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如何通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目融資（資產(chǎn)篇）

如何通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目融資（資產(chǎn)租賃篇）

前兩期主要介紹了利用各資產(chǎn)項(xiàng)目的融資方法，特別是資產(chǎn)租賃相關(guān)融資方法。今天接著說(shuō)說(shuō)從負(fù)債項(xiàng)目來(lái)看有哪些融資方法。

【 短期借款 & 長(zhǎng)期借款 】

短期借款和長(zhǎng)期借款一般都是指企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借入的各類款項(xiàng)，期限在一年以下的叫短期借款，一年以上的歸入到長(zhǎng)期借款中。這類借款主要有信用借款及擔(dān)保借款。如下圖：

【 金融機(jī)構(gòu) 】

在我國(guó)，可以為一般企業(yè)提供借款的金融機(jī)構(gòu)主要有：商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市及農(nóng)村信用社、政策性銀行，還有信托投資公司、金融（融資）租賃公司、資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司、網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)（P2P）等。

1.  在這些金融機(jī)構(gòu)中，政策性銀行提供的借款是利息最低的，有時(shí)是低到近乎免費(fèi)，期限也長(zhǎng)，一般可達(dá)10年左右，資金量也較大，但要求必須符合國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，小微企業(yè)不適用。

2.  商業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行利率次之，一般在基準(zhǔn)銀行貸款利率上下浮動(dòng)，上浮的多，下浮和執(zhí)行基準(zhǔn)利率的較少。

3.  城市及農(nóng)村信用社的利息又比商業(yè)銀行的稍高一些，但貸款要求會(huì)低一些。

4.  融資租賃公司的利息大約與信用社的差不多，主要是針對(duì)特定的資產(chǎn)貸款。

5.  資產(chǎn)管理公司的利息又比融資租賃公司的利息高一些，有時(shí)會(huì)與信托的差不多，應(yīng)該算資金成本偏高的一種融資方式，單筆資金量較大。

6.  信托投資公司的利息又更高，年息在10%至25%的都有，看行業(yè)資信，對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的貸款利息一般較高，單筆資金量較大。

7.  網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)（P2P）的利息與信托投資公司的差不多，其實(shí)性質(zhì)也差不多，只不過(guò)P2P是野蠻生長(zhǎng)起來(lái)的，極不規(guī)范，資金也不太好用。近年受到政策打壓。

8.  小額貸款公司利息應(yīng)該是最高的，雖然國(guó)家有規(guī)定其貸款利率不超過(guò)基準(zhǔn)利率的4倍，一般合同約定的利息可能不是很高，但往往會(huì)加收各種服務(wù)費(fèi)之類的，催收手段也會(huì)有些暴力，很多會(huì)與民間高利貸相提并論。但偶爾也會(huì)有一些比較規(guī)范的小貸公司。

個(gè)人認(rèn)為，前四種金融機(jī)構(gòu)的資金在需要和條件具備時(shí)都可以考慮用，后面四種都得好好考慮一下是否可以用了，有時(shí)可能得不償失。畢竟很多行業(yè)的利潤(rùn)率并沒(méi)有那么高，即使有些行業(yè)利潤(rùn)高但回款周期過(guò)長(zhǎng)或者不好把控的話，還是得先權(quán)衡一下。

【 注意問(wèn)題 】

利用金融機(jī)構(gòu)借款最常范的錯(cuò)誤就是資金錯(cuò)配，一個(gè)期限錯(cuò)配，一個(gè)是成本錯(cuò)配。

期限錯(cuò)配主要是指利用短期資金來(lái)解決長(zhǎng)期問(wèn)題，這有時(shí)也是沒(méi)有辦法的事情，因?yàn)殂y行一般很少放中長(zhǎng)期貸款。這就使得長(zhǎng)期需要資金的企業(yè)每年都要展期或借新還舊，很是折騰。很多企業(yè)為了借新還舊，不得不去借高息的民間借款。我曾經(jīng)知道一個(gè)地產(chǎn)企業(yè)就是在不同的銀行貸了好幾筆幾千萬(wàn)的款，每個(gè)季度都有要到期的貸款，但地產(chǎn)從開(kāi)發(fā)到銷售收款會(huì)要幾年的時(shí)間。結(jié)果就是他們帳上一直擺著幾千萬(wàn)，專門用來(lái)騰挪貸款。不但浪費(fèi)了好多利息，后來(lái)還因?yàn)橛幸粋€(gè)銀行收回貸款就再也不貸給他們，造成整個(gè)企業(yè)資金鏈斷裂。

成本錯(cuò)配就是用高成本的資金用于低利潤(rùn)率或回款周期過(guò)長(zhǎng)的項(xiàng)目。

（未完待續(xù)）