（作者注：本文內(nèi)容是一位格隆匯會(huì)員與作者在線下交流時(shí)談到的信息，由于口述比較隨意的原因，很多數(shù)據(jù)資料和背景資料是由作者事后重新補(bǔ)充的，但文本敘事方面仍以第一人稱來表述。該會(huì)員朋友早年在東莞從事制造業(yè)，之后于2009年將工廠遷往越南，至今已近十年，相信本文的一些投資信息會(huì)對讀者們有參考價(jià)值。）

格隆匯的讀者們，大家好。

我一直以為格隆匯只是一個(gè)關(guān)注海外證券類投資市場的平臺(tái)，沒想到居然對實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資也有了解的興趣。既然如此，那我就在這里談一談我個(gè)人在越南做制造業(yè)投資的一些經(jīng)歷和心得體會(huì)，希望對大家了解越南的實(shí)體投資環(huán)境有所幫助。

我以前在東莞開鞋廠，主要是做外貿(mào)加工業(yè)務(wù)。2008年全球金融危機(jī)的時(shí)候，外貿(mào)生意很難做，那時(shí)候我有幾個(gè)朋友說想把工廠遷到東南亞，他們考察了一圈，覺得綜合考慮還是越南合適一些，我想來想去，后來選擇和他們一起過來發(fā)展。

我們這批人里有做服裝的，有做鞋子的，這些產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在在中國都被視為“低端制造業(yè)”了。“低端制造業(yè)”這個(gè)詞有點(diǎn)歧視的意味，叫“初級制造業(yè)”比較合適。

在介紹越南之前，我先說說初級制造業(yè)的一點(diǎn)事情。

我是1995年入行，1999年底自己開小作坊起家，2009年下半年到越南，現(xiàn)在2019年了，我半生都在做外貿(mào)加工這一行，而且應(yīng)該會(huì)一直做到退休的。關(guān)于這一行，我總結(jié)歸納了一點(diǎn)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，在這里借機(jī)和大家分享一下。

首先，做初級制造業(yè)和一二級市場的股權(quán)投資完全是兩個(gè)世界。做股權(quán)投資的人手上很少有生老繭的，但我的手上滿是老繭，我往工人隊(duì)伍里一站，誰也看不出來我是個(gè)老板，都以為我是農(nóng)民工。我現(xiàn)在一把年紀(jì)了，依然每天下車間，我做任何工種都很熟練，但你讓我自己敲鍵盤打字寫長文章我就做不來，我這輩子也沒寫過什么文章，所以我只能口頭給你說一下。

網(wǎng)上關(guān)于越南制造業(yè)的文章我也看過一些，但我總覺得大家是不是對越南市場有什么誤解??？越南經(jīng)濟(jì)形勢目前確實(shí)不錯(cuò)，但看了那些文章，給人一種只要在春天里辦好手續(xù)往越南扔錢，到了秋天就可以拿麻袋來裝錢的錯(cuò)覺。天下哪有這么好的事情呢？事實(shí)真相是，做制造業(yè)非常辛苦，無論在中國，還是在越南，都很辛苦，你必須認(rèn)真核算每個(gè)環(huán)節(jié)的成本，仔細(xì)做好產(chǎn)供銷所有事情，但這只是前提，最終能不能賺錢還得看點(diǎn)運(yùn)氣。

在初級制造業(yè)這方面，以我多年的經(jīng)驗(yàn)來看，成本是第一要素，而所有成本中，人工成本是最核心的要素。

制造業(yè)，除非你做到全球獨(dú)家，否則降價(jià)都是大勢所趨。高端制造業(yè)有科技研發(fā)成本的門檻在，有時(shí)候還可以扛一扛，而初級制造業(yè)科技含量微乎其微，它就是靠人力成本去堆出來的，所以成本優(yōu)勢幾乎是你唯一的優(yōu)勢。價(jià)格戰(zhàn)是初級制造業(yè)里唯一的戰(zhàn)術(shù)，我們每天所做的一切，無論是成本控制、設(shè)備改良，還是加強(qiáng)管理、提高效率，最終都是為了在價(jià)格戰(zhàn)時(shí)多一點(diǎn)點(diǎn)籌碼，這一點(diǎn)點(diǎn)往往就能決定工廠的生死。

