提防逆勢放量上攻的陷阱

（一）解析逆勢放量上攻陷阱的形成過程

在實戰(zhàn)操作中，投資者通常會發(fā)現(xiàn)某些股票在一個平臺或一個箱形內(nèi)經(jīng)過很長時間的盤整，在某一天突然出現(xiàn)放量下跌的現(xiàn)象，個股紛紛翻綠，整個股市表現(xiàn)出衰退的氛圍，隨后的幾日內(nèi)，該股卻出現(xiàn)逆勢上揚，放量上攻，造成了轟動的市場效應。此時，許多投資者會認為這只股票逆勢上漲，一定是有潛在的利好有待公布，或者有大量新資金入駐其中，于是紛紛大膽買入。然而，結果卻是該股的放量上攻往往只有一兩天的行情就結束了，隨后反而出現(xiàn)加速下跌的狀態(tài)，那些急于跟進的投資者往往會被套牢。

出現(xiàn)上述情況，很顯然是主力利用投資者反向操作的心理，在大勢下跌時逆勢而為，吸引市場廣泛關注，然后在拉抬之中達到出貨的目的。在這種情況下，主力往往是孤注一擲，拼死一搏，設下陷阱，而許多短線炒手正好也想孤注一擲，舍命追高，結果陷入莊家所設置的圈套。所以，即使一些有經(jīng)驗的投資者，也往往會被這樣的陷阱所迷惑，給自己造成損失。

（二）應對逆勢放量上攻陷阱的策略

主力在吸籌的時候，無論成交量變化有多大，在底部盤整多長時間，投資者都要有耐心等待。主力要出貨的時候，由于手中籌碼過多，會設置成交量的陷阱來迷惑投資者。所以，作為中小投資者，在研究量價關系時，應全面考察股票長時間（通常指半年或一年以上）的運行規(guī)律，全面掌握該股所處的價位和基本面的關系，摸清主力的操作意圖，以避免在主力放量出貨時盲目跟進，造成無法挽回的局面。

通過成交量研判破解空頭陷阱

（一）通過成交量研判空頭市場中的陷阱

空頭陷阱在成交量上表現(xiàn)出的特征是，隨著股價的不斷下跌，量能始終處于不規(guī)則的萎縮之中，有時盤面上甚至會出現(xiàn)無量空跌或無量暴跌現(xiàn)象，盤中個股的成交也表現(xiàn)不活躍，營造出陰跌走勢的氣氛，恰恰在這種氛圍中，莊家往往可以輕松地逢低建倉，從而構成空頭陷阱。

在空頭市場行情的初期，由于投資者的看法未出現(xiàn)嚴重分歧，成交量通常還是很大的。直到股價出現(xiàn)大幅下跌，交易逐步停滯，而股價遠離大成交量聚集的價位，股價繼續(xù)下跌，這就是空頭市場來臨的征兆，一般也是賣出的信號特征。

當空頭市場結束轉為多頭市場前，成交量也會表現(xiàn)出信號特征。在空頭市場的尾聲，成交量已表現(xiàn)出萎縮，隨后成交量有放大的跡象，股價有時會上升，有時依然橫盤或縮量下跌，但漲勢勢在必行。當前市場走勢假如要出現(xiàn)反轉，在很大程度上取決于以下幾個量化標準。

（1）在有成交量放出的前提下，還需要有號召力的至少兩個以上的板塊熱點輪番活躍市場，每個板塊最少有一個比較具有潛力及影響力的“領頭羊”。

（2）首先觀察是否能夠有地量出現(xiàn)，常言道“地量見地價”。

（3）有時僅是地量出現(xiàn)并不能使股指反轉向上，滬市的成交總和必須達到當時的交投活躍的成交量，因為只有這樣，才能讓市場人氣再度活躍，投資者增加信心，場外增量資金開始進入股市，市場機會才開始增多。

