導(dǎo)讀：“歷史會重演”是技術(shù)分析的三大假設(shè)之一，市場行為與投資者心理有著千絲萬縷的聯(lián)系。比如價格形態(tài)，它們通過一些特定的價格圖表形狀表現(xiàn)出來，而這些圖形表示了人們對某市場看好或看淡的心理。“歷史會重演”，即：打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史中。本文以K線圖為基礎(chǔ)，秉著“歷史會重演”的理念，闡述了“相似K線”技術(shù)，并著重介紹該技術(shù)在“預(yù)測股價”、“分析市場”，“形態(tài)選股”三個方面的應(yīng)用。

1.認(rèn)識K線圖

傳統(tǒng)的技術(shù)分析通過歷史價格、成交量、資金流來預(yù)測股價漲跌，其中歷史價格一般指的就是K線，某個周期內(nèi)的K線由開盤價、最高價、最低價、收盤價構(gòu)成。因為周期不同，會使得K線表現(xiàn)形式產(chǎn)生差異，因此我們往往在講K線時，在K線前指明周期，比如：日級K線、60分鐘K線、15分鐘K線等等。

興業(yè)礦業(yè)日級K線圖-X軸為時間，Y軸為股價

2.如何我們該定量“相似K線”？

我們選取兩只股票的歷史K線圖，分別為：浦發(fā)銀行（600000.SH）和中國石化（600028.SH），時間軸為2017-11-13至2018-02-05，共計60根K線。我們需要做的事情是：采用一個標(biāo)準(zhǔn)的公式，來計算出兩段K線的相似程度，即相似值：K

注意：K線的相似程度受到歷史長度和時間周期的影響，本文一律采用了60根日級K線來計算相似值

浦發(fā)銀行歷史K線走勢圖

中國石化歷史K線走勢圖

兩段K線的相似度K=（開盤價相關(guān)系數(shù)+收盤價相關(guān)系數(shù)+最低價相關(guān)系數(shù)+最高價相關(guān)系數(shù)）/4。

注意：相似度最高為1，即走勢完全相同，相似度最低為-1，即走勢完全相反，越接近0，則代表走勢越不相關(guān)。

公式代碼展示（文末獲取全部源代碼）

根據(jù)公式，我們計算出兩段K線的相似度T=0.57

定性描述：兩張K線圖相似度并不是特別高

定量描述：兩張K線圖相似度為0.57

3.如何應(yīng)用“相似K線”來預(yù)測未來股價走勢？

我們已經(jīng)清楚了“相似K線”，接下來讓我們嘗試將其用于預(yù)測未來股價。

第一步：選擇浦發(fā)銀行股票，鎖定60個交易日的K線圖，2018-10-08至2018-12-28。如下圖：

浦發(fā)銀行歷史K線走勢圖

第二步：以上證50指數(shù)成份股為樣本池，對歷史4年的所有股票的K線圖進(jìn)行相似度計算，其中K線圖長度為60個交易日，時間周期為日級，計算間隔為20個交易日。最終找出2850張K線圖。

代碼展示（文末獲取全部源代碼）

第三步：找出歷史中相似度最高的K線圖，并觀察其后續(xù)股價走勢情況。我們找到了中國鐵建，其在2015-03-31至2015-06-26的K線圖與浦發(fā)銀行在2018-10-08至2018-12-28的K線圖相似度高達(dá)0.8685。

中國鐵建歷史K線走勢圖

我們觀察下圖，發(fā)現(xiàn)中國鐵建出現(xiàn)該段K線后，其后續(xù)走勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)上漲

中國鐵建歷史K線后續(xù)走勢（黃線右側(cè)走勢）

第四步：根據(jù)中國鐵建的前車之鑒，我們大膽判斷出浦發(fā)銀行在出現(xiàn)該走勢后，也會反轉(zhuǎn)上漲，我們畫出K線圖，進(jìn)行驗證。觀察下圖，可以發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行也出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)上漲。

浦發(fā)銀行歷史K線后續(xù)走勢（黃線右側(cè)走勢）

第五步：以上四步，即為“相似K線”預(yù)測股價的整個流程，我們將其應(yīng)用于當(dāng)下行情，選取浦發(fā)銀行最近60個交易日的K線圖

浦發(fā)銀行近期K線走勢圖

并在上證50指數(shù)成份股的歷史行情中，找出與其相似度最高的K線圖，股票保利地產(chǎn)在2014-01-03至2014-04-04發(fā)生與其相似度高達(dá)0.8785