1978年改革開放的時(shí)候，中國在國際產(chǎn)業(yè)鏈中沒有什么競爭優(yōu)勢，唯一能拼的就是人力成本，唯一能做的就是“三來一補(bǔ)”的初級制造業(yè)，所以中國就是靠著人多、勞動(dòng)力價(jià)格便宜、能拼命才有了今天，但2008年前后，隨著中國勞動(dòng)力成本進(jìn)一步上漲，初級制造業(yè)就玩不下去了。

勞動(dòng)力成本的上漲通常意味著所有的成本都在全面上漲。

2005年前后，我還在東莞開小廠，那時(shí)候明顯就感覺生存壓力越來越大，那時(shí)候一線工人的實(shí)際月收入一般在3000-4500元左右（含加班費(fèi)），這還是包吃住的情況下，但即便是這樣，我都招不到熟手工。那時(shí)候每到春節(jié)過后，媒體就會(huì)討論“用工荒”，其實(shí)用工荒不是春節(jié)效應(yīng)，那時(shí)候全年都有用工荒，只是到了春節(jié)過后大家習(xí)慣性地重點(diǎn)關(guān)注一下。如果沒有充裕的勞動(dòng)力，那么初級制造業(yè)的規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮不出來，企業(yè)就很難快速成長。

2008年前后，一線工人的月收入漲到4000-6000元，還是很難招到熟手工人。成本一下子漲了這么多，而同時(shí)外貿(mào)訂單還驟減，兩邊一夾擊，就做不下去了。

很多人說，人工才漲這么一點(diǎn)，看起來不算什么嘛。但我們這一行是勞動(dòng)密集型企業(yè)，小廠也有幾百上千名員工，大廠幾萬名員工，人均漲這么多，成本會(huì)漲得很恐怖。那時(shí)候這一行的利潤5到8個(gè)點(diǎn)已經(jīng)很好了，但成本這么個(gè)漲法企業(yè)是扛不住的。

但是，當(dāng)時(shí)人工已經(jīng)到了不得不漲的地步。別的不說，1999年-2008年，樓價(jià)漲了多少倍？樓價(jià)一漲，鋪?zhàn)饩蜐q，消費(fèi)品就要漲，相對的工資就縮水了。不漲工資工人沒搞頭，但是一漲工資，很多老板就沒搞頭，所以當(dāng)時(shí)中國的初級制造業(yè)就很難做了。

現(xiàn)在在越南，普通工人月薪1600元人民幣左右，所以在這邊做制造業(yè)，人力成本方面的壓力確實(shí)輕了很多，再加上越南政府的稅收減免政策，算下來還是很不錯(cuò)的。

在越南投資制造業(yè)，好的方面現(xiàn)在媒體說的已經(jīng)很多了，比如人工便宜、稅收減免力度大等等，這些都是真的。但既然你讓我講干貨，我就說一點(diǎn)國內(nèi)媒體很少說的其他方面的事情。

首先，越南市場不是今年才開始熱起來的，也不是只有中國人在關(guān)注越南市場的投資機(jī)會(huì)，在這里投資，其實(shí)直接就是國際競爭。千萬不要以為越南是一片剛被你發(fā)現(xiàn)的新大陸，要是那樣想，你從一開始就想錯(cuò)了。

我是2009年來越南建廠的，我們已經(jīng)不算早了，比我們更早的中資企業(yè)有的是。其他外企動(dòng)作也不慢，我隔壁的廠就是日資的，比我早來一年多，歐美企業(yè)在這邊也有不少，人家來得比我們更早。這個(gè)格局決定，我們中資企業(yè)在這邊的競爭對手不是越南本土企業(yè)，而是這些國際競爭對手。

說實(shí)話，這些年我深刻地體會(huì)到，日資企業(yè)在管理方面確實(shí)比中資企業(yè)強(qiáng)幾個(gè)檔次，他們在細(xì)節(jié)方面可能是全球做得最好的。我們也學(xué)習(xí)，學(xué)了很多年，但就是做不到，有些事是滲透在骨子里的，就算我自己做得到，我也沒法保證我們廠里所有人都做得到，何況其實(shí)很多方面我也做不到。歐美企業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)化管理上也比中資企業(yè)強(qiáng)不少，技術(shù)改良方面他們是領(lǐng)先的。但歐美日韓企業(yè)做事都比較一根筋，我們中資企業(yè)做事靈活，擅長變通，臨事決斷，隨機(jī)應(yīng)變的能力比他們強(qiáng)多了，所以我們有我們的優(yōu)勢。

