一、休閑食品行業(yè)空間夠廣，產(chǎn)品品類不斷多元化

    近幾年，隨著我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民消費(fèi)水平的提高，人們消費(fèi)方式日益多元化、健康化，休閑食品儼然已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｊ称废M(fèi)中的新寵。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從 2009 年到 2014年，全國休閑食品行業(yè)規(guī)模從 1917 億元，增長到 3481 億元，同時(shí)根據(jù)預(yù)測，2019 年休閑零食市場規(guī)模將會(huì)達(dá)到約 6000 億。隨著經(jīng)濟(jì)增長以及休閑食品主要消費(fèi)群體的不斷崛起，未來休閑食品行業(yè)具有巨大的行業(yè)前景。

    居民消費(fèi)升級以及飲食結(jié)構(gòu)的多元化大大推動(dòng)了休閑食品行業(yè)的發(fā)展，使得休閑食品行業(yè)規(guī)模大幅提升，休閑食品不論是從規(guī)模上還是從品類上都得到了非常大的發(fā)展。目前糖果及蜜餞是休閑食品行業(yè)中占比最高的細(xì)分行業(yè)，占比高達(dá) 34%，其次是糕點(diǎn)以及餅干類，占比分別達(dá)到 16%和 15%。糖果蜜餞、糕點(diǎn)類、餅干、脆米餅及其他、薯類膨化食品以及堅(jiān)果炒貨成為目前市場上最主要的六種休閑食品，總計(jì)占比約 89%。

休閑食品行業(yè)規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

休閑食品產(chǎn)品品類豐富

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    二、線上零食發(fā)展迅速，滲透率提升潛力大

    1、線上休閑零食成長迅速，休閑零食線上化趨勢明顯

    2012 年開始以三只松鼠、百草味、良品鋪?zhàn)訛榇淼木€上休閑零食品牌陸續(xù)成立并進(jìn)入快速成長期。堅(jiān)果電商發(fā)展迅速，立足電商平臺(tái)的三只松鼠、百草味等企業(yè)增長迅速，以三只松鼠為例，三只松鼠 2012 年成立，2014 年銷售額突破 10 億，2015 年實(shí)現(xiàn)收入25 億元，2016 年實(shí)現(xiàn)收入約 55 億元，收入保持高速增長。與三只松鼠類似，位于浙江的百草味也得到了快速的發(fā)展。短短 5 年時(shí)間三大線上零食龍頭總規(guī)模約 100 億，最大的龍頭三只松鼠稅前收入規(guī)模 50 億，超越線下零食龍頭來伊份和洽洽食品。

線上休閑零食龍頭收入快速增長

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線下休閑零食龍頭面臨增長瓶頸

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休閑食品各渠道增速情況

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    2、滲透率較低，仍有提升空間

    目前線上休閑零食規(guī)模預(yù)計(jì)在不到 200 億元，線上化率僅約 5%，仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于網(wǎng)購/社銷總額 11%的比例，相比于家電、服裝等行業(yè)線上化率提升空間更大。

    從會(huì)員數(shù)量看，2016 年百草味的總體包裹量不到 2000 萬個(gè)，其中包括客戶的重復(fù)購買，因此實(shí)際的有效客戶數(shù)量僅 1000 多萬，這一數(shù)據(jù)相對于淘寶會(huì)員滲透率近 2%，相對于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率僅 1%，仍有極大提升空間。

    根據(jù)預(yù)測，未來幾年未來 5 年休閑食品市場規(guī)模將會(huì)保持 11%左右的增速，則休閑食品市場規(guī)模在 2020 年將會(huì)達(dá)到約 6500 億元，按照中性假設(shè) 2020 年休閑食品行業(yè)滲透率達(dá)到網(wǎng)購/社銷總額的比例 11%左右，則休閑食品未來 5 年年均復(fù)合增速大約在 30%左右。

線上休閑食品規(guī)模增速測算

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    3、休閑零食行業(yè)線上滲透率提升有其必然性

    休閑零食行業(yè)作為食品飲料最快實(shí)現(xiàn)線上滲透，以及滲透率仍有提升空間是有其必然性的：

    消費(fèi)人群方面，休閑零食的購買人群和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)人群具備一致性。線上消費(fèi)人群主要是集中在 20-40 歲，占比約 80%，休閑零食的購買者普遍是以年輕女性為主，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，23-35 歲是休閑零食的主要消費(fèi)人群，并且“泛 90 后”女性是休閑零食主要消費(fèi)群體。消費(fèi)人群的一致性，為休閑零食的線上發(fā)展，提供了基礎(chǔ)。

網(wǎng)購人群年齡結(jié)構(gòu)分析

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    2） 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，同時(shí)流通環(huán)節(jié)存在較大的價(jià)差。休閑零食的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，同時(shí)線下的休閑零食行業(yè)流通環(huán)節(jié)多，利潤率高，使得出廠價(jià)和零售價(jià)之間存在較大的價(jià)差，而互聯(lián)網(wǎng)有效縮短了流通環(huán)節(jié)，降低售價(jià)，讓利消費(fèi)者。

    3）客單價(jià)較高，運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)小，具備電商配送的經(jīng)濟(jì)性。以醬油為例，線上滲透率相對較低，和醬油的客單價(jià)較低，玻璃包裝不方便運(yùn)輸，不具備電商配送的經(jīng)濟(jì)性有關(guān)。休閑零食客單價(jià)一般較高，三只松鼠和百草味、良品鋪?zhàn)拥瓤蛦蝺r(jià)一般都在 80 元以上，并且運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)小，具備電商配送的經(jīng)濟(jì)性。

休閑零食客單價(jià)一般在80 元以上

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    4 ）休閑食品線下集中度零散，尤其是以堅(jiān)果為代表的農(nóng)產(chǎn)品加工屬性強(qiáng)的品類，為線上品牌化提供了良好環(huán)境。休閑零食行業(yè)整體 CR5 約在 20%，其中薯類膨化食品、糕點(diǎn)類、餅干等傳統(tǒng)的零食的集中度相對較高，農(nóng)產(chǎn)品加工屬性較強(qiáng)的炒貨及堅(jiān)果品類CR5 不足 10%，洽洽作為線下的龍頭企業(yè)，市占率不到 5%。，炒貨及堅(jiān)果品類線下集中度低，未線上品牌化提供了良好的環(huán)境，所以堅(jiān)果類也是食品里面最快實(shí)現(xiàn)線上品牌化的子行業(yè)。

炒貨及堅(jiān)果集中度低

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    5 ）休閑零食相比于其他食品飲料“即食性”不顯著。休閑零食的保質(zhì)期一般是在 3 個(gè)月以上，和其他品類，比如短保面包、餐飲等相比，“即食性”不顯著。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國休閑零食行業(yè)市場深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》