在過去的12個(gè)月中，皇家委員會共進(jìn)行了68天的聽證會，傳喚了130名證人，并接到了1萬多份公眾意見書。調(diào)查期間，銀行業(yè)曝出的丑聞不斷成為各大媒體的頭條，銀行業(yè)的聲譽(yù)備受打擊。二月四日，澳大利亞皇家委員會的最終報(bào)告公布，對銀行業(yè)、金融咨詢業(yè)、退休基金等領(lǐng)域提出了76條建議。其中針對信貸行業(yè)的整改意見，一石激起千層浪，在銀行信貸領(lǐng)域丟下一枚深水炸彈。

皇家調(diào)查委員會建議：在2-3年內(nèi)完全取締貸款經(jīng)紀(jì)人的所有現(xiàn)下由銀行支付的傭金（up front trail commission），改由借款人支付相關(guān)費(fèi)用給broker，并且在12-18個(gè)月內(nèi)廢除后續(xù)傭金（trail commission）。

目前，聯(lián)邦政府表示并不會馬上禁止前期傭金并將銀行支付傭金改為借款人支付，而是3年后再考慮是否要執(zhí)行這項(xiàng)改革。澳洲財(cái)長也只是答應(yīng)從明年7月起(如果自由黨還執(zhí)政的話)會禁止中介收取后續(xù)傭金。但工黨表示會支持立即執(zhí)行，反對黨領(lǐng)袖比爾肖頓（Bill Shorten）已經(jīng)多次在推特上發(fā)表言論，表示工黨會全盤接受皇家調(diào)查委員會的所有建議，并會把執(zhí)行提上日程。但是作為一個(gè)從來沒有做過財(cái)政部長的領(lǐng)袖，不知他的堅(jiān)定立場有多少是出于國家經(jīng)濟(jì)的考慮，又有多少是為了實(shí)現(xiàn)自己的政治野心？

對于此次皇家調(diào)查委員會出爐的報(bào)告，我們從澳洲四大銀行的股價(jià)走勢也能看出市場的對此的反響。從圖中不難看出，在二月四日報(bào)告發(fā)布之前，市場對于銀行業(yè)的未來惴惴不安，銀行股股價(jià)連續(xù)下挫，頗有“九州生氣恃風(fēng)雷，萬馬齊喑究可哀?！钡臓顟B(tài)。

令人驚訝的是，在二月四日皇家調(diào)查委員會報(bào)告公布之后，四大銀行的股票真可謂是“一人得道,雞犬升天”，日漲幅最高時(shí)達(dá)10%。這對于四大銀行這樣的大盤藍(lán)籌股來說不可謂不“驚艷”。

最諷刺的是，NAB這家在皇家調(diào)查委員會報(bào)告里被嚴(yán)重點(diǎn)名警告的銀行，當(dāng)日股價(jià)也上漲高達(dá)10%。這其中隱含的消息真是耐人尋味。

幾家歡喜幾家愁，原本不是皇家調(diào)查委員會調(diào)查重點(diǎn)的貸款經(jīng)紀(jì)人行業(yè)（Mortgage Broker），反倒在報(bào)告出爐后出現(xiàn)大地震，行業(yè)前景幾乎面臨被顛覆之勢。如下圖所示，作為Mortgage Broker業(yè)界最大的Aggregator之一，AFG的股票此前一直比較穩(wěn)定，長期徘徊在1.3 AUD附近，然而二月四日報(bào)告出爐后，股價(jià)在一日內(nèi)暴跌35%，最低觸及0.84 AUD的歷史最低點(diǎn)。

皇家調(diào)查委員會的初衷本來是對澳洲銀行和金融機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為進(jìn)行調(diào)查。皇家調(diào)查委員會專員海恩（Kenneth Hayne）此前曾經(jīng)表示，此次調(diào)查將審查銀行業(yè)中的誤導(dǎo)和欺騙行為，以及'低于社會標(biāo)準(zhǔn)和期待'的行為。然而最終的結(jié)果出爐后，卻變成了Mortgage Broker行業(yè)成為了最大的輸家。