大家各有所長，競爭非常激烈，但好在像服裝、制鞋這一類的制造業(yè)，全球的客觀需求量是非常巨大的，而且是持續(xù)存在的，所以大家都有訂單做。只是訂單類型不同，各吃各的飯吧。

我每次回國，都有人問我關(guān)于越南投資的事情。很多人看了媒體上的文章，以為越南經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，來了這邊可以把國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)帶過來“降維攻擊”，其實(shí)這樣想是錯(cuò)誤的。來這邊不是和越南土著競爭，而是和來自全球各個(gè)國家的人競爭，這里有來自歐美的企業(yè)，來自日韓的企業(yè)，你說這種“降維攻擊”的想法能成立嗎？

其次，在這里投資，一定要“入鄉(xiāng)隨俗”。

我說“入鄉(xiāng)隨俗”，可能你們以為我談的是地方風(fēng)俗、傳統(tǒng)節(jié)日、宗教信仰什么的，其實(shí)不只是這些方面，我說的“隨俗”是一個(gè)廣義概念。這一條看起來好像很容易，但是想做好極難。

舉個(gè)小例子，比如越南落地簽給小費(fèi)的事情，我看國內(nèi)有人在網(wǎng)上發(fā)帖子說這事，有人主張不給，還呼吁大家都別給，還要找越南有關(guān)部門投訴，對此我不能評價(jià)哪種處理方式更好，但如果是我，我會(huì)給的，這就是入鄉(xiāng)隨俗。這是極小極小的事情，我個(gè)人覺得，如果你連這個(gè)“俗”都不能隨，恐怕你不太適合在海外做長期的實(shí)業(yè)投資。

如果說反腐，越南法律也是明文規(guī)定不能貪腐的，但是看到實(shí)情你要能接受才行。你花錢來旅游一趟，為這些事情生悶氣就很不值得，而如果我會(huì)為這種小事就生氣，我早就氣死了。做實(shí)業(yè)要腳踏實(shí)地，要接地氣，那些理想主義、浪漫主義的情懷會(huì)讓企業(yè)吃大虧的。

越南地方政府的工作效率在我看來是很低的，就跟20年前的中國內(nèi)陸差不多，一個(gè)審批能給你搞幾個(gè)月，但如果你給錢，那么效率會(huì)快不少，前提是你還得找對人。來這里投資，最好得找上一點(diǎn)當(dāng)?shù)仃P(guān)系才好，有很多事只有越南本地人才能搞得定，這方面千萬別執(zhí)拗，我們中國古話說“強(qiáng)龍不壓地頭蛇”，也是這個(gè)意思。這里是外國，這一點(diǎn)要時(shí)刻記著，你在國內(nèi)再威風(fēng)，來這里也不過是個(gè)異鄉(xiāng)人而已。

友情提醒，在越南投資要選胡志明市、河內(nèi)這樣的一線城市的知名工業(yè)區(qū)去投，其他地方要悠著點(diǎn)。幾年前，我有一次去永福省的一個(gè)地方考察，當(dāng)時(shí)是準(zhǔn)備投一兩百萬做個(gè)項(xiàng)目的，但中途才發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)套。當(dāng)時(shí)人已經(jīng)去了那邊，走不掉，沒辦法，花了幾千元人民幣破財(cái)消災(zāi)才脫身。我對自己說，雖然吃了點(diǎn)小虧，但也因此避免了大虧損，所以運(yùn)氣不算太壞了。

一定要選成熟的工業(yè)區(qū)，因?yàn)槔锩嫱馍潭?，真要有什么事，大家都?huì)自然抱團(tuán)的，當(dāng)?shù)卣驳弥v道理，不然以后國際形象壞了，他們招商引資就難了。但如果是偏遠(yuǎn)地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)就不好說了。

很多中國人說，越南就像20年前的中國，是有點(diǎn)像。這里很多事情往好處說叫比較粗放，但視程度不同，也可以演變成粗野、粗暴的。當(dāng)然整體上也還過得去，只要我們自己小心點(diǎn)就好。