（二）應對空頭陷阱的策略

面對主力所設置的空頭陷阱，作為投資者在投資策略上也應該做出相應的對策，其應對方法主要包括以下幾個方面。

（1）在盤底形態(tài)或筑底過程中，寧可保持觀望的態(tài)度，待多頭市場的支撐失守后或空頭市場的壓力確認堅固后再來做空也不會太遲。不然的話，當空頭陷阱一旦形成，必然會在原趨勢線突破后介入做多，因為在以后的一段可觀的漲勢中，做多的利潤將遠遠多于做空的損失。

（2）作為投資者，假如把握不準市場行情，就要先趁機避開，這樣才能真正避免損失。

（3）能夠正確把握莊家成本和目標的投資者可以采取堅決守倉。

（4）在研判大盤已經(jīng)基本見底，而個股表現(xiàn)快要乏力的時刻，可以選定個股逐步建倉。

空頭市場里股價反彈，而成交量容易出現(xiàn)放大，再度下跌時成交量就逐漸萎縮，而成交量無法再萎縮時，顯示買賣雙方均觀望，股價就有望反彈，甚至出現(xiàn)回升。多空市場的成交量始終在輪換，由低到高或者由高到低。經(jīng)驗不足的投資者可參考量能線指標PVEL，該指標主要以K線搭配成交量來觀察量價彼此的關系，具有很實用的參考價值，用它抄底逃頂通常很少有騙線。在高價圈時，股價下跌、量能下降，表示是跌勢初期；在低價圈時，表示股價跌勢已屆末期，股價下跌量能上升，屬于量價背離現(xiàn)象，意味著低檔接手積極，股價接近谷底。學會利用空頭陷阱選擇股票，不但需要理性地觀察和研究，還需要堅定的信心和實戰(zhàn)的勇氣。

以上只是原則性地列舉了一些方法，投資者要能夠認真體味和研判，才會有所收獲。

防范縮量跌不深的陷阱

（一）識破縮量跌不深的陷阱

縮量下跌是指股票價格或大盤指數(shù)在下跌的同時，成交量相對前幾個交易日有明顯減少。對于大盤而言，縮量下跌通常是一個調(diào)整過程或分歧階段，短期漲跌要看以后發(fā)布的消息的方向：利空消息將導致股價下跌，利好消息則導致股價上漲，而放量下跌后可能還會出現(xiàn)繼續(xù)下跌的走勢。

實戰(zhàn)操作中，許多主力機構不但經(jīng)常利用操縱股價來騙人，同時也常常利用成交量來設置陷阱，讓許多對技術分析一知半解的投資者上當受騙，達到主力機構操縱騙線的目的。成交量萎縮往往意味著拋壓力量在減弱，屬于正常的價量配合現(xiàn)象。然而許多累計升幅巨大的個股，其主力機構就利用投資者的這種慣性思維，利用縮量陰跌的方式緩慢出貨，讓高位套牢的投資者產(chǎn)生縮量不會深跌的錯誤認識，從而錯過及時止損出局的時機。

（二）應對縮量跌不深陷阱的策略

證券市場中流行這樣一句話：“股市中什么都可以騙人，唯有量是真實的。”傳統(tǒng)的經(jīng)典理論認為，趨勢需要成交量來確認，認為成交量的大小與股價的上升或下跌成正比關系，比如，成交量增加股價才能上升、縮量跌不深、天量之后有天價等。而股價則容易受主力或大戶左右，這些觀點通常情況下是正確的，但有時往往也有很大的片面性，因為，在買賣成交過程中，買賣雙方的力量帶有極大的不確定性，這就給我們分析判斷多空力量的真實意圖帶來非常大的困難。

在股市操作中，針對縮量跌不深的現(xiàn)象，投資者要采取具體問題具體分析。股價在下跌途中，出現(xiàn)縮量下跌大多為無量陰跌，底部遙遙無期。所謂多頭不死跌勢不止，即一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，暴出大的成交量，跌勢才會停止。此時表明投資者在出貨以后不再做“空頭回補”，股價還將維持下跌方向，因而，投資者在此階段應以持幣觀望為主。

