在眾多圖表理論中，波浪理論可說是最博大精深，覆蓋范圍最廣，而又是難度最高的一種理論。除了可預(yù)測短期轉(zhuǎn)角市外，對中、長期或甚至最長期的大市走勢均有著一定程度的掌握。由于波浪理論易學(xué)難精，所以使用的人越來越多；而要徹底暸解此理論，必需經(jīng)過長時間的磨練方可。

波浪理論是以五個上升浪加三個下跌浪而形成一整體，再加上合神奇數(shù)字的運(yùn)用，便可以預(yù)測市況之走勢。

１．波浪的形成

波浪理論是嘗試以大自然的定律來融入金融市場中，本質(zhì)上是希望捉摸宏觀的大自然韻律，應(yīng)用在變化不定的微觀走勢中。由于市場的升降變化有如大海中的波浪，所以稱之為波浪理論?；纠碚撌且晕鍌€上升浪稱之為推動浪，而三個下跌浪則稱為調(diào)整浪。此時市況稱之為走了一個循環(huán)。

但深入研究，每一組大浪尚可分為很多組小浪，而小浪亦可分為迷你浪......而難度較高的，在一組完整浪中隨時可額外殺出一個失敗浪。

要辨別波浪的基本型態(tài)，就是第二浪的調(diào)整不會低于第一浪的起點，第三浪不會是主浪中最短的一浪，第四浪的浪底不會低于第一浪之浪頂。

由于市場形態(tài)起伏不一，要使用波浪理論之時，首要是找出第三浪，其后則自然會分出其它四個浪來。要找出第三浪，先要認(rèn)知第三浪為最具爆炸性之一浪。亦即是上升或下跌速度最快及最勁之一環(huán)節(jié)。最具爆炸性并不一定是最長，雖然后多時候的確是最長的一浪。但肯定不會是最短的一浪。而由于第三浪通常較長，所以亦會變化多端，經(jīng)常會明顯地分成子浪及微浪，而其上升或下跌動力通常開始時較勁，其后又會轉(zhuǎn)趨平淡。

最具爆炸性之走勢通常有兩種演繹方法，第一種是急升或急跌數(shù)天，這種方法較易辨認(rèn)。另一種方式雖不是急升，但卻是持久力甚長之緩慢升幅，這種特長之升勢亦可稱之為爆炸力也。

波浪理論的基本形態(tài)

以上顯示的是波浪的基本形態(tài)，五個上升浪可以作為一個大浪，而三個下跌浪亦可作為第二大浪，如此類推，向上可以進(jìn)展至無限大的加大浪，向下亦可分割為無限小的子浪及微浪。而從日線圖的小浪中，可以成為小時圖的大浪，而小時圖亦可再如此類推分割下去。

２．波浪的形態(tài)

延伸性：一組完整的波浪，通常都具有延伸性，亦即是在三個主浪（一、三、五）的其中一個。亦即是此浪會再分為子浪及微浪，而長度則會明顯比其它兩個浪長。

斜向三角形：當(dāng)波浪行走至第五浪之時，經(jīng)常會出現(xiàn)一種斜向三角形，這是一種強(qiáng)弩之末的走勢；通常這種走勢又種之為消耗性的上升。是當(dāng)大市經(jīng)過一輪強(qiáng)力移動之后，在同一方向的走勢開始減慢。但由于曾大幅上升，定有基本之強(qiáng)勢因素支持，所以不易在短期內(nèi)掉頭。大市仍在上升，但幅度轉(zhuǎn)為緩和，而波幅也收窄，此時便形成了一個斜向三角形，或稱為倒轉(zhuǎn)喇叭形。

失敗浪：雖然在理論上任何一點都有可能出現(xiàn)失敗浪，但通常在第五浪出現(xiàn)的機(jī)會較多。這是指第五浪的浪頂未能超越第三浪之浪頂。此時五個浪亦算是走完了。

調(diào)整浪：調(diào)整浪型態(tài)比主浪的變化更多，可簡列有以下四種:

