那么如何區(qū)分這幾個(gè)概念呢？我認(rèn)為從以下三個(gè)方面：

金融機(jī)構(gòu)有哪幾類？

每一類機(jī)構(gòu)有什么特殊技能？

利益關(guān)系帶來(lái)的影響

1、金融機(jī)構(gòu)有哪幾類？

在區(qū)別資管、信托、銀行、券商、基金這些機(jī)構(gòu)之前，我們首先要知道中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)大致有哪些分類。

國(guó)內(nèi)主流金融機(jī)構(gòu)：銀行、證券公司（券商）、保險(xiǎn)公司

其次：信托公司、基金公司（分私募和公募）、資產(chǎn)管理公司、租賃公司（分金融租賃和融資租賃）

最后：基金子公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司、汽車金融、消費(fèi)金融

這里的主流不主流分類主要是根據(jù)這些公司或者名詞在非從業(yè)者中出現(xiàn)的頻率來(lái)分的。

知道了有哪些金融機(jī)構(gòu)之后，我們?cè)俜治鲆幌聡?guó)家給了上述機(jī)構(gòu)哪些技能，而這些技能對(duì)于某些機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是獨(dú)家的，也就是非他不可的（也就是牌照）

2、金融機(jī)構(gòu)的特殊技能

銀行

監(jiān)管部門(mén)賦予商業(yè)銀行金融界最牛逼的技能就是可以吸收公眾存款，而且是獨(dú)家的，只有銀行會(huì)這個(gè)技能，其他金融機(jī)構(gòu)都不可以；

商業(yè)銀行第二大牛逼技能就是發(fā)放貸款，這個(gè)技能雖然不如第一個(gè)技能這么牛逼，但因?yàn)楹偷谝粋€(gè)技能可以共同使用所以這個(gè)組合拳讓銀行一直穩(wěn)坐中國(guó)金融界頭把交椅。

銀行剩下的附屬技能我就不多講了，大家記住上面2個(gè)技能，其他技能可以自行擴(kuò)展學(xué)習(xí)；

證券公司（也稱投資銀行、券商）

證券公司的獨(dú)家技能就是可以在交易所買賣股票的權(quán)限；

其次可以操作股票二級(jí)市場(chǎng)的一些業(yè)務(wù)；

最后是承銷證券的技能；

信托公司（也稱影子銀行）

獨(dú)家技能：木有

牛逼技能：可以發(fā)放信托貸款（也就是說(shuō)能放貸款的大型金融機(jī)構(gòu)就是銀行和信托），投資股權(quán)，投債權(quán)等

附屬技能自學(xué)；

基金公司

獨(dú)家技能：木有

牛逼技能：從事證券類投資（比證券公司更加專業(yè)）

資產(chǎn)管理公司

獨(dú)家技能：不良資產(chǎn)處置

牛逼技能：投資各項(xiàng)資產(chǎn)（范圍更大、監(jiān)管較放開(kāi)）

匯總一下

從上圖可以看出來(lái)信托是綜合能力最強(qiáng)的，所以題主在后期融資的時(shí)候碰到信托的情況是最多的。

講完技能，然后講講實(shí)際上業(yè)務(wù)是怎么做的。

銀行在發(fā)放貸款的時(shí)候一般是直接發(fā)放到企業(yè)；

信托會(huì)成立一個(gè)信托計(jì)劃；

證券公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司會(huì)成立資產(chǎn)管理計(jì)劃；

這些計(jì)劃金融術(shù)語(yǔ)可以稱作SPV（special purpose vehicle 特殊目的載體），SPV可以這么理解，就當(dāng)它是一個(gè)法律主體就可以了，它的牛逼之處就是雖然SPV不是公司，但是可以承載公司的經(jīng)營(yíng)范圍和資產(chǎn)隔離的效果，同時(shí)可以看做一個(gè)法人。

然后資產(chǎn)管理計(jì)劃（簡(jiǎn)稱資管計(jì)劃）可以分為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。具體的區(qū)別可以自己深入學(xué)習(xí)，主要的區(qū)別是1）投資人數(shù)的區(qū)別；2）每個(gè)人起投金額的區(qū)別；3）投資范圍的區(qū)別；比如定向表示只能投幾個(gè)制定的產(chǎn)品之類的；

