1．證券的分類

證券有廣義與狹義兩種概念。廣義的證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。

貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收人請求權(quán)，它包括股票、債券、基金證券及其衍生品種如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券等。

資本證券是證券的主要形式，狹義的證券即指資本證券。在日常生活中人們通常把狹義

的證券——資本證券直接稱為有價證券乃至證券。

證券還可以進一步分為上市證券與非上市證券。上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機關(guān)核準(zhǔn)，并在證券交易所注冊登記，獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。為了保護投資者的利益，證券交易所對申請上市的證券都有一定的要求。公司發(fā)行的股票或債券要想在證券交易所上市，必須符合交易所規(guī)定的上市條件，并遵守交易所的其他規(guī)章制度。當(dāng)上市公司發(fā)行的股票或債券不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時，交易所有權(quán)取消該公司證券掛牌上市的資格。證券上市可以擴大發(fā)行公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其以較為有利的條件籌集資本，以擴大經(jīng)濟實力。對投資者來說，購買證券是一種投資行為，由于證券上市提供了一個連續(xù)的市場，保持了證券的流動性，同時由于上市公司必須定期公布其經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況，從而有利于投資者作出正確的決策。

非上市證券也稱非掛牌證券，是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。一般來說，非上市證券的種類比上市證券的種類要多。在非上市證券中，有些是規(guī)模大且信譽好的商業(yè)銀行和保險公司，他們?yōu)榱嗣馊ッ磕晗蜃C券交易所付費及呈送財務(wù)報表等，即使符合證券交易所規(guī)定的條件，也不愿意在交易所注冊上市。