目前，全澳約60%的貸款人使用貸款經(jīng)紀(jì)人提供的貸款服務(wù)，獲得銀行貸款，每年有50W客戶通過broker提供的貸款渠道獲批貸款。

皇家委員會的成立是為了保護(hù)消費(fèi)者免受大銀行權(quán)力的侵害，但建議卻往往將事態(tài)往相反的一面助推。

MFAA首席執(zhí)行官邁克費(fèi)爾頓在一份聲明中表示，對傭金的禁令將粉碎經(jīng)紀(jì)行業(yè)，推高借貸成本，反倒讓澳大利亞四大銀行成為最大贏家。抵押貸款經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的變化最終可能會對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生重大影響。在MFAA的一項(xiàng)調(diào)查問卷中顯示：

- 96%的借款人對Broker的服務(wù)表示非常滿意，

- 與之對比，只有67%的人對銀行表示滿意；

- 79%的客人對于broker收取銀行傭金沒有任何異議；

- 96.5%的借款人不愿意支付咨詢費(fèi)用；

如果我們開始要求貸款經(jīng)紀(jì)人只從客戶而不是銀行獲得報(bào)酬，那么會發(fā)生什么？一種看法是，消費(fèi)者會跳過中間利益者并直接到銀行貸款。屆時(shí)，客戶只能面對更有限的貸款產(chǎn)品的選擇，并且不得不接受較高的貸款利率。每一家銀行只能在同一時(shí)間向客人提供自己的貸款。在皇家調(diào)查委員會的報(bào)告中，強(qiáng)調(diào)抵押貸款經(jīng)紀(jì)人現(xiàn)有傭金支付侵害了客戶權(quán)益，卻完全忽略了broker行業(yè)給客戶帶來的積極意義.假設(shè)現(xiàn)有建議被采納，可以想象到的是，銀行也會存在同樣的問題，他們自身的銷售人員也可能觸犯消費(fèi)者的利益，并且做出不當(dāng)行為。

如果建議被最終實(shí)施，大幅度削減經(jīng)紀(jì)人，銀行將節(jié)省傭金，但他們將不得不雇用更多的員工來處理貸款申請人。這些工作人員的費(fèi)用將納入貸款。試問，最終消費(fèi)者的權(quán)益就被完全保護(hù)了嗎？似乎不太可能。最有可能的是，如果消費(fèi)者直接與銀行打交道，最大的影響是他們最終會面臨十分有限的貸款產(chǎn)品的選擇。而貸款經(jīng)紀(jì)人為消費(fèi)者提供選擇較多利息較低的貸款的情況將會消失。這對某些企圖建立寡頭經(jīng)濟(jì)格局的人來說應(yīng)該是好消息。消費(fèi)者最終將面臨利息上漲，生活成本上升的局面?？蛻粢矄适Я嗽久赓M(fèi)的貸款專屬定制方案和24/7的個(gè)性化服務(wù)。

一旦皇家委員會報(bào)告中針對取締broker相關(guān)的建議被采納，可能會產(chǎn)生如下影響：沒有broker的競爭，四大銀行將進(jìn)一步壟斷貸款業(yè)務(wù)，貸款利率由于缺乏外部競爭很可能會上調(diào)，因?yàn)闆]有人再能幫客戶去和銀行討價(jià)還價(jià)。

Broker的行業(yè)在澳洲僅存在短短20多年時(shí)間，卻為廣大客戶帶來的諸多福利。回顧十六年前的貸款市場，一個(gè)醫(yī)生只有貸款20萬元以上才能獲得來自Westpac僅為0.5%的貸款折扣優(yōu)惠，放眼于當(dāng)今，四大銀行由于broker的存在，面對了來自各種二線及小型銀行機(jī)構(gòu)的激烈競爭，不得不放低姿態(tài)，甚至提供高達(dá)1.4%的折扣，這就是broker為促進(jìn)市場競爭提供的最直觀的幫助之一。

目前，在澳大利亞抵押貸款和金融協(xié)會（MFAA）的帶領(lǐng)下，請?jiān)嘎?lián)邦政府推遲或減少變化的運(yùn)動。截止發(fā)稿時(shí)，已經(jīng)有超過70,000人簽署請?jiān)笗?。十分歡迎您伸出援助之手，點(diǎn)擊下面的鏈接進(jìn)行請?jiān)竿镀保?/p>

https://www./p/federal-treasurer-josh-frydenberg-save-the-mortgage-broking-industry

