石油為世界上 99% 的汽車提供動力，人類每天使用將近 1 億桶石油。這足以填滿近 50 艘巨型原油船的儲油船體。這種船可是世界上最大的油輪，僅一艘就比三個足球場還要大。按照目前 67 美元 / 桶的原油價格，石油市場每年價值 2.4 萬億美元，幾乎是所有其他自然資源市場價值總和的四倍。

綠色能源正在迅速發(fā)展，但其影響仍然很小，多年來石油一直是重要資源。我先解釋為什么，然后提供從 " 黑金 " 中獲利的三種具體方法。

亞洲正推動石油消費

盡管高速公路上有各種混合動力車和其他電動汽車，但石油消費仍在增長。在過去的 15 年里，這個數字上升了 24%，且增長并不是來自發(fā)達國家。事實上，發(fā)達國家的石油使用量增長正在放緩。在這段時間里，美國的石油消費實際上從 2000 萬桶 / 日降至 1990 萬桶 / 日。在歐洲，這一數字上升了 3.4%，達到 1500 萬桶 / 日。

石油消費增長主要來自亞洲。過去 15 年，中國的石油使用量增加了一倍多，從 580 萬桶 / 日增至 1280 萬桶 / 日，而印度的石油使用量從 230 萬桶 / 日飆升至去年的 470 萬桶 / 日。

世界航空的重心也在向亞洲轉移，到 2020 年，中國和印度將躋身世界三大航空旅行市場之列。根據國際航空運輸協(xié)會的估計，到 2036 年，亞太地區(qū)的旅客預計會達到 35 億人次，是北美和歐洲之和的兩倍。

目前供不應求

國際能源署（IEA）預計，到 2023 年，全球石油需求將增至 1.047 億桶 / 日，較目前增長 7%。其中一半的增量將由中國和印度推動，這兩個國家的石油消費遠遠超過石油產量，推動進口達到創(chuàng)紀錄水平。

中國的石油進口將從去年的僅 800 多萬桶 / 日增長至 2023 年的 1000 萬桶 / 日。同時，預計到 2023 年，印度將超過美國，成為世界第二大石油進口國，達到近 500 萬桶 / 日。

由于全球平均盈虧平衡生產成本（根據伯恩斯坦研究部的調查）為 45 美元 / 桶，67 美元 / 桶的價格意味著生產商可以賺很多錢。世界 6 大石油巨頭，包括雪佛龍、?？松梨?、康菲石油、英國石油和荷蘭皇家殼牌，在 2018 年第二季度都實現了創(chuàng)紀錄的利潤。

只要油價不大幅下跌，消費不斷增長對大型勘探和生產公司來說應該是一件好事。這些公司的業(yè)績記錄十分良好，具有全球影響力，并且受益于亞洲石油進口的大幅增長。

三種方法

為了利用這一不斷增長的需求，投資者有三種廣泛的選擇，即持有石油期貨的 ETF、石油生產商的個股或行業(yè) ETF。

投資者可以通過名為美國石油（紐約證券交易所：USO）的 ETF 直接利用油價上漲。目的是跟蹤油價變動，這是通過在交易所購買期貨合約實現的。但這并不是利用油價上漲的最佳方法，因為你無法像擁有公司那樣獲得杠桿化上升空間。

想像一下，以 45 美元的價格購買石油。要想讓資金翻倍，油價必須上漲到 90 美元。相比之下，石油公司在油價達 45 美元時就可以獲得不錯的利潤，但油價達 90 美元時，利潤將會增加 3.5 倍。由于油價的杠桿效應，擁有一家公司可能會更好。如果你認為油價會上漲，這將是一項不錯的投資。

如果你非常熟系相關標的，購買石油公司個股可帶來最好的回報。隨著油價的上漲，你可以獲得公司的杠桿化利潤增長，同時也可以實現資產增值。如果要獲得最佳的絕對上升空間，你需要找一家專注于勘探和生產的公司。但此類公司的風險非常高。更安全的賭注是美國公司雪佛龍（紐約證券交易所：CVX），該公司的利潤主要來自原油精煉和銷售產品，而只有一部分來自生產。其他大型石油公司，如埃克森美孚（紐約證券交易所：XOM）更加多元化。

如果你不希望在挑選公司時遇到風險和麻煩，那就選擇跟蹤整個行業(yè)的 ETF，如 SPDR 標普油氣勘探與生產 ETF（紐約證券交易所：XOP）。該基金跟蹤石油公司的指數，擁有多元化投資組合，可以降低任何個股風險，當然，個股表現嚴重依賴油價走勢。

$ 雪佛龍 ( CVX ) $ $ ?？松梨?( XOM ) $ $ 油氣開采 ETF-SPDR ( XOP ) $ 

@今日話題 

Stansberry 貝瑞研究，擁有 20 年歷史的美國老牌投資研究機構，為美股投資者提供最前沿的分析報告。（微信公眾號：Stansberry）

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