A. 鋸齒型(5-3-5)

B. 平勢型(3-3-5)

規(guī)則平勢型

不規(guī)則平勢型

C. 三角形

D. 復(fù)雜型態(tài)

３．主浪定律

1. 第二浪調(diào)整不會超越第一浪的起點。

2. 第三浪不會是主浪中最短的一個浪，但亦不必是最長的。

3. 在上升走勢，第四浪調(diào)整不能重迭或低于第一浪頂部；在下降走勢，第四浪調(diào)整不能重迭或高于

第一浪底部。

４．調(diào)整浪的對應(yīng)原則

1. 在波浪理論內(nèi)，這原則并不是定律，市場告訴超過90% 這原則可應(yīng)用于第二浪及第四浪。

2. 原則要求簡單第二浪對應(yīng)復(fù)雜第四浪；反之，復(fù)雜第二浪對應(yīng)簡單第四浪。

3. 在外匯市場，對應(yīng)原則可運(yùn)用在調(diào)整比率上，若第二浪調(diào)整為第一浪x比率，第四浪便調(diào)整第三浪接近(1-x)比率。

4. 在三角形調(diào)整內(nèi)，浪A 與浪B，及浪B 與浪C，浪C與浪D，浪D 與浪E型態(tài)上不相似。

５．神奇數(shù)字

神奇數(shù)字是一位意大利的數(shù)學(xué)家發(fā)現(xiàn)的，目的就是要將大自然的周期定律混入金融市場中來應(yīng)用。由于任何自然現(xiàn)象均有周期性，及不斷重復(fù)；于是便制成了一系列的數(shù)字排列，排列是無窮無盡，每個數(shù)字是之前兩個數(shù)字的總和：

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, ......

這排列有奇特的特性，例如：

1.該數(shù)列數(shù)字除以后一位數(shù)字即可得到0.618，除以前一位數(shù)字則可得到1.618。

1/1=11/2=0.52/3=0.6673/5=0.65/8=0.6258/13=0.61513/21=0.61921/34=0.61734/55=0.61855/89=0.61889/144=0.6181/1=12/1=23/2=1.55/3=1.68/5=1.613/8=1.62521/13=1.61534/21=1.61955/34=1.61789/55=1.618144/89=1.618

2.該數(shù)列的數(shù)字除以后兩位數(shù)字，可以到0.382。反之則是2.618。

1/2=0.51/3=0.3332/5=0.43/8=0.3755/13=0.3858/21=0.38113/34=0.38221/55=0.3822/1=23/1=35/2=2.58/3=2.66613/5=2.621/8=2.62534/13=2.61555/21=2.61989/34=2.618144/55=2.618

3.神奇比率之間數(shù)學(xué)關(guān)系

0.618 x 1.618 = 1

0.382 x 2.618 = 1

0.5 x 2 = 1

0.618 x 0.618 = 0.382

1.618 x 0.382 = 0.618

2.618 x 0.618 = 1.618

1.618 x 1.618 = 2.618

1 - 0.618 = 0.382

二.波浪比率及特征

1)第一浪只是推動浪開始

2)第二浪調(diào)整不能超過第一波浪起點

比率: 2浪=1浪0.5或0.618

3)第三浪通常是最長波浪，但絕不能是最短(相對1浪和5浪長度)

比率: 3浪=1浪1.618, 2或2.618倍

4)第四浪的調(diào)整不能與第一浪重迭(楔形除外)

比率: 4浪=3浪0.382倍

5)第五浪在少數(shù)情況下未能超第三浪終點，即以失敗形態(tài)告終

比率: 5浪=1浪或5浪=(1浪-3浪)0.382,0.5,0.618倍

6)A浪比率: A浪=5浪0.5或0.618倍

7)B浪比率: B浪=A浪0.382,0.5,0.618倍

8)C浪比率: C浪=A浪1倍或0.618,1.382,1.618倍

這數(shù)字排列稱為Fibonacci Series, 內(nèi)里的比率為神奇數(shù)字，加用與自然周期上落，形成波浪型態(tài)，可用作未來價位預(yù)測。要有效地應(yīng)用神奇數(shù)字，必需配合波浪理論來運(yùn)用。尤以用來計算調(diào)整幅度或進(jìn)行幅度等，兩者配合運(yùn)用，其命中率自然會提高。