市場上通常有這樣一種認識——認為股價的上漲必須要有量能的配合，如果是量增價漲，則表示上漲動能充足，預示股價將繼續(xù)上漲；反之，如果是縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預示股價不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。其實，實際情況并非如此，具體情況要具體分析，正常的現(xiàn)象是上漲初期需要量價配合，上漲一段時間后則不一樣了，主力控盤的個股往往是越上漲成交量反而越萎縮，直到再次放量上漲或高位放量滯漲時則預示著主力要出貨。

作為投資者，在具體的股市操作中，往往會觀察到無量陰跌的現(xiàn)象，只有在出現(xiàn)恐慌性拋盤之后，再次放量股價才會有所企穩(wěn)。其實放量下跌說明拋盤大的同時承接盤也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，這說明已經(jīng)有人在開始搶反彈了。

由于弱勢反彈主要是靠市場的惜售心理來支撐的，止跌反彈的初期往往會出現(xiàn)在恐慌中，因此需要有成交量的配合，但之后的上攻反而會出現(xiàn)縮量的現(xiàn)象，如果弱勢反彈中一旦再度出現(xiàn)放量，就說明籌碼已出現(xiàn)松動，暗示著新一輪下跌的趨勢馬上展開。

提防久盤后突然放量突破的陷阱

（一）識破久盤后突然放量突破的動機

所謂久盤，一般是指在一個時期內(nèi)，比如2～3個月的時間，甚至是為期半年的時間，股票在一個相對窄小的價格區(qū)間內(nèi)進行上下波動，上行乏力，下跌縮量，交投極為清淡，不被市場人士所關注的股票橫盤形態(tài)。那么，為什么久盤的股票有時會在突然放量向上突破后調(diào)頭向下甚至加速下跌呢？其實，這就是主力利用成交量設置的陷阱。通常的情況是，在久盤以后強行上攻難見成效，為了趕快脫身，主力采取對敲的方式，制造成交量放大的假象，引起短線炒手關注，誘使投資者盲目跟進。這時，主力只是在啟動時買賣自己的股票，在推高的過程中，許多追漲的投資者接下了主力的大量賣單。那些在追漲時沒有買到股票，然后就將買單掛在那里的人更加強了買盤的力量，并為主力出貨提供了機會。主力就是這樣利用“量增價漲”這一普遍被人認可的原理制造了假象，從而達到盡快出貨的目的。

（二）久盤后突然放量突破的判斷標準

判斷久盤后忽然放量突破的標準通常包括以下四個方面的內(nèi)容。

（1）向上突破時的K線形態(tài)是否有陽包陰形態(tài)，向下突破是否有陰包陽形態(tài)。

（2）在突破3日后價格仍維持超過原高點或低點的位置。

（3）成交量在突破時是否有新的高紀錄或低紀錄出現(xiàn)。

（4）突破的新股價必須超過原高價或低于原低價的3%。

投資者根據(jù)以上判斷標準就可以準確地判斷出，該突破究竟是真突破還是主力設置的陷阱，作為投資者一定要提高警惕，謹防上當受騙。

通常情況下，久盤放量的股票在短時間內(nèi)（通常在1小時左右）股價就可能達到8%左右的漲幅，還有的甚至會出現(xiàn)以大買單在短時間封漲停。該股在長達兩個月的盤整之后，突然出現(xiàn)了放量拉高的現(xiàn)象，之后股價出現(xiàn)連續(xù)拔高的走勢。

（三）應對久盤后突然放量突破陷阱的策略

當廣大投資者看到突破盤局而追漲時，股價卻在漲到5%～7%時突然出現(xiàn)掉頭下跌的現(xiàn)象，大量的拋單拋向那些追漲的中小散戶，雖然還會出現(xiàn)反復拉升，但主動買單減少，而拋單卻不斷出現(xiàn)，股價逐漸拉低，到收市前半小時甚至會跌到前天的收盤價之下。隨后的成交量持續(xù)出現(xiàn)萎縮的狀態(tài)，股價也很快跌破前次的起漲點，并一路陰跌不止，還可能出現(xiàn)加速下跌的狀態(tài)。此時投資者應及時止損，以免深度套牢。

筆者：韋淵譽