還有一種必須要隨的“俗”是當(dāng)?shù)厝说纳盍?xí)慣。比如越南人不喜歡住宿舍，再晚都要回家，所以就不必去費(fèi)心搞廠區(qū)宿舍了。我認(rèn)識(shí)一個(gè)浙江商人，他按國內(nèi)那一套，在廠里搞了宿舍，花了不少錢，結(jié)果越南人都不買賬，根本不住，錢白花了。如果到了越南，先去一些中資企業(yè)拜拜碼頭，交些朋友，能省不少學(xué)費(fèi)。

另外還想提醒的一點(diǎn)就是，越南雖然政治大體穩(wěn)定，但和中國國內(nèi)的那種穩(wěn)定還是有點(diǎn)不太一樣，比如越南工人是可以合法組織示威游行來罷工的，而且這種事并不罕見。越南工人不喜歡變動(dòng)，定規(guī)則要找工人代表談，定了就是定了，別老改動(dòng)，如果朝令夕改就比較容易出事。很多中資企業(yè)老板在國內(nèi)一天三變地折騰底下人習(xí)慣了，現(xiàn)在過來就很不適應(yīng)，但你一定要適應(yīng)，否則真要攤上事的時(shí)候，當(dāng)?shù)卣ǔ偷亩疾皇悄恪?/span>

在這里辦廠，一定要想辦法搞好內(nèi)部團(tuán)建，尤其是當(dāng)南海有什么動(dòng)靜的時(shí)候，你懂的。

據(jù)我自己觀察，在越南的中資企業(yè)，大致有三類。第一種是產(chǎn)業(yè)鏈上下游都轉(zhuǎn)移過來了，它也就轉(zhuǎn)移過來了，主要是為了做產(chǎn)業(yè)鏈配套的，比如一些服裝輔料廠。第二種是做貿(mào)易的，在這里他們可以繞過貿(mào)易壁壘的限制，這種類型的公司最近越來越多了。還有一種就是像我們這樣的勞動(dòng)密集型企業(yè)，畢竟這里人工成本低。

隔行如隔山，貿(mào)易我只能看個(gè)大概，里面套路不懂，我還是說說我自己這行。

我以前在東莞辦廠，廠里有很大一部分訂單是耐克的代工單，那時(shí)候東莞很多同行都是耐克的代工廠。2001年，全世界40%的耐克鞋都是中國制造的，越南只有13%。2005年，越南市場份額升到26%，中國降到36%。2009年，我報(bào)的價(jià)接不到耐克單了，熬了幾個(gè)月，就搬到了越南，2010年投產(chǎn)開工之后，又能接到單了，利潤比之前在國內(nèi)還要好一些。后來看行業(yè)數(shù)據(jù)，2010年越南的份額是37%，中國34%。這幾年差距更大了。

制鞋代工這一行最大的大佬是臺(tái)資企業(yè)的寶成，他們每年生產(chǎn)幾億雙鞋，世界上每5雙運(yùn)動(dòng)鞋就有一雙是寶成做的，像耐克、阿迪達(dá)斯、匡威、新百倫，他們都做。寶成以前主要在中國建廠，后來在越南和印尼也建廠，現(xiàn)在主要是在越南，中國區(qū)占比已經(jīng)很小了。

六十年代，寶成在臺(tái)灣鹿港起家，以前是做拖鞋、雨鞋的小企業(yè)，那個(gè)年代世界制鞋的主力企業(yè)都在韓國。八十年代，臺(tái)幣和韓幣都升值，勞動(dòng)力成本一下子飆了，制鞋業(yè)搞不下去，所以都往外走。那時(shí)候中韓沒有建交，所以韓企去了印尼，而寶成到了大陸，在東莞扎根。寶成在東莞、珠海都有幾萬人的廠子，我年輕時(shí)候就是在寶成打工，后來自己出來做小作坊也是給寶成供貨。

那些年東莞看重臺(tái)資，寶成發(fā)展得很好，靠著大陸的低人工，他們把韓企都逼垮了。那些制鞋的韓企在印尼發(fā)展的就不順，文化差異大，管理方式不接地氣，后來都倒閉了。再后來，中國人工越來越高，寶成就搬了很多工廠去越南，像我們這些小企業(yè)，因?yàn)闃I(yè)務(wù)關(guān)系，也陸陸續(xù)續(xù)過來了。

