是，只要1歐元兌換的瑞郎低于1.2，瑞士央行就開始用瑞郎購買歐元，以抵消投資者對瑞郎的大量需求所造成的瑞郎升值。就這樣，歐元兌瑞郎就一直處在1:1.2上方，幾年來從未變過。

當然直接在市場上進行買賣外匯只是央行控制匯率的方法之一，還有其他的方法比如貨幣政策、利率政策等等。

總而言之、中央銀行是影響匯率的重要因素之一。

國家的經(jīng)濟數(shù)據(jù)

如果說股市是一個國家經(jīng)濟的晴雨表，那么國家經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好壞則會直接影響該國貨幣匯率的變化，特別明顯的例子在于每月非農(nóng)數(shù)據(jù)。

當然，這數(shù)據(jù)的影響是通過新聞的預期形式體現(xiàn)出來的，一旦與預期相差較遠就會產(chǎn)生很大的影響。

這些數(shù)據(jù)主要有：

國家的GDP、非農(nóng)業(yè)人口數(shù)據(jù)、通貨膨脹數(shù)據(jù)等等

投機活動

在世界絕大部分地區(qū)資本流動暢通無阻的前提下，投機交易越來越盛行于外匯市場。隨著經(jīng)濟全球化和金融一體化步伐的加快，穿梭在外匯市場間的巨額投機資本，能夠在一段時期內(nèi)積累起巨大的買方或賣方力量，進而左右一國貨幣匯率的走勢。

投機活動的重要力量之一是“熱錢”，“熱錢”是在國際間專門從事牟利活動的短期資金，驅(qū)動“熱錢”流動的主要因素是各國間的利率差別、匯率變動以及某國投機行業(yè)的盈利空間。

而熱錢的大進大處，會對匯率造成重大的影響，甚至會引發(fā)金融危機，比如說索羅斯的封神之戰(zhàn)“狙擊英鎊”。

政治因素

政治因素也是影響匯率變化的重要因素，比如說2016年的美國大選、英國脫歐公投等等，作為國際性流動資產(chǎn)，外匯在動蕩的政治格局下所面臨的風險比其他資產(chǎn)都大，而外匯的高流動性，又進一步放大了外匯市場受政治格局動蕩的影響，所以外匯市場受政治因素的影響要比股票市場和債券市場大得多。

所以國際上上任何重大的政治事件（如大選、戰(zhàn)爭、糾紛、政變、恐怖事件等）的發(fā)生，都會對外匯市場造成很大的沖擊，經(jīng)常造成匯率短時間內(nèi)的大起大落。

【結(jié)語】

影響匯率的因素有很多，但是總的來說，直接的驅(qū)動因素是供求關(guān)系，而影響供求關(guān)系的主要因素是：國家的經(jīng)濟發(fā)展、兩國間的貿(mào)易情況、政治因素、天災人禍、投機情況、央行政策等等

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