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怎么給指數(shù)基金估值，如何判斷指數(shù)基金是低估，高估還是正常估值。這樣才能夠準(zhǔn)確地確定自己是否能夠投資。 以前二師父談過這個問題，今天再談?wù)劙?。市場上給指數(shù)估值大概有兩種方法，一種是數(shù)據(jù)和計算。另外一種是憑借經(jīng)驗和感覺。兩種各有優(yōu)劣。今天談?wù)劧煾覆捎脭?shù)據(jù)的方法是怎么給指數(shù)估值的。 說白了，就是給定一個具體的指標(biāo)比如A，看咱們選定的指數(shù)基金是小于該指標(biāo)A還是大于該指標(biāo)A，這就是相對估值方法。 那么咱們選用的指標(biāo)是什么呢？通常有市盈率，市凈率，市銷率三種。二師父常用的有市盈率和市凈率。對于指數(shù)基金投資來說采用這兩個指標(biāo)進行估值就夠了。 市盈率是市值和盈利的比值，也就是P/E。市凈率是市值和凈資產(chǎn)的比值，也就是P/B。這樣講太過于抽象。為什么這兩個指標(biāo)能夠進行估值呢？對于很多有過幾年投資經(jīng)驗并且愛學(xué)習(xí)的人來說很容易理解。可是對于新手來說估計聽得一頭霧水。二師父再解釋的詳細(xì)一點。 市值就是你這只股票所有股本現(xiàn)在值的錢，在交易日是不斷變化的。對于基金就是這只基金募集的資金現(xiàn)在總共有多少錢，在交易日這也是不斷變化的。E是什么呢，用英語來說E是Earning的簡寫。Earning是掙得的意思，在我們投資這里意思是這只股票在市場上能夠掙得的錢，你可以這樣理解。那么就很容易理解了。 P和E的不斷變化最終導(dǎo)致PE不斷變化。PE的含義用漢語意思可以這樣說，每單位盈利對應(yīng)投入的市值。在解釋的通俗一點，你掙一塊錢，需要投入的錢數(shù)就是PE的含義。 那么到此，你是不是就明白了PE越小，代表你掙一塊錢所需要投資的錢數(shù)越少。反過來說，你PE越小，你投資相同的錢數(shù)掙得的錢越多。只要PE足夠小，就能夠保證你投資一定的錢掙得的錢多。 現(xiàn)在明白PE的好處了吧。我們投資指數(shù)基金就是根據(jù)上述的原理只在PE足夠小才開始投資。有的人可能繼續(xù)問。二師父，我怎么知道什么時候PE足夠小。這就需要分析比較。 拿個例子來看，中證500指數(shù)，這個指數(shù)二師父沒有投資，不過是必須關(guān)注的。中盤股的代表。二師父給他設(shè)定的低估市盈率和正常估值市盈率的界限是25倍市盈率。 有的人真是打破砂鍋問到底，這是個好習(xí)慣，也不是個好習(xí)慣。解答自己的疑惑求得真知是正確的，錯就錯在，沒有獨立思考。 二師父再來說一下為什么這么設(shè)置，你把中證500指數(shù)的市盈率從成立之初到現(xiàn)在做一個比較?？纯创篌w的趨勢，以月為單位作為橫坐標(biāo)，以中證500指數(shù)的市盈率值作為縱坐標(biāo)，開始畫曲線。這樣你就可以看到一條不斷波動起伏的線條。你把相對低位的市盈率找一個作為界限值就行了。 至于選擇哪個看你的風(fēng)險承受能力，看你的心態(tài)，在股票投資之前不是做了投資者類型測試嗎？越保守的投資者設(shè)置的投資界限就越低。 二師父就是保守主義的投資者，所以設(shè)置的界限就很低。這樣也許會錯過很多投資機會，但是能夠保證我買在相對低點，心理壓力也是小一些的。不然賬戶浮虧20多個點就超過一般人的心理承受能力了。 好了估值大概講這些了，市凈率是同樣的道理，你自己思考下這個怎么操作，真的不是二師父不愛講，只有自己思考過的東西才是屬于你的知識和智慧。 對了，今天是母親節(jié)，無論工作多忙，生活壓力多大，都記得給母親打個電話，問個好，報個平安。為人子女，這是應(yīng)盡的本分，投資只是生活中的很小一部分，生命和生活中有很多人很多事比投資更重要。 |
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