|
最近幾年，新能源汽車的確實(shí)是大勢(shì)所趨,國家的政策、補(bǔ)貼，媒體的宣傳，二級(jí)市場(chǎng)的投資都熱火朝天。但在生活中其實(shí)一直還算是爭(zhēng)議的存在,比如現(xiàn)階段媒體拿新能源汽車特別是純電動(dòng)車環(huán)保說事，它在工作時(shí)不排放有害氣體，從個(gè)體產(chǎn)品上講的確有環(huán)保的意味。但要知道，現(xiàn)在國內(nèi)新能源車的電力來源大多是火力發(fā)電，這么來看，使用新能源車與使油汽車在化石燃料的消耗上并沒有太大出入，所以誰在忽悠你新能源汽車沒污染，一定要狠狠瞪他一眼。 話雖這么說，我認(rèn)為這東西對(duì)環(huán)保的意義在于對(duì)石化燃料極低的依賴度，有機(jī)會(huì)緩解不可再生資源危機(jī)。如果未來咱們的風(fēng)電、水電、核電、光伏都普及推廣開來，家家一輛電動(dòng)車應(yīng)該是標(biāo)配了。 回到正題，怎么忽然提起新能源車來了？最近研報(bào)密集，市場(chǎng)表現(xiàn)也比較亮眼，我擔(dān)心再不馬前炮就來不及了。 今年號(hào)稱新能源車消費(fèi)崛起元年，從數(shù)據(jù)上看，前10月新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量達(dá)到72.5萬輛，同比增長92.2%，表現(xiàn)確實(shí)不錯(cuò)，難怪比亞迪那么瘋。而且好多券商吹牛說明年雙積分政策下，新能源乘用車市場(chǎng)化需求要打開了。我看了幾份報(bào)告，雙積分壓力下加速投放新能源車型，明年將有19款新車型投放；全年共有42款投放，A級(jí)純電動(dòng)的需求主要是出租車和網(wǎng)約車等B端需求，C端需求不旺盛。這么看來，銷量增長疊加單車帶電量提升，中游需求肯定旺盛，同時(shí)雙積分的實(shí)行也增強(qiáng)中游龍頭議價(jià)能力，主要是大哥寧德時(shí)代收益。
看到這里，我知道你想說搞不清產(chǎn)業(yè)鏈分類怎么辦，能不能接點(diǎn)地氣到底有哪些標(biāo)的，今天收盤到現(xiàn)在4個(gè)小時(shí)就一直在干這事，該脫水的都脫好了，直接上干貨。 新能源全產(chǎn)業(yè)鏈 我們直接跳過上下游分析，直接按照四大組成概念解析 一、動(dòng)力電池 占新能源汽車總成本45%-50% 動(dòng)力電池即為工具提供動(dòng)力來源的電源，指為電動(dòng)汽車提供動(dòng)力的蓄電池，目前市場(chǎng)主流是鋰電池。 鋰電池主要的四大材料是： 正極材料 負(fù)極材料 隔膜 電解液 其生產(chǎn)成本如下圖 1、正極材料（占鋰電池總成本30%-40%）： 主要原料有鋰、鈷、鎳、錳等 鋰： 鈷： 正極材料目前最優(yōu)解決方案：三元材料 2、電解液（占鋰電池成本15%） 是電池正負(fù)極之間起傳導(dǎo)作用的離子導(dǎo)體，對(duì)電池的充放電性能（倍率高低溫）、壽命（循環(huán)存儲(chǔ)）、溫度適用范圍都有著比較大的影響。電解液主要由電解質(zhì)鋰鹽、高純度的有機(jī)溶液和必要的添加劑等材料比例配成。 3、隔膜（占鋰電池成本15%-20%） 隔膜式鋰電池關(guān)鍵內(nèi)層組件之一，主要作用是把正負(fù)極分隔開來。是鋰電池中技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，其性能決定了鋰電池的界面機(jī)構(gòu)、內(nèi)阻等，直接影響電池容量、循環(huán)以及安全性能等特性。 另外還有銅箔（電解材料）、負(fù)極材料（占鋰電池成本10%左右主要是碳，難度不高，價(jià)格平穩(wěn)，不會(huì)有爆發(fā)式增長）、殼體蓋板（占鋰電池成本10%也就是外殼構(gòu)件）、封裝（組裝）等，因?yàn)檎急容^小或者價(jià)格平穩(wěn)，就不逐個(gè)詳解了。重點(diǎn)是銅箔現(xiàn)在由于緊缺，也列為重點(diǎn)關(guān)注。 