3、利益關(guān)系的影響

金融說(shuō)到底就是給融資方弄到錢(qián)，為了弄到錢(qián)每個(gè)金融機(jī)構(gòu)都有自己的辦法，比如成立各種計(jì)劃，每個(gè)計(jì)劃又有不同的玩法，具體這個(gè)玩法要怎么玩，重點(diǎn)就是在利益關(guān)系。

比如題主是地產(chǎn)融資部，我們以此為例（這里是舉例啊，看客不要較真）

比如恒大公司要在A市某地搞個(gè)樓盤(pán)，一般恒大公司會(huì)成立一個(gè)項(xiàng)目公司（目的是項(xiàng)目結(jié)束之后就可以注銷了，之后不會(huì)有其他麻煩），然后蓋房子要錢(qián)，就通過(guò)這個(gè)項(xiàng)目公司去融資了。

案例一：

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一般會(huì)先去銀行，為什么會(huì)先去銀行呢？因?yàn)槲疑厦嬲f(shuō)了，銀行是唯一一個(gè)可以吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)，它吸收的錢(qián)的成本是非常低的，所以它的放貸貸款利率也是最低的。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人找到銀行行長(zhǎng)說(shuō)要先弄個(gè)5億，行長(zhǎng)看看這個(gè)項(xiàng)目公司沒(méi)聽(tīng)過(guò)，人也不熟，本來(lái)想打發(fā)掉的，結(jié)果這個(gè)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說(shuō)我們是恒大的全資子公司，這個(gè)項(xiàng)目是今年的重點(diǎn)項(xiàng)目，行長(zhǎng)一聽(tīng)是恒大集團(tuán)全資項(xiàng)目公司，恒大集團(tuán)可靠啊，這個(gè)生意可以做，馬上就組織下面經(jīng)辦人員去做盡調(diào)（盡職調(diào)查），然后風(fēng)險(xiǎn)審批，一個(gè)月后行長(zhǎng)找到項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說(shuō)5個(gè)億審批通過(guò)了，早點(diǎn)來(lái)提款啊，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人很開(kāi)心屁顛屁顛就去提款了，取了錢(qián)開(kāi)始造房子，房子造好賣了還錢(qián)還利息；

案例二：

平行空間里，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人又來(lái)找銀行行長(zhǎng)融資，行長(zhǎng)了解了情況搖了搖頭說(shuō)，最近行里風(fēng)險(xiǎn)資本緊張啊，錢(qián)是有啊，但是不能放啊。

（這里解釋一下，風(fēng)險(xiǎn)資本一般監(jiān)管部門(mén)要求不低于12.5%，也就是注冊(cè)資金/風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提要大于12.5%，我們換算一下，風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提不能超過(guò)注冊(cè)資金的8倍，所以銀行的杠桿可以達(dá)到8倍以上。譬如我開(kāi)一家銀行注冊(cè)資金是10塊，那我的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提不能超過(guò)80塊，那風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提什么意思呢？比如銀行放貸款放給個(gè)人10塊就計(jì)10塊風(fēng)險(xiǎn)資本，100%計(jì)提的，最多就放給8個(gè)人每人10塊，就算你存款有100塊，你也不能放。）

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人就著急了，沒(méi)有錢(qián)影響項(xiàng)目進(jìn)度啊，拜托行長(zhǎng)想想辦法，行長(zhǎng)說(shuō)辦法不是沒(méi)有，可以找個(gè)信托公司過(guò)度一下（為什么不找證券公司呢？因?yàn)榍懊嬲f(shuō)到了證券公司不能放貸款，他沒(méi)有這個(gè)技能，那有人問(wèn)了我看到有的證券公司也搞房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的，后面我會(huì)講到），建立一個(gè)信托計(jì)劃，銀行放款給信托計(jì)劃，就可以了。（為什么放給個(gè)人不夠了，放給信托計(jì)劃就可以呢？因?yàn)榉沤o信托計(jì)劃不屬于發(fā)放貸款，在銀行會(huì)計(jì)科目里不屬于發(fā)放貸款及墊款科目，而是屬于應(yīng)收賬款類投資或者持有至到期投資等，風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提又不一樣了。）

