紅刊財經(jīng) 劉曉旭

1月份，市場持續(xù)回暖，資金回流跡象明顯，重要股東增減持也相對活躍，買賣交易金額雙雙提升。在資金增持環(huán)節(jié)，“實力派”資金增持成為1月最大的亮點，而在減持環(huán)節(jié)，計算機(jī)、零售、食品制造業(yè)等資金密集型行業(yè)遭遇資金拋棄。

“實力派”亮相增持陣營

從本月重要股東增持來看，247家公司被增持了15.58億股、增持資金合計達(dá)174.40億元，環(huán)比去年12月份309家公司被增持了14.21億股、增持資金166.80億元相比，單家公司平均被增持金額有一定增加。從被增持個股隸屬的行業(yè)特點看，非金屬礦物制品業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)被增持最為明顯。

在被增持力度上，被增持資金超過1億元的公司有40家，占本月總增持家數(shù)的16%。增持前三甲公司中，隆基股份被陜西煤業(yè)增持了9969.95萬股、增持市值288907.89萬元，聯(lián)絡(luò)互動被董事長何志濤等2位股東增持11030.37萬股、增持金額93210.70萬元，燕京啤酒被私募重陽投資及一致行動人增持9969.68萬股、增持市值65882.35萬元。

在二級市場上，大資金的去留決定了股票股價的高低，而如能被“實力派”資金進(jìn)行增持則很可能成為股價進(jìn)一步上沖的動力。1月19日，作為單晶硅片領(lǐng)域全球第一，是目前硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)盈利能力最強(qiáng)、利潤規(guī)模最大、研發(fā)支出排名居首位的光伏企業(yè)，隆基股份拋出了一項增持計劃，稱大股東陜西煤業(yè)計劃自1月18日起12個月內(nèi)增持公司股票，擬增持股份不低于公司總股本的1%，且不超過公司總股本的4.99%。增持公告出爐后，隆基股份股價持續(xù)上漲4天，漲幅超過16%。對于自己的增持行為，增持方陜西煤業(yè)則表示，作為煤炭類上市公司，在做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)的基礎(chǔ)上，布局新能源產(chǎn)業(yè)，符合政策導(dǎo)向和未來能源發(fā)展趨勢。另外，投資生命周期迥然不同的新能源行業(yè)，能實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的有效互補(bǔ)，提高抵御風(fēng)險的能力、分享全球新能源行業(yè)的發(fā)展成果。陜西煤業(yè)的對外投資宣言也使得自己股票獲得投資人重視，在其投資公告出爐后至今漲幅已經(jīng)超過14%。

被增持排名第二名的聯(lián)絡(luò)互動2017年以來股價表現(xiàn)一直不佳，為挽救投資者信心，其控股股東在今年1月17日拋出了增持計劃。公告稱，控股股東何志濤擬自2018年1月17日起12個月內(nèi)，以自有或自籌資金計劃增持，比例不低于公司總股本的1%。增持計劃雖美好，但市場卻不給力，其公告日至今，股價最大跌幅超過了10%。究其原因，或與聯(lián)絡(luò)互動2017年以來增收不增利、扣非后凈利潤連續(xù)幾個季度大幅虧損有關(guān)。

燕京啤酒是于1月15日發(fā)布被上海重陽投資舉牌公告的，其公告一經(jīng)發(fā)布便引起市場熱議。從公告內(nèi)容看，燕京啤酒在2017年7月4日至2018年1月11日期間被重陽投資及其一致行動人增持了9969萬股，涉及市值達(dá)到6.59億元。該公告稱，重陽投資及一致行動人合計持有燕京啤酒股票占比達(dá)5%，重陽投資表示不排除繼續(xù)增持燕京啤酒股份的可能性。

大商股份是一家零售業(yè)公司，其被大股東大商集團(tuán)及大商投資管理7次增持，股權(quán)比例由變動前20%的持股比例上升至25%。而從該公司股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，公司被包括安邦系以及茂業(yè)系兩家“實業(yè)派”機(jī)構(gòu)潛伏其中。根據(jù)大商股份去年三季報顯示，安邦人壽-保守型投資組合對公司的持股比例為11.02%，加上安邦養(yǎng)老-團(tuán)體萬能產(chǎn)品所持3.26%的股份，安邦保險合計已持有公司14.28%的股份，14.28%的持股比例無疑已經(jīng)逼近第三次舉牌線。而茂業(yè)系的股份目前是處于質(zhì)押狀態(tài)。目前隨著大商集團(tuán)、大商管理作為一致行動人的增持行動，使得其持有的公司股權(quán)比例提升至25%，拉開了安邦系和茂業(yè)系的持股比例距離。

謹(jǐn)惕“透支型”減持公司

在1月重要股東減持環(huán)節(jié)，有286家公司被減持了20.44億股、減持市值達(dá)284.36億元，環(huán)比2017年12月的327家公司被減持了23.79億股、市值251.35億元，個股減持力度有所加強(qiáng)。

計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)是1月份減持最多的行業(yè)。在減持資金上，被減持資金超過1億元的公司有49家，超過10億元的則有?？低?、京東方A、永輝超市、分眾傳媒、寧波銀行5家公司。從個股減持看，目前?？低暠?位股東減持了8次，減持股份為18636.24成股、市值710360.84萬元；京東方A被2位股東減持了14次，減持股份為34700萬股、減持市值205356.88萬元；永輝超市被董事長張軒松減持了16634.34萬股，減持市值為188070.01萬元。

“透支型”成為減持市場中最大的擔(dān)憂。以安防龍頭?？低暈槔?，公司被副董事長龔虹嘉及新疆威訊減持24576萬股，涉及資金95.14億元，創(chuàng)始股東龔虹嘉，因自身體外投資需要，每年均會做相應(yīng)減持。而其又被總經(jīng)理胡揚(yáng)忠增持，在2016年~2018總經(jīng)理胡揚(yáng)忠合計增持12888萬股。對沖重要股東減持，彰顯行業(yè)及公司發(fā)展信心。不過，仔細(xì)分析，公司在2015年以68元/股的發(fā)行價登陸中小板，七年多時間股價翻了近12倍。2018年1月16日，?？低晞?chuàng)出歷史新高的866.32元(復(fù)權(quán))。有機(jī)構(gòu)分析稱，2017至2019年三年間，海康威視的年均增長約為20%多，若用成長股PEG的指標(biāo)衡量，40多倍的估值有點高。但眼下，?？低曈蠥I概念加身，其能否撐得起3602億元的市值，需要時間檢驗。