所謂金融控股集團(tuán)，是指將從事不同金融業(yè)務(wù)公司的股權(quán)整合在一起，實(shí)現(xiàn)股權(quán)的集中，以便于從戰(zhàn)略上統(tǒng)籌規(guī)劃；與此同時(shí)，控股集團(tuán)的各金融業(yè)務(wù)單元又是相對獨(dú)立的法人，分別從事不同的業(yè)務(wù)，并受不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，即股權(quán)與牌照相分離，在現(xiàn)有的監(jiān)管條件下實(shí)現(xiàn),分業(yè)經(jīng)營，股權(quán)集中。

換言之，在一個(gè)法人金融集團(tuán)內(nèi)有多個(gè)法人子公司分別持有不同的金融牌照、經(jīng)營不同的金融業(yè)務(wù)。這些子公司雖然被統(tǒng)一控制在一個(gè)母公司之下，但彼此之間實(shí)行完全的分業(yè)經(jīng)營，完全的分業(yè)監(jiān)管。金融控股集團(tuán)實(shí)質(zhì)是一個(gè)以股權(quán)為中心結(jié)合起來的金融集團(tuán)。

實(shí)踐中，金控集團(tuán)是指在統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，金融業(yè)在整個(gè)業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位，在銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃等金融行業(yè)至少涉足兩個(gè)領(lǐng)域的大型金融集團(tuán)。

近年來，金融控股集團(tuán)如雨后春筍般迅速崛起，本文旨在就其背后的深層次原因予以探究。

經(jīng)濟(jì)之變

財(cái)富積累帶來綜合金融服務(wù)需求快速提升

存款趕集搬家，理財(cái)時(shí)代來臨

中國經(jīng)濟(jì)增長帶來居民財(cái)富的快速積累，隨著財(cái)富管理市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，綜合理財(cái)產(chǎn)品需求也與日俱增。預(yù)計(jì)2015年全國個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)到129萬億元，同比增長16%；高凈值人群將達(dá)到126萬人左右，較2014年增長22%。

綜合理財(cái)需求快速提升

未來隨著房地產(chǎn)“軟著陸”和社會(huì)無風(fēng)險(xiǎn)利率下行，居民將進(jìn)一步增加相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)金融產(chǎn)品配置。金融產(chǎn)品的日益多元化對存款作為資產(chǎn)保值渠道的地位造成了巨大沖擊，市場對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供多種理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)、定價(jià)和銷售功能等綜合服務(wù)的要求隨之增長。

政策之變

混業(yè)趨勢倒逼業(yè)務(wù)創(chuàng)新和牌照放開

“混業(yè)經(jīng)營”大幕開啟

1994年起，我國金融業(yè)遵循“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的原則。隨著近年來在利率市場化、金融自由化和金融創(chuàng)新的倒逼，金融業(yè)已有從“嚴(yán)格分業(yè)”向“混業(yè)經(jīng)營過渡”的跡象。

大資管時(shí)代業(yè)已來臨

2012年，隨著政府一系列市場化改革措施的密集出臺(tái)，資產(chǎn)管理領(lǐng)域監(jiān)管松綁的“新政”連續(xù)推出，此前各類金融機(jī)構(gòu)因分業(yè)監(jiān)管而彼此分割的競爭壁壘被打破，銀行、保險(xiǎn)、券商、基金、信托、期貨和私募等都積極參與到分享這場“資管盛宴”中，一時(shí)間形成了“相互交叉、跨界競爭又創(chuàng)新合作”的發(fā)展態(tài)勢，群雄逐鹿的“大資管”時(shí)代已經(jīng)悄然來臨。

技術(shù)之變

跨界經(jīng)營提速，低成本綜合金融服務(wù)成為可能

互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)社會(huì)深度融合

截至2015年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.88億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)50.3%，互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)社會(huì)深度融合的基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)，影響已進(jìn)入到新階段。

互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)資本通過第三方支付、云聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、眾籌、云聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、征信、IT基礎(chǔ)服務(wù)等入口涉及到其原本熟悉的垂直領(lǐng)域之中，呈現(xiàn)出精彩紛呈的行業(yè)模式和新的發(fā)展趨勢。

“門口的野蠻人”

通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和客戶積累優(yōu)勢，騰訊/百度/阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭通過并購傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、自建平臺(tái)等方式大舉進(jìn)入金融行業(yè)，打通業(yè)務(wù)“生態(tài)圈”，加速推進(jìn)金融跨界合作和混業(yè)經(jīng)營。

市場之變

集中度提升，業(yè)務(wù)交叉與跨業(yè)融合逐步深化

金融行業(yè)并購交易活躍

根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)終端顯示，自2009年以來，中國并購交易市場整體呈不斷增長趨勢，在2012、2013年并購規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)式增長后，2015年交易規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)出新高7094.43億美元，同比大增78.05%。其中金融行業(yè)的并購金額達(dá)到313.89億美元，占比9.93%，高居行業(yè)排名第四。

上市公司迎來金控?zé)岢?/span>

2014年以來，大量上市公司開始布局多元金融業(yè)務(wù)，受到資本市場持續(xù)關(guān)注，10家境內(nèi)上市公司開始發(fā)力打造金融控股集團(tuán)。2015年進(jìn)行金控布局的公司數(shù)接近14年的接近翻番。

特別聲明：此文章為合星金控原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載請表明出處。