參考公司： 動(dòng)力電池:正極材料: 鈷、鎳:寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、格林美、科力遠(yuǎn) 碳酸鋰:天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、眾和股份、江特電機(jī)、鹽湖股份 三元材料:杉杉股份、格林美、當(dāng)升科技、長信科技 磷酸鐵鋰:廈門鎢業(yè)、當(dāng)升科技、科恒股份 錳酸鋰:湘潭電化 氫氧化鋰;融捷股份、雅化集團(tuán) 負(fù)極材料: 石墨:方大碳素 精密結(jié)構(gòu): 鋰電池結(jié)構(gòu)件:科達(dá)利 隔膜:星源材質(zhì)、滄州明珠、佛塑科技、新綸科技(鋁塑膜) 電解液: 六氟磷酸鋰:多氟多、必康股份、天賜材料、石大勝華 銅箔;諾德股份 動(dòng)力電池封裝( PACK) :國軒高科、欣旺達(dá)、億緯鋰能 二、驅(qū)動(dòng)電機(jī) 占新能源汽車總成本10%-15% 驅(qū)動(dòng)電機(jī)就是新能源汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)，即純電動(dòng)汽車的“心臟” 電機(jī)分類 參考公司： 永磁電機(jī):中科三環(huán)、正海磁材、寧波韻升 感應(yīng)電機(jī):大洋電機(jī)、方正電機(jī)、江特電機(jī) 其他:信質(zhì)電機(jī) 三、電控系統(tǒng) 占新能源汽車總成本15% 主要是由電機(jī)控制系統(tǒng)、DC-DC轉(zhuǎn)換器、電池管理系統(tǒng)（BMS）和圖像顯示儀表組成 電動(dòng)汽車控制系統(tǒng)在負(fù)載要求、技術(shù)性能和工作環(huán)境上有特殊要求: 其一,電控系統(tǒng)幫助電機(jī)具有能量回饋能力,降低整車能耗; 第二,幫助電機(jī)具備高速寬調(diào)速和低速大扭矩,以提供高啟動(dòng)速度、爬坡性能和高速加速性能;第三,電控系統(tǒng)要有高控制精度、高動(dòng)態(tài)響應(yīng)速率,并同時(shí)提供高安全性和可靠性。 參考公司 動(dòng)力電池管理系統(tǒng):曙光股份、均勝電子、德賽電池、拓邦股份、勝宏科技 電機(jī)控制系統(tǒng):英博爾、匯川技術(shù)、萬安科技、藍(lán)海華庭 汽車電子:景旺電子、三花智控、保隆科技、安潔科技、立訊精密 四、充電樁 直接附圖
參考公司 能原供應(yīng):國電電力、中國石化
另外還有新能源汽車上下游的關(guān)聯(lián)公司值得一覽： 整車裝配:比亞迪、安凱客車、中通客車、宇通客車、上汽集團(tuán) 其他鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈:星云股份、金銀河 輕量化:旭升股份、云海金屬，廣東鴻圖 智能化:聯(lián)創(chuàng)電子、安潔科技、四維圖新 無人駕駛:索菱股份、亞太股份 星球回復(fù) 有朋友私信問我，宇飛，你機(jī)構(gòu)模式怎么換來換去。這不是搞短線的么？其實(shí)這些問題我都很難回答（認(rèn)知偏差），我也想買好一個(gè)股票 呆著不動(dòng)坐等收錢，今年如果你搞長線，結(jié)果是什么應(yīng)該不用我說了吧。 機(jī)構(gòu)模式只是反映在標(biāo)的類型 選股偏好 方式方法這些方面，也許再過幾年你喊我動(dòng)我都懶的動(dòng)。 拿你的臆想揣測(cè)別人的世界，我只能說太單純。
機(jī)構(gòu)模式 選票來說，重邏輯，重質(zhì)地。 行動(dòng)來說，我的偏好不帶表市場(chǎng)的偏好，社會(huì)人有社會(huì)的樣子，在市場(chǎng)混也是一個(gè)道理。 凈值來說，重穩(wěn)健，低回撤。動(dòng)不動(dòng)幾十個(gè)點(diǎn)，你當(dāng)投資人的心都是鐵打的。 傻持不動(dòng)？恐怕今年已經(jīng)開出租車去了。
活著，才有選擇......
例子不舉了，老習(xí)慣，馬前炮.
|
|
|