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一看覺(jué)得行長(zhǎng)是人才啊，立刻就同意了這個(gè)方案，行長(zhǎng)馬上安排下面的人去干活，最后通過(guò)信托公司把錢(qián)放下去了。這里因?yàn)轫?xiàng)目方和資方跟信托公司其實(shí)沒(méi)什么關(guān)系，只是通過(guò)信托放了款，業(yè)內(nèi)我們稱為這樣的角色為通道，也叫通道公司。

這里再擴(kuò)展的講一下，有的時(shí)候項(xiàng)目負(fù)責(zé)人可能跟銀行人不熟，跟信托比較熟悉，就會(huì)去找信托融資，信托也可以直接成立信托計(jì)劃放款，但是因?yàn)樾磐袥](méi)有吸收存款的技能，所以必須去外面找人買信托產(chǎn)品，錢(qián)夠了就放款，信托收取一定的管理費(fèi)。還有的時(shí)候，項(xiàng)目公司不希望融資全部由一方來(lái)提供，萬(wàn)一銀行斷貸了，自己很麻煩所以也會(huì)找信托來(lái)做補(bǔ)充。

案例三：

如果這個(gè)負(fù)責(zé)人之前是證券公司出來(lái)的，那他第一個(gè)想到的融資渠道就是通過(guò)券商來(lái)做。最簡(jiǎn)單的是發(fā)債，因?yàn)槭琼?xiàng)目公司，剛成立所以評(píng)級(jí)很低，要融資肯定就要聯(lián)系總部了，讓恒大集團(tuán)出面融資，發(fā)現(xiàn)債券，融資到的錢(qián)給項(xiàng)目公司蓋房子用。但是集團(tuán)公司一般不愿意，因?yàn)榘l(fā)債這個(gè)是要在公開(kāi)市場(chǎng)弄的，而且為了這個(gè)小項(xiàng)目搞這么多事情，你這個(gè)負(fù)責(zé)人是不是不想干了。負(fù)責(zé)人當(dāng)然也知道這個(gè)情況，所以他的想法會(huì)是找自己熟悉的券商去搞個(gè)資管計(jì)劃。但是前面我們講了資管計(jì)劃不能發(fā)放貸款，那有毛用啊。是啊，資管計(jì)劃是不能發(fā)放貸款，但是他可以投資股權(quán)啊，資管計(jì)劃的錢(qián)直接投資項(xiàng)目公司股權(quán)不就ok了么？

雖然上面這種做法很簡(jiǎn)單，但是一般不這么做，因?yàn)樽?cè)公司太麻煩了，負(fù)責(zé)人想我公司都弄好了，還要改股東關(guān)系太麻煩了，要不找個(gè)信托過(guò)渡一下好了？（這里有人又要問(wèn)了，既然認(rèn)識(shí)信托，為毛不直接通過(guò)信托放款呢？因?yàn)槔骊P(guān)系啊，很可能這個(gè)負(fù)責(zé)人跟證券公司老板是多年的同學(xué)，之前承諾過(guò)茍富貴勿相忘了，這次有項(xiàng)目當(dāng)然帶著兄弟一起發(fā)財(cái)啊。）然后就會(huì)出現(xiàn)資管計(jì)劃投資信托計(jì)劃，信托計(jì)劃放款項(xiàng)目公司的結(jié)構(gòu)。

這樣的案例很多，關(guān)鍵點(diǎn)是各方利益的平衡，因?yàn)榈禺a(chǎn)項(xiàng)目都非常巨大，一個(gè)項(xiàng)目收個(gè)2%管理費(fèi)，甚至是0.1%的通道費(fèi)等等都是很龐大的金額，只要知道了中間的利益關(guān)系，上面講的金融機(jī)構(gòu)技能無(wú)非是一個(gè)應(yīng)用的問(wèn)題。

這個(gè)題目如果要深入的講，再加3萬(wàn)字都寫(xiě)不完，所以我這里簡(jiǎn)單回答一下，希望各位知友能夠簡(jiǎn)單的了解金融業(yè)務(wù)的知識(shí)和出發(fā)點(diǎn)，對(duì)自己購(gòu)買的金融產(chǎn)品也有個(gè)認(rèn)識(shí)。

如有不足之處，請(qǐng)知友在評(píng)論處指正，謝謝！    

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