隨著銀行“資管新政”的出臺和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷深化，人們在日常生活中已經(jīng)不僅僅滿足于低利率、低收益的普通存款方式。

如今，結(jié)構(gòu)性存款這一新的概念漸漸走入大眾的視野中。這種運用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的創(chuàng)新存款模式，適合于對收益要求較高，對外匯匯率及利率走勢有一定認(rèn)識，并有能力承擔(dān)一定風(fēng)險的客戶。

那么結(jié)構(gòu)性存款究竟是什么？有什么風(fēng)險？我們將在接下來的短文中為您簡單介紹，便于您了解結(jié)構(gòu)性存款的利與弊。

“結(jié)構(gòu)性存款”是什么？

所謂“結(jié)構(gòu)性存款”是指在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入期權(quán)等金融衍生工具，通過與利率、匯率、股指等的波動性掛鉤，從而使存款人擁有獲得較高收益機會的產(chǎn)品。

換句話說，它就是“定期存款+期權(quán)”。

“結(jié)構(gòu)性存款”不等于銀行存款

“結(jié)構(gòu)性存款”當(dāng)然不是銀行存款。雖然它真的保本、真的風(fēng)險很低、也真的適合低風(fēng)險承受能力的客戶，但仍然不可以靠“存款”這個招牌銷售“結(jié)構(gòu)性”存款。

在銀行買理財產(chǎn)品非常簡單，讓銀行給你打印《產(chǎn)品說明書》，然后提這三個問題：

①這款產(chǎn)品是投資于什么方向的？

②這款產(chǎn)品的投資策略與風(fēng)險保障措施是什么？

③如果有風(fēng)險的話，主要的風(fēng)險點在哪里？

搞清楚自己所要投資的產(chǎn)品的詳細(xì)內(nèi)容，確認(rèn)明細(xì)條目，做好合理規(guī)劃。是自己資產(chǎn)管理的保護措施之一。

結(jié)構(gòu)性存款的優(yōu)勢？

由于存款和衍生品的組合，使得結(jié)構(gòu)性存款既有“確定的存款收益”，又有“衍生品投資的想象空間”，在一個正收益的區(qū)間范圍內(nèi)獲得一個不低于某個收益率的收益水平。舉個例子：

某產(chǎn)品預(yù)期年化收益為1.5%-3.9%，它依據(jù)市場行情對觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的，即當(dāng)某時間的兩種外幣的交叉匯率進行觀測，每日根據(jù)當(dāng)日掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)，確定掛鉤標(biāo)的高于邊界水平（例如某一個匯率值）的天數(shù)。N為觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的大于邊界水平的實際天數(shù)，M為觀察期88天，最后實際收益率等于1.5％+2.4％×N/M。

【產(chǎn)品解讀】

通俗地說，這個產(chǎn)品的最低保證利率是1.5%，而能否高到3.9%，取決于產(chǎn)品觀察期內(nèi)的匯率情況。

（1）假設(shè)如果在88天內(nèi)沒有一天高于邊界水平，那這三個月的年化利率就是1.5%；

（2）假設(shè)如果在88天內(nèi)有44天高于邊界水平，那這三個月的年化利率就是1.5%+2.4%（44/88）=2.7%；

（3）假設(shè)如果在88天都高于邊界水平，那這三個月的年化利率就是1.5%+2.4%（88/88）=3.9%。

結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險何在？

對于普通投資者而言，結(jié)構(gòu)性存款又有哪些需要注意的風(fēng)險？

結(jié)構(gòu)性存款不等于一般性存款，產(chǎn)品有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

與此同時，還存在“收益風(fēng)險”。

銀行僅僅有條件保證結(jié)構(gòu)性存款資金本金安全，即在投資者持有到期的情況下本結(jié)構(gòu)性存款保證本金安全，但不保證結(jié)構(gòu)性存款收益。

由于結(jié)構(gòu)性存款收益為一個區(qū)間范圍，因此投資者在購買此類產(chǎn)品時需關(guān)注嵌套衍生品的結(jié)構(gòu)以及相關(guān)產(chǎn)品過往的業(yè)績表現(xiàn)，進而判斷產(chǎn)品收益所落位置是否符合投資者期望。

另一方面，目前結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品存在的“假結(jié)構(gòu)”現(xiàn)象。

如通過假分層的固收產(chǎn)品，設(shè)置一個100%會實現(xiàn)某固定利率的觸發(fā)條件，把原本存在風(fēng)險和概率問題的收益穩(wěn)定成固定收益等也被認(rèn)為值得關(guān)注。

因而，不排除以后發(fā)布專門針對結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)范性文件，以對“假結(jié)構(gòu)性存款”的發(fā)行進行限制。

投資提示

從產(chǎn)品設(shè)計的角度看，“結(jié)構(gòu)性存款”的難度不在于“存款”，而在于“結(jié)構(gòu)性”。它所附加的衍生產(chǎn)品的投資或選擇能力非常重要，所以建議投資者到研發(fā)能力強、產(chǎn)品類型豐富的大型銀行購買。

在眾多的銀行當(dāng)中，將自己的資金安全、有效的投資在其中一家銀行是令人頭疼的問題。其實大家不妨可以嘗試一下新興的現(xiàn)代商業(yè)銀行，例如新興的藍海銀行。

威海藍海銀行股份有限公司（以下稱：藍海銀行）是經(jīng)中國銀監(jiān)會（現(xiàn)中國銀保監(jiān)會）批準(zhǔn)設(shè)立的現(xiàn)代商業(yè)銀行，于2017年6月29日正式對外營業(yè)。

作為山東首家民營銀行，藍海銀行堅守差異化、特色化定位，篤定輕資本、交易型、平臺化的創(chuàng)新發(fā)展路徑，傾力布局打造O2O類互聯(lián)網(wǎng)銀行。

在這里小編推薦給大家藍海銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)：

藍海銀行推出了兩款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，期限180天的結(jié)構(gòu)性存款875期，參考年化收益率是5.28%；期限364天的結(jié)構(gòu)性存款874期，參考年化收益率是5.4%。

藍海銀行的兩款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品皆掛鉤倫敦金價格，到期觀察日倫敦金下午定盤價在每盎司300-2200美元區(qū)間則年化收益，否則獲得保底年化收益。近3年倫敦金每盎司漲跌每區(qū)間在2046-1375美元。