觀察歷史發(fā)生該段K線圖后的后續(xù)走勢，我們發(fā)生股價出現(xiàn)下跌，根據(jù)“歷史會重演”的技術(shù)理念，判斷未來浦發(fā)銀行的走勢大概率出現(xiàn)下跌。

歷史上保利地產(chǎn)出現(xiàn)類似K線走勢后股價出現(xiàn)下跌（黃線右側(cè)走勢）

4.在“相似K線”的獨特視角下，A股市場的價格走勢呈現(xiàn)怎樣的態(tài)勢？

第一步：我們獲取上證指數(shù)的近60個交易日的K線走勢圖，如下：

上證指數(shù)近期K線圖走勢

第二步：我們計算上證指數(shù)的K線圖與A股所有個股的近期K線圖的相似度。

數(shù)據(jù)表

第三步：數(shù)據(jù)分析，并作出初步結(jié)論：

1.A股市場中，接近75%的股票與大盤（上證指數(shù)）走勢較為相近，與大盤走勢無關(guān)或者相反的個股股票數(shù)量較少占比不到25%

2.近期與大盤走勢最為接近的是興蓉環(huán)境，相似度高達(dá)0.94

3.近期與大盤走勢最為相反的是泰永長征，相似度高達(dá)-0.731，其可能與次新炒作相關(guān)，脫離大盤走勢。

相似度分布

相似度數(shù)量分布

與大盤K線走勢相似度最高的個股-興蓉環(huán)境

與大盤K線走勢相似度最低的個股-泰永長征

5.形態(tài)驗證并選股-“相似K線”的技術(shù)應(yīng)用

“W底”，“多頭上漲”，“趨勢回踩”，”上漲中繼“這些都是常見的K線形態(tài)，以”上漲中繼“為例，當(dāng)股價快速上漲后，出現(xiàn)盤整形態(tài)而非頂部形態(tài)，預(yù)示股價還會進(jìn)一步上漲，那么本節(jié)主要講述”上漲中繼”形態(tài)是否能夠預(yù)測未來股價上漲，以及如何應(yīng)用“上漲中繼”形態(tài)，來快速選股。

出現(xiàn)“上漲中繼”形態(tài)后繼續(xù)上漲

第一步：選取一段標(biāo)準(zhǔn)的“上漲中繼”形態(tài)K線圖

標(biāo)準(zhǔn)的“上漲中繼”形態(tài)K線圖

標(biāo)準(zhǔn)的“上漲中繼”形態(tài)后出現(xiàn)理想的上漲行情（黃色右側(cè)）

第二步：形態(tài)驗證，在歷史行情中尋找相似度高達(dá)0.8的K線圖，并計算后5日、20日、60日的收益率。分析：

1.歷史4年中“上漲中繼”形態(tài)發(fā)生后，后5日上漲概率僅為30%，后20上漲概率也僅為50%，但后60日上漲概率高達(dá)70%

2.形態(tài)發(fā)生后，5日收益率均值為-2.45%，20日收益率均值僅為0.97%，但后60日收益率均值高達(dá)15.60%

并初步得出結(jié)論：

上漲中繼形態(tài)發(fā)生后，技術(shù)分析者應(yīng)該盡量選擇低位介入，并且持有一段時間，而不是早早離場。

數(shù)據(jù)表

上漲概率分布

五日收益率分布

二十日收益率分布

六十日收益率分布

第三步：形態(tài)選股應(yīng)用，我們認(rèn)為“上漲中繼”是一個較優(yōu)質(zhì)的中線買入機(jī)會，我們對全市場個股進(jìn)行“上漲中繼”形態(tài)選股，尋找出相似度最高的股票：ST天業(yè)，相似度為0.895，K線形態(tài)符合“上漲中繼”，如下：

股票：ST天業(yè)，近期走勢符合”上漲中繼“形態(tài)

結(jié)束語：”相似K線“技術(shù)相比于傳統(tǒng)的K線組合而言更具技術(shù)性，其還有較多的運用空間，比如：運用頂部形態(tài)來監(jiān)控個股潛在的下跌風(fēng)險，運用相似度來監(jiān)控個股是否脫離大盤走勢，研究各類形態(tài)的上漲預(yù)測能力，并應(yīng)用于選股等等。

注意：文中對股價的預(yù)測來源于模型運算結(jié)果，不構(gòu)成投資建議！

參考文獻(xiàn)

-日本蠟燭圖技術(shù)  [美] 史蒂夫·尼森 

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