那個(gè)時(shí)候就有人問過我，為什么這些企業(yè)不去內(nèi)陸，而去東南亞呢？中西部地區(qū)的人工不是也很便宜嗎？其實(shí)中西部地區(qū)的人工與東南亞相比，沒有優(yōu)勢。更重要的是，東南亞靠海，而中西部地區(qū)不靠海。

除了人工之外，交通成本也是初級制造業(yè)考慮的關(guān)鍵要素。當(dāng)年中國改革開放為什么要在沿海開始搞？其實(shí)也是因?yàn)楹＿\(yùn)成本低，如果都是走陸運(yùn)，中國在國際競爭中的成本優(yōu)勢也沒多少了。一雙鞋出廠價(jià)幾十塊而已，如果物流成本占比高，那生意就沒法做。

也有勞動(dòng)密集型企業(yè)往中西部地區(qū)遷移成功的，比如富士康。

我有時(shí)候看國內(nèi)的信息，富士康搬遷的事情時(shí)常會(huì)有傳言，但它一直沒有走，我想主要還是行業(yè)差異所致。富士康做手機(jī)，IT業(yè)的貨值金額比鞋子高，所以陸運(yùn)成本壓力可能還扛得住。他們還做蘋果手機(jī)代工，蘋果手機(jī)多貴啊，我們根本比不了。另外，富士康這一行，可以機(jī)器換人，降低人工成本，但是制鞋這一行就做不到機(jī)器換人，人工依然是行業(yè)的主要生產(chǎn)力。

IT制造業(yè)是一門科技，而鞋子制造業(yè)是一門技術(shù)，這是根本的不同，所以制鞋來越南，但富士康就不必來。

我說這些的意思是，如果有人看了這篇文章想來越南投資辦廠，首先要考慮自己的行業(yè)特性，有些產(chǎn)業(yè)過來合適，有些產(chǎn)業(yè)不合適。當(dāng)下的越南適合勞動(dòng)密集型企業(yè)，但不適合高新科技企業(yè)。

越南人口現(xiàn)在好像過1億了，人口基數(shù)是有的，而且生育率不低，這是它崛起的基礎(chǔ)資本，東南亞很多國家沒有這個(gè)人口基數(shù)。越南人很勤快，能吃苦，這一點(diǎn)讓我很感觸，20年前的中國人也是這樣的。特別是越南女工，真的是做事很賣力，你們?nèi)绻ピ侥下糜螘?huì)發(fā)現(xiàn)，小商販基本都是女人。有人口，又勤快，這樣的民族在這個(gè)世界上總能找到自己的生存之道。

不過，越南也有它自己的難題，比如越南工人年輕人很多，但受教育程度偏低，所以力氣活倒不缺人，但想做點(diǎn)創(chuàng)造性的工作就不行了。所以越南目前這個(gè)情況，還只適合勞動(dòng)密集型的、科技含量低的產(chǎn)業(yè)。

但是從另外一個(gè)角度看，若干年后，像互聯(lián)網(wǎng)這樣的產(chǎn)業(yè)在越南有很大的潛力也說不定。越南年輕人多，朝氣很明顯，而中國人口結(jié)構(gòu)現(xiàn)在漸漸老齡化了，這一點(diǎn)雙方的情況不一樣。但是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)我不懂，不好說這里到底合適不合適。

結(jié)語

我今天聊到的關(guān)于越南的一些信息，可能和各位讀者從網(wǎng)上看到的情況有點(diǎn)不太一樣，我是感覺網(wǎng)上有些談越南市場的文章有點(diǎn)專挑好的方面說的意思，過于樂觀，這樣有可能會(huì)讓投資者產(chǎn)生誤判。

我認(rèn)為，當(dāng)下的越南在人力成本、稅收優(yōu)惠政策、發(fā)展勢頭方面都是很好的，總的來說是一個(gè)可以考慮的投資方向。但是，實(shí)業(yè)投資不同于證券投資，它變現(xiàn)很難，沒法今天建廠明天回國，所以一定要綜合考慮很多因素，比如你的產(chǎn)業(yè)適不適合這個(gè)市場，你有沒有能力去和同在越南投資的同行競爭，以及你能否入鄉(xiāng)隨俗地適應(yīng)越南的環(huán)境等等。

其實(shí)投資，特別是實(shí)業(yè)投資，要綜合考慮的因素有很多很多，我這里也沒法說得很全面?？傊嵝迅魑灰痪洌?strong>投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。