附錄：Rob McFadden于2019年2月5日寫的請?jiān)笗ㄖ形陌妫?/strong>

我們呼吁總理斯科特莫里森和財(cái)務(wù)主管約什弗里登伯格無視皇家委員會提出的改變抵押貸款經(jīng)紀(jì)人薪酬的建議。

我們還呼吁反對黨領(lǐng)袖和影子財(cái)務(wù)主管的保證，如果他們贏得政府，他們將無視這一建議。

擁有一個(gè)家是澳大利亞人的夢想，過去十年，這已成為不少澳大利亞人無法企及的夢想。本周由皇家委員會提出的抵押貸款經(jīng)紀(jì)行業(yè)的擬議變革將使這一夢想更加遙不可及。

我們要求政府和反對派認(rèn)真考慮制定有關(guān)抵押貸款經(jīng)紀(jì)行業(yè)的建議所帶來的影響，并確保結(jié)果對澳大利亞普通人是公平的。我們支持向消費(fèi)者免費(fèi)提供抵押貸款經(jīng)紀(jì)服務(wù)，并且支持大多數(shù)經(jīng)紀(jì)公司采用的“付費(fèi)相同”傭金模式，這種模式確保了近30年的公正決策。

我們完全拒絕Hayne專員和CBA首席執(zhí)行官M(fèi)att Comyn的斷言，認(rèn)為拖欠傭金是“無所作為”。

抵押貸款經(jīng)紀(jì)人每天24小時(shí)提供服務(wù)，解答客戶疑問，提供貸款變更，提供建議，審查貸款，確保客戶不被銀行宰割，代表他們談判更好的利率，以及許多其他服務(wù)。這是尾隨傭金帶來的結(jié)果，實(shí)際上，我們?yōu)榭蛻籼峁┝烁玫姆?wù)。

如果沒有抵押貸款經(jīng)紀(jì)人與客戶保持聯(lián)系，銀行將逐步提升客戶的現(xiàn)有利率，這是由于新客戶獲得了新的和更大的折扣，而現(xiàn)有客戶支付的費(fèi)用只會更高。我們堅(jiān)信客戶最終會支付更多費(fèi)用。購房者也將處于不利位置：要么他們無法負(fù)擔(dān)按服務(wù)收費(fèi)模式所計(jì)算的服務(wù)費(fèi)，這將導(dǎo)致貸款通過率下降;或者，那些能夠承擔(dān)按服務(wù)收費(fèi)結(jié)構(gòu)的客戶將被迫承擔(dān)銀行業(yè)先前負(fù)責(zé)的重大成本。

取消銀行向抵押貸款經(jīng)紀(jì)人支付的傭金模式預(yù)計(jì)將有數(shù)十億澳元投入四大銀行，而實(shí)施按服務(wù)收費(fèi)模式則將這些成本轉(zhuǎn)移給購房者。

皇家委員會在一些最高級別的澳大利亞銀行業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)了不當(dāng)行為，甚至是犯罪活動，但抵押貸款經(jīng)紀(jì)人及其客戶卻是報(bào)告實(shí)施后受影響的關(guān)鍵群體。那些沒有大型分支網(wǎng)絡(luò)的小型銀行目前依賴經(jīng)紀(jì)人介紹客戶的方式也將遭受重大損失。

與此同時(shí)，四大銀行自公開發(fā)布報(bào)告以來，銀行股票迎來了最好的日子。

抵押貸款經(jīng)紀(jì)人大多是小企業(yè)主，他們可能會失去業(yè)務(wù)，他們的員工可能會失去工作。

近三十年來，抵押貸款經(jīng)紀(jì)行業(yè)為澳大利亞金融市場帶來了競爭，而今天澳大利亞超過一半的房屋貸款來自抵押貸款經(jīng)紀(jì)人。如果您是該統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的一部分，或者您只是重視金融領(lǐng)域的選擇和競爭，請保證您對此請?jiān)笗闹С?，以確保我們的聯(lián)邦政府注意到它。