工程機(jī)械：行業(yè)2017年顯著回暖，工程機(jī)械及零部件企業(yè)利潤(rùn)超額釋放確定性高。重點(diǎn)關(guān)注：恒立液壓(液壓油缸龍頭，產(chǎn)品高端化、業(yè)務(wù)全球化高效推進(jìn))、三一重工(工程機(jī)械龍頭，業(yè)績(jī)有望超額釋放)、徐工機(jī)械(工程機(jī)械龍頭，業(yè)績(jī)確定性高)。2017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在100%以上的有：三一重工(+937%)、柳工(+569%)、徐工機(jī)械(+403.40%)、中聯(lián)重科(+249.94%)、山河智能(+200%)、*st廈工(+106.32%)；增速在0-50%的有：建設(shè)機(jī)械(+94.89%)、河北宣工(44.18%)。 煤炭機(jī)械：2017年煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)維持150以上高位，煤機(jī)企業(yè)充分受益于煤炭企業(yè)盈利改善帶來(lái)的資本開(kāi)支規(guī)模擴(kuò)張。重點(diǎn)關(guān)注：鄭煤機(jī)(煤機(jī)龍頭，收購(gòu)博世電機(jī)再拓汽車零部件業(yè)務(wù))、天地科技(煤機(jī)龍頭，訂單大幅增長(zhǎng))；2017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在100%以上的有：林州重機(jī)(+1034.32%)、山東礦機(jī)(+601.76%)、鄭煤機(jī)(+374.20%)、精準(zhǔn)信息(+237.66%)；增速在50%-100%的有：創(chuàng)力集團(tuán)(+81.44%)。 紡織服裝設(shè)備：2017年全球紡織服裝周期性回暖與服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移共振，我國(guó)紡織服裝機(jī)械行業(yè)顯著回暖，龍頭集中效應(yīng)顯著。重點(diǎn)關(guān)注：杰克股份(縫制機(jī)械全球龍頭，內(nèi)生外延鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，市占率穩(wěn)步提升)。2017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在50%-100%的有：慈星股份(+100%)；增速在0-50%的有：方正電機(jī)(+30%)；減速在-50%-0的有：金輪股份(-40%)；減速在-100%以下的有：標(biāo)準(zhǔn)股份(-108.99%)、中捷資源(-775.01%)。 軌道交通：2017年動(dòng)車招標(biāo)已有回暖，2018年高鐵預(yù)計(jì)投產(chǎn)里程大超預(yù)期，預(yù)計(jì)全年動(dòng)車組采購(gòu)量不低于450標(biāo)準(zhǔn)列。重點(diǎn)關(guān)注：中國(guó)中車(2017年底開(kāi)始進(jìn)入動(dòng)車采購(gòu)高峰，城軌業(yè)務(wù)持續(xù)增厚業(yè)績(jī))、永貴電器(軌交連機(jī)器龍頭，并購(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展，精益生產(chǎn)擴(kuò)大毛利空間)、康尼機(jī)電(軌交車輛門龍頭，并購(gòu)龍昕科技布局5G手機(jī)后蓋等表面處理)。2017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在100%以上的有：眾合科技(+165%)；增速在0-50%的有：永貴電器(+20%)；預(yù)減的有：鼎漢技術(shù)(-39.76%)、思維列控(-40%)。 冷鏈設(shè)備：消費(fèi)升級(jí)催化冷鏈物流需求，應(yīng)用場(chǎng)景增加不斷提供增量。2017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在0-50%的有：漢鐘精機(jī)(+35%)；預(yù)減的有：雪人股份(-66.72%)。 智能制造：政策利好加碼物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，智能制造進(jìn)入緊密落地期。重點(diǎn)關(guān)注：拓斯達(dá)(注塑機(jī)輔機(jī)及自動(dòng)化優(yōu)勢(shì)企業(yè)，機(jī)械手與機(jī)器人業(yè)務(wù)持續(xù)放量)、黃河旋風(fēng)(超硬材料核心標(biāo)的，拓展3D打印增材業(yè)務(wù)，旗下明匠智能工廠自動(dòng)化、智能化改造業(yè)務(wù)全國(guó)領(lǐng)先)。2017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在100%以上的有：華中數(shù)控(+160.87%)、*st東數(shù)(+121.46%)、*st沈機(jī)(+108.55%)；增速在50%-100%的有：拓斯達(dá)(+86.92%)、藍(lán)英裝備(+80%)、埃斯頓(+60%)；增速在0-50%的有：機(jī)器人(+25%)、巨星科技(+20%)、天永智能(+15.87%)；預(yù)減的有：*st昆機(jī)(-72.01%)。 儀器儀表：環(huán)境監(jiān)測(cè)、食品檢測(cè)、生物醫(yī)藥等下游需求增加推動(dòng)儀器儀表設(shè)備發(fā)展，繼續(xù)看好儀表物聯(lián)網(wǎng)化帶來(lái)的增長(zhǎng)機(jī)遇。2017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在100%以上的有：開(kāi)元股份(+2819.41%)、金卡智能(+319.90%)；增速在50%-100%的有：萬(wàn)訊自控(+78%)、天瑞儀器(+75%)；增速在0-50%的有：聚光科技(+40%)、康斯特(+40%)、匯中股份(+35%)、威星智能(+20%)、南華儀器(+13.89%)；預(yù)減的有：奧普光電(-30%)、三暉電氣(-30.14%)、東方中科(-34.98%)。 油服設(shè)備：2017年下半年開(kāi)始油價(jià)震蕩中樞顯著上移，重點(diǎn)關(guān)注民營(yíng)油服龍頭與天然氣設(shè)備優(yōu)勢(shì)標(biāo)的，2018年或?yàn)橛头芤嬖辍?017年年報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：增速在100%以上的有：*st墨龍(+106.86%)；增速在50%-100%的有：惠博普(+60%)；預(yù)減的有：恒泰艾普(-576.73%)、杰瑞股份(-50%)。 □ .周.海.晨. .林.楨 .申.萬(wàn).宏.源
|
|
|
來(lái)自： 粵臺(tái)秋月 > 《經(jīng)濟(jì)與投資》
